استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین (رمز ارز پایدار) نوعی نسبتاً جدید از رمز ارزها می‌باشد که با دارایی‌های رزرو به‌عنوان پشتوانه، درصدد پایدار نگه‌داشتن قیمت می‌باشد. استیبل کوین ها می‌توانند بهترین قابلیت‌های رمز ارزها و پول‌های سنتی – پردازش لحظه‌ای و امنیت بالا و ناشناس بودن رمز ارزها، و بدون نوسان بودن پول‌های سنتی – را ارائه دهند.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد رمز ارز ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «رمز ارز چیست؟» را مطالعه نمایید.

نکات مهم:

  • استیبل کوین ها رمز ارزهایی هستند که در تلاشند ارزش خود را به یک مرجع خارجی مرتبط کنند.
  • استیبل کوین ها ممکن است ارزش خود را به ارزهایی مثل دلار آمریکا یا کالاهایی شبیه طلا قفل کنند.
  • استیبل کوین ها پایداری قیمت خود را یا با پشتوانه‌ای از آن دارایی‌ها تأمین می‌کنند یا از مکانیزم الگوریتمی خرید و فروش دارایی مرجع یا مشتقات آن استفاده می‌کنند.

آیا آینده استیبل کوین ها با گزارش گروه 7 (G-7) به خطر افتاده است؟

درک استیبل کوین ها

اگرچه بیت کوین محبوب‌ترین رمز ارز می‌باشد، نوسان بالای قیمت آن باعث شده خیلی از سرمایه‌گذاران از آن دوری کنند. به‌عنوان مثال قیمت بیت کوین بین نوامبر و دسامیر 2017 از 5,900 دلار به 19,700 دلار رسید و سپس در فوریه 2018 با از دست دادن حدود 2/3 ارزش خود به  6,900 دلار رسید. حتی نوسانات در بازه‌های زمانی کوچک مثلاً یک ساعته هم بسیار بالاست، به‌عنوان مثال نوسان‌های قیمت 10 درصدی در چند ساعت در بازار رمز ارزها معمولی است.

استیبل‌کوین چیست؟

این نوسانات بالا، از جذابیت قیمت بیت کوین و سایر رمز ارزهای معروف برای استفاده عموم قیمت می‌کاهد. اساساً یک ارز باید محیطی برای تبادل ایجاد کند و وسیله‌ای برای حفظ ارزش باشد و ارزشش باید در بازهٔ زمانی بلندی تقریباً ثابت بماند. اگر کاربران در یک سیستم ارزی از قدرت خریدشان در روزهای بعد مطمئن نباشند، از آن سیستم دوری خواهند کرد.

به‌طور ایده‌آل یک رمز ارز باید قدرت خرید را حفظ کند و حداقل تورم را داشته باشد که کاربران بیشتر ترقیب شوند آن را خرج کنند تا اینکه آن را ذخیره کنند. استیبل کوین ها راه‌حلی برای رسیدن به رفتار ایده‌آل پیشنهاد داده‌اند.

آیا نوسانات قیمت بیت کوین روند مشخصی را نشان می‌دهد؟

دلایل ثبات قیمت پول‌های سنتی چیست؟

دو دلیل اصلی ثبات قیمت پول‌های سنتی، ذخایر پشتیبان این پول‌ها و کنترل دقیق و سریع بانک‌های مرکزی برای ثبات ارزش آنها می‌باشد. چون پول‌های سنتی به یک دارایی مانند طلا یا منابع بازار فارکس متصل هستند که به‌عنوان ضمانت عمل می‌کنند، ارزش آنها از نوسانات شدید به دور می‌باشد.

حتی در مواقعی که یک ارز سنتی نوسان شدیدی نشان می‌دهد، بانک مرکزی کنترل کنندهٔ آن ارز به سرعت وارد عمل می‌شود و با برقراری تعادل بین عرضه و تقاضا به تثبیت قیمت آن ارز کمک می‌کند. بسیاری از رمز ارزها از هر دو این حمایت‌ها بی‌بهره‌اند –  هیچ ذخیره‌ای برای پشتیبانی از ارزش آنها وجود ندارد و هیچ حمایت مرکزی‌ای هم برای این رمز ارزها وجود ندارد.

استیبل کوین ها (مرجع) در تلاشند این خلأ بین ارزهای سنتی و رمز ارزها را پُر کنند. سه نوع استیبل کوین وجود دارد که تفاوت در مکانیزم کاری آنها می‌باشد.

چرا استیبل کوین ها در حال محبوب شدن هستند؟

استیبل کوین هایی که با پول‌های سنتی حمایت می‌شوند

استیبل کوین هایی که با پول‌های سنتی حمایت می‌شوند، ذخیره‌ای از پول‌های سنتی مثلاً دلار آمریکا ایجاد می‌کنند که پشتوانه آن رمز ارز باشد. پشتوانه‌های دیگر می‌تواند شامل فلزات گران‌بها مثل طلا یا نقره، همچنین کالاهای اساسی مانند نفت باشد. در حال حاضر، بیشتر استیبل کوین ها پشتوانهٔ دلاری دارند.

استیبل کوین چیست؟

ذخایر پشتیبان تحت نظر ناظران مستقل نگهداری می‌شوند و وضعیت آنها به‌طور منظم برای تطابق با تعهدات انجام‌شده، بررسی می‌شود. تِتِر (USDT) و TrueUSD رمز ارزهای معرفی هستند که ارزشی برابر یک دلار آمریکا دارند و با ذخایر دلار پشتیبانی وضعیت می‌شوند.

تفاوت رمز ارز های وابسته به طلا با رمز ارزهای وابسته به دلار آمریکا چیست؟

استیبل کوین هایی که با سایر رمز ارزها حمایت می‌شوند

این استیبل کوین ها با ذخیره‌ای از سایر رمز ارزها حمایت می‌شوند. چون رمز ارزهایی که به‌عنوان پشتوانه ذخیره شده‌اند، خودشان ممکن است نوسان بالای قیمت داشته باشند، برای این نوع استیبل کوین ها ذخایر بیشتری از رمز ارزها در نظر گرفته می‌شود – یعنی برای عرضه مثلاً 100 واحد استیبل کوین معادل بیشتری از رمز ارز ذخیره، به‌عنوان پشتیبان ذخیره می‌گردد.

به‌عنوان مثال، برای عرضهٔ مقداری معادل 1,000 دلار از یک استیبل کوین که با رمز ارز اِتِر پشتیبانی می‌شود، ممکن است مقداری معادل 2,000 دلار، اِتِر ذخیره شود. در این‌صورت حتی اگر ارزش اتر به اندازه 50% هم کاهش یابد، قابلیت تسویهٔ استیبل کوین ها وجود دارد. در این روش با نظارت‌های دقیق‌تر و بیش‌تر می‌توان به پایداری قیمت استیبل کوین افزود. استیبل کوین DAI که با شبکهٔ اتریوم کار می‌کند، از سبدی از رمز ارزها به‌عنوان ذخیره استفاده می‌کند.

استیبل کوین های بدون پشتیبان (الگوریتمی)

استیبل کوین های بدون پشتیبان هیچ ذخیره‌ای ندارند اما مکانیزم کاری‌ای شبیه بانک‌های مرکزی دارند که قیمت را پایدار نگه دارند. به‌عنوان مثال بیس‌کوین که سعی دارد قیمتی برابر یک دلار داشته باشد از یک مکانیزم اجماع برای افزایش یا کاهش کوین ها براساس نیاز بازار استفاده می‌کند.

این اقدامات شبیه چاپ کردن یا جمع کردن پول توسط بانک‌های مرکزی برای حفظ ارزش پول می‌باشد. این ایده را می‌توان با اجرای یک قرارداد هوشمند روی یک پلتفورم غیرمتمرکز، محقق کرد.

به انتهای مقاله «استیبل کوین چیست؟» رسیدیم، برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد قراردادهای هوشمند می‌توانید از مطلب آموزشی «قرارداد هوشمند چیست؟» دیدن نمایید.

آیا وال‌استریت می‌تواند اکوسیستم رمزارزها را نابود کند؟

افراد خوش‌بین به اکوسیستم رمزارزها معتقدند که با هجوم مؤسسات سرمایه‌گذاری به بازار رمز ارزها، این بازار دوباره به دوران اوج خود باز خواهد گشت. این افراد گمان می‌کنند که وال‌استریت هم سرمایه‌گذار مشتاقی در زمینهٔ رمز ارزها می‌باشد و آماده است که با تزریق پول به این بازار و رونق دوبارهٔ آن سودهای خوبی کسب کند. اما این خوشبینی دو مشکل اساسی دارد: اول اینکه وال‌استریت همین حالا نیز به‌شدت در بازار رمز ارزها درگیر است، و دوم اینکه، وال استریت به‌هیچ‌وجه نمی‌خواهد با تزریق پول خود در بازار وحشی رمزارزها باعث بالا رفتن قیمت در این بازار شود.

مؤسسات مالی فرصت خوبی برای سود کردن در اکوسیستم رمزارزها دارند – اما با گسترش رمز ارزها، این بازار به فضای جدیدی تبدیل خواهد شد. به‌طور ناخواسته یا به‌طور برنامه‌ریزی شده وال‌استریت در حال نابود کردن اکوسیستم رمزارزها (مرجع) می‌باشد.

وال‌استریت چگونه می‌تواند رمزارزها را نابود کند؟

آیا وال‌استریت می‌تواند اکوسیستم رمزارزها را نابود کند؟

 

چگونه رمزارزهای خود را به ارث بگذاریم؟

به ارث گذاشتن پورتفوی سرمایه‌گذاری همیشه موضوعی پیچیده بوده است، اما در دورهٔ رمزارزها بر این پیچیدگی اضافه شده است. هرکس می‌تواند وصیت کند که انتقال دارایی‌هایی مانند سهام به وارثان به‌راحتی انجام شود. در حال حاضر قوانین و مقرراتی در زمینهٔ انتقال دارایی‌های دیجیتال وجود دارد که باید برای انتقال ایمن دارایی‌ها به وارثان مورد بررسی قرار گیرد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد رمز ارز ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «رمز ارز چیست؟» را مطالعه نمایید.

در ادامه به بررسی دقیق‌تر انتقال دارایی‌های دیجیتال به وارثان می‌پردازیم. در بعضی موارد قوانین تغییری نکرده است. اما در برخی قوانین نکات جدیدی وجود دارد که سرمایه‌گذاران سنتی هنوز از آن خبر ندارند و در زمینهٔ دارایی‌های دیجیتال باید به آنها توجه کنند.

دانش و دسترسی بسیار کلیدی هستند

شاید ساده‌ترین و مهم‌ترین موضوع در انتقال رمزارزها به وارثان این باشد که وارث شما بداند که شما چه رمزارزی دارید و چگونه باید به آنها دسترسی داشته باشد. بنابر گزارشی از وب‌سایت فوربز، دسترسی به این رمزارزش‌ها ممکن است سخت‌ترین قسمت کل این پروسه باشد.

چگونه رمزارزهای خود را به ارث بگذاریم؟

سرمایه‌گذاران رمزارزها از بازگو کردن محل ذخیرهٔ کلید‌های دیجیتال و کدهای دسترسی خود به‌شدت طفره می‌روند و این موارد را به هیچ‌کس نمی‌گویند. این رفتار غیرمنطقی هم نیست، چون با داشتن این اطلاعات هرکس می‌تواند دسترسی کاملی به والت دیجیتال داشته باشد. از طرف دیگر، اگر صاحب رمزارزها خیلی پیچیده رفتار کند، ممکن است کدها را گم کند و دسترسی‌اش به آن توکن‌ها را برای همیشه از دست بدهد.

چگونه بیت کوین های خود را در برابر سرقت و هک حفاظت کنیم؟

پم مورگان، متخصص ارث و میراث، یک روش قدیمی را پیشنهاد می‌دهد: “من علاقهٔ زیادی به قلم و کاغذ برای لیست کردن اطلاعات لازم برای دسترسی به رمزارزها دارم” که به‌راحتی می‌تواند در دسترس وارثان قرار گیرد. مورگان ادامه می‌دهد: “تشریح انواع دارایی‌ها، مکان‌های مهم و کنترل‌های دسترسی به آنها، به وارثان بسیار مهم است. کنترل‌های دسترسی عبارتند از پین کدها، پسوردها، امضاهای چندگانه و قفل‌های زمان‌دار که قبل از زمان خاصی باز نمی‌شوند.”

قانون‌ در این باره چه می‌گوید؟

اگرچه با توضیح محل نگهداری دارایی‌های دیجیتال و نحوهٔ دسترسی به آنها کار را برای وارثان بسیار هموار کرده‌اید، اما ممکن است مشکلات قانونی برای آنها پیش آید. بهتر است که سرمایه‌گذار، برای انتقال دارایی‌های دیجیتال به وارثان هم دسترسی به دارایی دیجیتال را در نظر بگیرد و هم اثرات قانونی آن را. بدون در نظر گرفتن مسائل قانونی، سرمایه‌گذار ممکن است وارثان خود را درگیر یک پروسه حقوقی طولانی کند. از طرف دیگر، مورگان تصدیق می‌کند که “بدون کلیدهای دسترسی به رمزارزها، حکم دادگاه بی‌فایده است.”

مورگان پیشنهاد می‌کند که حداقل دو نسخه کپی از دارایی‌ها تهیه کنید و در مکان‌های مختلف ذخیره کنید. این لیست‌ها ممکن است برای یک سرمایه‌گذار بسیار فعال، هر هفته نیاز به آپدیت شدن داشته باشد. از طرف دیگر، مایکل گولدبرگ، وکیلی در شیکاگو، متخصصی دیگر در زمینهٔ ارث و میراث پیشنهاد می‌کند که معامله‌گرانی که فعالیت کمتری دارند، تغییرات کمتری در لیست دارایی‌های خود ایجاد کنند. به‌عنوان مثال او پیشنهاد می‌کند که این‌گونه تریدرها هر سال یک بار لیست دارایی‌های خود را آپدیت کنند.

با درنظر گرفتن موارد قانونی، بسیاری از ایالت‌ها در آمریکا، به وارثان این اجازه را می‌دهند که با دارایی‌های دیجیتال، مانند داراریی‌های معمولی برخورد شود. این موضوع می‌تواند به وارثان کمک کند که رمزارزها را در صورت نیاز به سرعت بفروشند تا از کاهش ارزش احتمالی آنها جلوگیری شود. با توجه به اینکه، قانون‌گذاران هم به سرعت در حال به روز کردن قوانین در این زمینه هستند، ممکن است تغییرات زیادی در این حوزه ایجاد شود. تامارا کوری، رئیس کالج ملی قضات ارث و میراث، پیشنهاد داده است که قضات باید بیشتر دربارهٔ رمزارزها آگاهی کسب کنند. “هر روزه کیس‌های متعددی در زمینهٔ رمزارزها به دادگاه‌ها وارد می‌شوند. قاضی‌ها باید در این زمینه آموزش ببینند و هنگام برخورد با این دارایی‌ها تصمیمات دقیق‌تری اتخاذ کنند.”

به انتهای مقاله « چگونه رمزارزهای خود را به ارث بگذاریم؟» رسیدیم، برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه ذخیره بیت کوین می‌توانید از مطلب آموزشی «چگونه بیت کوین خود را ذخیره کنیم؟» دیدن نمایید.

الگوی کانال صعودی در تحلیل تکنیکال چیست؟

کانال صعودی یک حرکت قیمت (پرایس اکشنی) بین دو خط موازی صعودی می‌باشد. قله‌ها و دره‌های بالارونده مشخصهٔ این الگوی قیمتی می‌باشد. تحلیلگران تکنیکال، کانال صعودی را با به هم وصل کردن دره‌های روند صعودی و رسم خط روند صعودی که می‌شود کف کانال و سپس متصل کردن قله‌های این روند صعودی که می‌شود سقف کانال، می‌سازند. معکوس الگوی کانال صعودی، کانال نزولی می‌باشد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد کانال قیمتی ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «کانال قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

نکات مهم:

  • در تحلیل تکنیکال از کانال صعودی برای نشان دادن یک روند صعودی در قیمت استفاده می‌شود.
  • کانال صعودی دو خط صعودی است که بالا و پایین نمودار قیمت کشیده می‌شود و نشان‌دهندهٔ سطوح حمایت و مقاومت می‌باشد.
  • کانال‌ها در تحلیل تکنیکال معمولاً برای تأیید روندها، تعیین نقاط شکست و بازگشت‌ها به‌کار می‌روند.

شکست قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

مثالی از کانال صعودی

مثال_الگوی_کانال_صعودی
مثالی از کانال صعودی

درک کانال صعودی

در یک کانال صعودی، قیمت همیشه داخل این دو خط موازی نمی‌ماند و نواحی حمایت و مقاومتی خارج از این خطوط شکل می‌گیرند که معامله‌گرها می‌توانند از این حمایت‌ها و مقاومت‌ها برای قرار دادن استاپ لاس و تارگت سود استفاده کنند. شکست خط سقف کانال صعودی می‌تواند نشانهٔ ادامهٔ روند صعودی باشد و شکست خط کف کانال به پایین می‌تواند نشانهٔ تغییر روند باشد.

کانال بالاروندهٔ یک روند صعودی واضح را نشان می‌دهد. تریدرها می‌توانند بین سطوح حمایت و مقاومت این کانال سوئینگ ترید کنند یا اینکه در جهت شکست‌های به بالا یا به پایین وارد معامله شوند.

ترید با کانال صعودی

  • حمایت و مقاومت: معامله‌گرها می‌توانند وقتی قیمت به کف کانال می‌رسد پوزیشن لانگ باز کنند و پوزیشن لانگ خود را وقتی قیمت به سقف کانال رسید ببندند. استاپ لاس باید کمی زیر خط کف کانال، در نقطه‌ای که پوزیشن لانگ بازمی‌شود قرار گیرد تا در صورت عکس شدن روند از ضرر زیاد جلوگیری کند. معامله‌گرهایی که این استراتژی را استفاده می‌کنند باید مطمئن بشوند که فاصلهٔ بین کف و سقف کانال به‌اندازهٔ کافی باشد و نسبت سود به ضرر ارزش این معامله را داشته باشد. به‌عنوان مثال، اگر یک تریدر یک استاپ 5 دلاری قرار داده (یعنی در صورت باطل شدن فرضیات، 5 دلار ضرر خواهد کرد)، عرض کانال صعودی باید حداقل 10 دلار باشد تا نسبت ضرر به سود 1 به 2 را بدهد.
  • شکست سقف کانال به بالا: تریدرها می‌توانند وقتی قیمت سقف کانال رو به بال شکست وارد پوزیشن لانگ شوند. منطقی است که از اندیکاتورهای دیگر باری تأیید شکست استفاده کنیم. به‌عنوان مثال، معامله‌گر می‌تواند آن شکست سقف کانالی را برای گرفتن پوزیشن لانگ مدنظر قرار دهد که با افزایش شدید در حجم همراه باشد و اینکه مقاومت جدی‌ای در تایم فریم بالا برای بالا رفتن قیمت وجود نداشته باشد.
  • شکست کف کانال به پایین: قبل از اینکه تریدر وقتی کف کانال صعودی به پایین شکست پوزیشن شرت باز کند، باید دنبال نشانه‌های ضعیف بودن روند باشد. اگر قیمت بارها در رسیدن به سقف کانال ناکام باشد، یک هشدار اولیه برای ضعیف بودن روند صعودی است. معامله‌گر همچنین باید دنبال واگرایی بین اندیکاتوری مثل rsi و قیمت باشد. به‌عنوان مثال اگر قیمت در حال ساخت قله‌های بالارونده است اما rsi در حال ایجاد قله‌های پایین‌رونده می‌باشد، این می‌تواند نشانهٔ ضعیف شدن ممنتم صعودی باشد و اینکه این صعود ممکن است متوقف شود.

کانال‌های پاکت نامه (Envelope Channels)

کانال‌های انولاپ، کانال‌های معروف دیگری هستند که می‌توانند به‌عنوان کانال‌های صعودی (مرجع) و نزولی مورد استفاده قرار گیرند. کانال‌های انولاپ معمولاً برای بررسی و تحلیل حرکات قیمتی در بازه‌های طولانی‌تر استفاده می‌شوند. خطوط روند می‌توانند براساس میانگین‌های متحرک یا قله‌ها و دره‌ها در بازه‌های مشخص ایجاد شوند.

میانگین متحرک در تحلیل تکنیکال چیست؟

در معامله با کانال‌های انولاپ می‌توان استراتژی مشابهی با استراتژی معاملاتی کانال‌های صعودی و نزولی در پیش گرفت. استفاده از کانال‌های انولاپ می‌تواند بازه‌های زمانی طولانی‌تری را دربر بگیرد که شامل صعودها و نزول‌هایی باشد. اما کانال‌های صعوی و نزولی بیشتر برای پیش‌بینی تغییرات قیمتی بعد از معکوس شدن روند استفاده می‌شوند.

موسسات سرمایه‌گذاری چگونه به پایداری رمزارزها کمک خواهند کرد؟

وقتی رمزارزها در ابتدا توجه سرمایه‌گذاران را جلب کردند، بیشتر سرمایه‌گذارانی جذب رمزارزها شدند که علاقه‌مند به تکنولوژی بودند و می‌خواستند کمی هم ریسک کنند. مثلاً در سال 2016 اکوسیستم رمزارزها یک صنعت تست‌نشده با هزاران سؤال بی‌پاسخ، مانند نحوهٔ برخورد حکومت‌ها، وضعیت رشد این صنعت و … بود که در آن زمان واقعاً صنعت پُرریسکی بوده است.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد رمز ارز ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «رمز ارز چیست؟» را مطالعه نمایید.

افراد خوش‌بین به رمزارزها، امیدوار هستند که جهشی مانند جهش قیمت اواخر 2017 در به کارگیری رمزارزها رخ دهد، اما هیچ‌کس مطمئن نیست که این موضوع عملی خواهد شد. مطمئناً اکوسیستم پُرریسک رمزارزها برای موسسات سرمایه‌گذاری که باید به فکر راضی نگه‌داشتن مشتریان خود باشند، جذابیت نداشته است. در عوض صنعت رمزارزها برای سرمایه‌گذاران خرد که می‌خواهند در معاملاتی با ریسک بالا سودهای بالایی به‌دست آورند، جذاب می‌باشد.

با گذر چندین سال از آن دوران پُرریسک، وضعیت در این اکوسیستم تغییر کرده است. ثبات رمزارزها بیشتر شده است و بعضی سرمایه‌گذاران این ایده که توکن‌های دیجیتال به‌کلی و به‌سرعت روش کار در دنیای مالی را تغییر خواهند داد را کنار گذاشته‌اند. در همین حال، سرمایه‌گذاران حقوقی بیشتر و بیشتر در حال ورود به این حوزه هستند و به احتمال زیاد به توسعه بیشتر اکوسیستم رمزارزها کمک خواهند کرد. در ادامه به بررسی دقیق‌تر اینکه موسسات مالی چگونه به دنیای رمزارزها وارد شدند و چرا به این حوزه علاقه‌مند شدند می‌پردازیم.

پایداری اکوسیستم رمز ارزها

موسسات سرمایه‌گذاری بازار رمزارزها را در دست می‌گیرند

براساس گزارش بلومبرگ، بابی چو، مدیر بخش معاملهٔ شرکت سرمایه‌گذاری در حوزهٔ رمزارزش‌ها می‌گوید: “موسسات سرمایه‌گذاری از نظر حجم سرمایه از افراد با سرمایه‌های درشت پیشی گرفته‌اند.”

مؤسسات سرمایه‌گذاری چگونه به پایداری رمزارزها کمک خواهند کرد؟

هم‌زمان با علاقه‌مندی موسسات سرمایه‌گذاری به حوزهٔ رمزارزها، محصولات، خدمات و روش‌های جدید برای انجام تراکنش‌ها ایجاد شده‌اند. در گزارش بلومبرگ اشاره شده که ماینرها روش‌های تراکنش خود را حرفه‌ای‌تر کرده‌اند و به‌طور منظم‌تری کوین‌های خود را می‌فروشند، درحالی که قبلاً برای فروش کوین‌ها منتظر می‌ماندند تا یک قله در بازار ایجاد شود و بعد مقداری از کوین‌های خود را در صرافی‌ها می‌فروختند.

چرا مدیریت رمزارزش‌ها اهمیت ویژه‌ای خواهند یافت؟

همهٔ این پیشرفت‌ها نشان می‌دهد که بازار خرید و فروش مستقیم در اکوسیستم رمزارزها در حال گسترش می‌باشد. در آوریل 2018 گردش مالی بازار رمزارزها به‌طور میانگین 30 میلیارد دلار در روز بود. درحالی که حدود 15 میلیارد دلار خرید و فروش در صرافی‌ها انجام می‌شده است. در  همان زمان حجم مبادلات صرافی‌ها نسبت به دوران اوج رمزارزها، در مقایسه با بازار خرید و فروش مستقیم، در حال کاهش بوده است.

نقش چین در رکود بازار رمزارزها چیست؟

چه تغییری در بازار رمزارزها ایجاد شده که موسسات سرمایه‌گذاری به این بازار علاقه‌مند شده‌اند؟

چرا خیلی از این موسسات سرمایه‌گذاری که قبلاً تمایلی به ورود به بازار رمزارزها را نداشتند، به‌سرعت تصمیم به ورود به این حوزه را گرفتند؟ شاید پاسخ مقدار زیادی به نوسانات وابسته باشد. بازار رمزارزها خیلی از نوسانات شدید چند سال پیش فاصله گرفته است. آقای چو معتقد است که در دورهٔ کنونی بازار رمزارزها در محدودهٔ کوچکی در حال نوسان می‌باشد و این نوسانات کم برای موسسات مالی جذابیت بیشتری دارد.

تراکنش‌های خصوصی برای موسسات مالی مناسب‌تر می‌باشند، چون اگر تراکنش‌هایی با حجم بالا در صرافی‌ها انجام شوند، تأثیر شدیدی بر قیمت توکن‌ها خواهند گذاشت. معاملات خصوصی این امکان را فراهم می‌کند که دو طرف معامله قبل از انجام معامله بر سر قیمت به توافق برسند و کمی از ریسک‌ و عدم قطعیت موجود در معامله بکاهند. این نوع معاملات، کار موسسات سرمایه‌گذاری که تمایل به معاملات با حجم بالا دارند را تسهیل می‌کند. همان طور که قبلاً هم اشاره شد، انجام معاملات با حجم بالا در صرافی‌ها دشوار است و نوسانات شدیدی در قیمت ایجاد می‌کند.

آیا رمز ارزها برای همیشه نابود خواهند شد؟

در اواسط 2018 با کاهش محبوبیت رمزارزها بین سرمایه‌گذاران خرد، موسسات سرمایه‌گذاری وارد میدان شدند و در بازار رمزارزها سرمایه‌گذاری کردند. ادامه این روند می‌تواند نقش تعیین‌کنند‌ه‌ای در ادامه گسترش اکوسیستم رمزارزها داشته باشد.

نقش چین در رکود بازار رمزارزها چیست؟

چین مدت زیادی است که نقش بسیار پُررنگی در دنیای رمزارزها دارد. چین با سرمایه‌گذاری‌های انجام شده برای تولید انرژی الکتریکی ارزان، یکی از مراکز اصلی استخراج رمزارزها بوده است. چین، همچنین، یکی از بازارهای اصلی انواع رمزارزها می‌باشد. این دو دلیل مهم، نقش برجستهٔ چین در صنعت رمزارزها را در سال‌های گذشته نشان می‌دهد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد رمز ارز ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «رمز ارز چیست؟» را مطالعه نمایید.

حالا که بازار رمزارزها کمی راکد شده است و آن شور و شوق چند سال پیش را ندارد، تحلیلگران انگشت اتهام به سمت چین گرفته‌اند و او را مقصر مقداری از این رکود می‌دانند.گزارشی در روزنامه انگلیسی Express نشان می‌دهد که بانک مرکزی چین افت شدید معاملات بیت کوین با یوآن چین را تأیید کرده است. چگونه شرایط در چین کل بازار رمزارز را در جهان تحت تأثیر قرار می دهد؟

بیت کوین چیست؟

نقش چین در رکود بازار رمزارزها چیست؟

کاهش حجم معاملات

براساس گزارش روزنامه Express، در سپتامبر 2017، بازار رمزارزها در چین 90% کل بازار رمزارزها در جهان را شامل می‌شد. کمتر از یک‌سال بعد، سهم چین از بازار رمزارزها به تنها 1% کاهش یافت. توضیح دقیقی برای این کاهش وجود داشت: دولت چین در فوریه 2018 به‌طور کل معاملهٔ رمزارزها را ممنوع کرد. در همین زمان، بانک PBOC چین اعلام کرد، “دسترسی به تمام صرافی‌ها و وب‌سایت‌های عرضه اولیه کوین (ICO) را مسدود خواهد کرد.”

عوامل دیگری نیز ممکن است این کاهش معاملات را ایجاد کرده باشد، که برخی از آنها قبل از این ممنوعیت‌ها نیز وجود داشته‌اند. گزارش نشان می‌دهد که وقتی در اواخر سال 2017 رشد چشمگیری در بازار رمزارزها رخ داد “کارشناسان در چین می‌ترسیدند که کنترل بازار رمزها را از دست بدهند.” بانک PBOC اجازه خروج با ریسک صفر را به حدود 90 صرافی رمزارز و تقریباً به همین تعداد پلتفورم معامله ICO را داده است.

ژانگ ئی فِنگ، کارشناس بلاک چین شرکت .Zhongchao Credit Card Industry Development Co، گفته است: “اقدام به‌موقع سیستم بانکی چین اثرات شدید تغییرات قیمت ارزهای مجازی را دفع کرد و سیستم‌های بانکی سایر کشورها نیز این الگو را در پیش گرفتند.”

یا رمز ارزها برای همیشه نابود خواهند شد؟

چین راه را برای نظارت سیستم‌های بانکی بر بازار رمزارزها هموار ساخت

در واقع، چین یکی از اولین کشورهایی بود که قوانین سفت و سختی بر بازار رمزارزها وضع کرد. در حال حاضر، چین هنوز یکی از کشورهای سخت‌گیر در بازار رمزارها می‌باشد. اما اگرچه سایر کشورها، شامل آمریکا، هنوز معامله در بازار رمزارزها و ICOها را ممنوع نکرده‌اند، بدون شک همه تحت تأثیر رفتار چین قرار گرفته‌اند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد قانونی بودن بیت کوین در کشورهای مختلف می‌توانید از مطلب آموزشی «آیا بیت کوین قانونی است؟» دیدن نمایید.

نقش بازار چین در دنیای رمزارزها، به‌وضوح از وقایعی که بین سپتامبر 2017 تا فوریه 2018 (وقتی که ممنوعیت‌ها ایجاد شد) در دنیای رمزارزها اتفاق افتاد کاملاً مشهود است. وب‌سایت CryptoDaily این ایده را مطرح کرده که رشد علاقهٔ سرمایه‌گذاران چینی در این بازه زمانی “باعث رشد چشم‌گیر بیت کوین شد.” در نتیجه این رشد شدید قیمت چینی‌های بیشتر و بیشتری به رمزارزها علاقه‌مند شدند.

با علاقهٔ شدید سرمایه‌گذاران چینی به رمزارزها، مسئولین احساس خطر کردند که ممکن است نفوذ بیت کوین  از کنترل خارج شود و یوآن را کنار بزند. اما پاسخ مسئولین چه بود؟ ایجاد ممنوعیت برای کاهش علاقه و بازگشت به حالت قبلی. در این گیرودار “حباب” قیمت بیت کوین ترکید و قیمت بیت کوین در اوایل 2018، سقوط 60% را تجربه کرد.
نقش چین در دنیای رمزارزها بیش از اینهاست. به‌عنوان مثال معلوم نیست که آیا 90% کل معاملات بیت کوین دنیا در چین بوده یا فقط 90% معاملات BTC-RMB (بیت کوین و یوآن).

شکست بازار در تحلیل تکنیکال چیست؟

شکست بازار به زمانی اشاره دارد که قیمت یک دارایی به بالای یک محدودهٔ مقاومتی یا به پایینِ یک محدودهٔ حمایتی حرکت می‌کند. شکست‌ها نشانگر این هستند که قیمت، پتانسیلِ ایجادِ روند در جهتِ شکستِ انجام‌شده را دارد. برای مثال، شکست یک الگوی قیمتی به سمت بالا می‌تواند این نشانه را به ما بدهد که قیمت باز هم به سمت بالا حرکت خواهد نمود. شکست‌هایی که با حجم معاملاتی بالا رخ می‌دهند نشان می‌دهند که قیمت، با احتمال بیشتری در همان جهت شکست به حرکت خود ادامه خواهد داد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

نکات کلیدی:

  1. شکست زمانی رخ می‌دهد که قیمت به سمت پایین یک حمایت یا بالای یک مقاومت حرکت کند.
  2. شکست‌های رخ‌داده می‌توانند برداشتی کاملاً ذهنی باشند زیرا همهٔ معامله‌گران به‌درستی توانایی تشخیص و استفاده از محدوده‌های حمایت و مقاومتی را ندارند.
  3. شکست‌ها موقعیت‌های معاملاتی احتمالی را ایجاد می‌کنند. یک شکست به سمت بالا به معامله‌گران سیگنال احتمالی برای قرار گرفتن در موقعیت خرید و جبران کردن معاملات فروش ضررده خود می‌دهد. یک شکست به سمت پایین نیز به معامله‌گران سیگنالی برای قرار گرفتن در معاملات فروش و جبران کردن معاملات خرید ضررده می‌دهد.
  4. شکست‌هایی که با حجم معاملاتی بالاتر از بازار رخ می‌دهند خود به مانند یک تأییدیه برای احتمال ادامه دادن قیمت به حرکت در همان جهت شکست می‌باشند.
  5. شکست‌هایی که با حجم معاملاتی پایین رخ می‌دهند به احتمال زیاد نتوانند در جهت شکست حرکت کنند. یعنی این احتمال کاملاً وجود دارد که قیمت دوباره به زیر محدودهٔ مقاومتی یا بالای محدودهٔ حمایتی بازگردد.

شکست قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

یک شکست چه چیز هایی را به ما می‌گوید؟

شکست زمانی رُخ می‌دهد که قیمت خود را برای مدتی در پایین یک محدودهٔ حمایتی یا بالای یک محدودهٔ مقاومتی ثابت کرده باشد. سطوح حمایت و مقاومت مانند خط‌هایی روی شن می‌مانند که معامله‌گران در آن‌ها نقاط ورود خود و البته سطوح جلوگیری از ضرر (Stop loss) خود را قرار داده‌اند. زمانی که قیمت به زیر قیمت مدنظر ما سقوط می‌کند دستور معلق ما تبدیل به یک دستور اجرایی در بازار شده و معاملهٔ ما بسته می‌شود تا از ضررهای بیشتر جلوگیری کند.

حد ضرر یا Stop loss – SL، دستوری بسیار کاربردی برای جلوگیری از ضرر بیش از اندازه در بازار است. برای مثال یک معامله‌گر حد ضرر خود را در محدوده‌ای 10 درصد زیر قیمت فعلی بازار قرار داده است. در صورتی که قیمت به زیر این محدوده نزول کند، استاپ شخص به‌صورت اتوماتیک زده می‌شود و پوزیشن باز او بسته می‌شود. چه او در حال استفاده از سیستم باشد و چه نباشد زیرا دستور حد ضرر یک دستور اتوماتیک و معلق است. با وجود اینکه بیشتر معامله‌گران از دستور حد ضرر در معاملات خرید خود استفاده می‌کنند، اما این دستور می‌توانند در معاملات فروش نیز بسیار کاربردی باشند. البته در این حالت، حد ضرر در محدوده‌ای بالای قیمت فعلی قرار می‌گیرد و هرگاه از آن محدوده عبور کرد، معامله خودکار بسته می‌شود.

چگونه با شکست های قیمتی در تحلیل تکنیکال معامله کنیم؟

سراسیمگی در بازار

این سراسیمگی در فعالیت بازار در حین شکست (مرجع) در اغلب مواقع موجبِ رُخ دادنِ حجمِ معاملاتی بالاتری نسبت به حالت عادی در بازار می‌شود که این نشان می‌دهد که معامله‌گران خود به انجام این شکست تمایل بالایی دارند. حجم معاملاتی بالاتر از حد عادی خود یک تأییدیه بر انجام شکست در بازار است. اگر حجم معاملاتی پایین باشد، به احتمال زیاد بسیاری از معامله‌گران این سطح یا این شکست را نادیده گرفته‌اند. یا هنوز قانع نشده‌اند تا در وضعیت کنونی بازار معامله‌ای انجام دهند. شکست‌هایی با حجم معاملاتی پایین احتمال بیشتری برای خطا دادن و بازگشت به سطح قبلی خود دارند. در این حالت، احتمالاً در یک شکست مقاومتی (شکست به بالا)، قیمت به سطح زیر مقاومت و در یک شکست حمایتی (شکست به پایین)، قیمت به بالای محدودهٔ حمایتی باز خواهد گشت.

 در زمان شکست بازار چه کار باید بکنیم؟

در زمان شکست، معمولاً بازار برای مدتی به حالت خنثی یا رِنج وارد می‌شود، که این حالت می‌تواند با تشکیل الگوهای قیمتی نیز همراه شود. این الگوها شامل الگوی مثلث، پرچم‌ها، گُوِه‌ها و الگوی سر و شانه می‌شوند. (حالت رِنج – Range Market، حالتی است که در آن قیمت به‌صورت افقی و بدون جهت در یک کانال قیمتی حرکت می‌کند.) این الگوها زمانی شکل می‌گیرند که قیمت در مسیرهای خاصی حرکت می‌کنند که این مسیرها به‌خوبی سطوح حمایتی و مقاومتی را به ما نشان می‌دهند. معامله‌گران نیز این الگوها را برای یافتن سطوح شکست زیر نظر قرار می‌دهند. آنها می‌توانند در صورت شکست روبه‌بالا وارد معاملهٔ خرید شوند یا با شکست روبه‌پایین، وارد معاملهٔ فروش شوند یا پوزیشن‌های خرید خود را ببندند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد الگوهای نمودار می‌توانید از مطلب آموزشی «مقدمه‌ای بر الگوهای نمودار در تحلیل تکنیکال» دیدن نمایید.

حتی پس از شکست با حجم معاملاتی بالا نیز، قیمت معمولاً (و نه همیشه) به سمت سطح حمایت یا مقاومتی سابق خود برمی‌گردد و دوباره آن را لمس می‌کند. این اتفاق برای آن می‌افتند که معامله‌گران کوتاه‌مدت، پس از شکست سطح مدنظر و جهت دریافت سود خود، شروع به فروش می‌کنند و این باعث اُفت قیمتی می‌شود. اگر این شکست خود دچار خطا شود (یا به اصطلاح Breakout Failure صورت گیرد)، قیمت به محدودهٔ پیشین خود در زیر مقاومت یا بالای حمایت برمی‌گردد. اگر حالت فوق رُخ نداده باشد، قیمت به حرکت خود در جهت شکست ادامه خواهد داد.

معامله‌گرانی که از سطوح شکستی برای ورود به معاملات استفاده می‌کنند معمولاً از دستور حد ضرر نیز جهت جلوگیری از ضرر احتمالی بهره می‌برند تا در صورت ناکامی قیمت در ماندن در سطح شکستی خود، از ضرر احتمالی پیشگیری کرده باشند. در زمانی که روند روبه‌بالا است و شکست به سمت بالا رخ داده، حد ضرر را دقیقاً در ناحیهٔ نزدیک و پایین خط حمایت جدید (همان خط مقاومت سابق) قرار می‌دهند. در زمانی که شکست به سمت پایین رخ می‌دهد، حد ضرر را در نزدیکی و کمی بالاتر از خط مقاومت فعلی (همان خط حمایت سابق) قرار می‌دهند.

شکست بازار
در نمودار فوق شاهد یک شکست سطح مقاومتی در الگوی مثلث هستیم. شکستی که با حجمی بالا رخ داده است. منبع: Investopedia

نمودار بالا نشانگر افزایش حجم معاملاتی به مقدار زیاد است که با سودهایی بالا همراه شده است. درست در زمانی که قیمت خط مقاومت سقف الگوی مثلث را شکسته است. شکست ایجادشده آن‌قدر قوی بود که حرکت قیمت به بالا با شکاف (Gap) همراه بوده است. قیمت حرکت خود را به سمت بالا ادامه داده و برخلاف حالات معمول به سطح قبلی خود بازگشتی نداشته و این نشان‌دهندهٔ یک شکست قدرتمند است.

شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

معامله‌گران می‌توانستند از این شکست برای ورود به موقعیت خرید یا خروج از معاملات فروش خود استفاده کنند. در صورت ورود به معاملات خرید، حد ضرر باید دقیقاً زیر خط مقاومتی سقف الگوی مثلث قرار گیرد. البته با وجود اینکه قیمت روز بعد با گَپ باز شده، این حد ضرر خیلی هم ایده‌آل نمی‌باشد. هرچه قیمت به سمت بالا حرکت کند، باید حد ضرر نیز روبه‌بالا حرکت کند. این بالا بردن سطح حد ضرر می‌تواند کاهش ریسک ضرر یا ذخیره کردن سود باشد.

تفاوت بین شکست با بالاترین یا پایین‌ترین نقطهٔ قیمتی 52 هفته‌ای

یک شکست قیمتی می‌تواند باعث ورود قیمت به بالاترین یا پایین‌ترین سطح خود در 52 هفتهٔ اخیر شود. البته اگر این شکست در نزدیکی بالاترین یا پایین‌ترین نقطهٔ قبلی خود انجام شده باشد. هرچند باید در نظر گرفت که همهٔ این شکست‌های سطوح قیمتی 52 هفته‌ای لزوماً پس از شکست اخیر قیمت رخ نمی‌دهد. بالاترین یا پایین‌ترین سطح قیمتی 52 هفته‌ای، نشان‌دهندهٔ بالاترین یا پایین‌ترین سطح قیمتی در یک سال اخیر می‌باشد. شکست این سطح قیمتی برای برخی معامله‌گران به‌شکل یک اندیکاتور تکنیکال عمل کرده و به آنها مطالب زیادی در مورد آیندهٔ بازار و جهت آن می‌گوید.

محدودیت‌های استفاده از شکست‌ها

دو مشکل اصلی در رابطه با استفاده از نقاط شکست وجود دارد. اصلی‌ترین مشکل، شکست‌های کاذب است. در این حالت قیمت به بالای مقاومت یا پایین حمایت حرکت کرده و باعث ورود معامله‌گران می‌شود. قیمت پس از آن مسیر خود را تغییر داده و دیگر در جهت شکست حرکت نمی‌کند. این اتفاق می‌تواند بارها پیش از رخ دادن یک شکست واقعی رخ دهد.

سطوح حمایتی و مقاومتی نیز سطوحی استنباطی و ذهنی هستند. همهٔ معامله‌گران به نواحی حمایتی و مقاومتی، یکسان توجه نشان نمی‌دهند. به‌همین دلیل است که تحت نظر گرفتن حجم‌های معاملاتی بازار می‌تواند کمک بسیار بزرگی برای تشخیص شکست باشد. نبود حجم معاملاتی بالا یا وجود حجم معاملاتی کم، نشان می‌دهد که معامله‌گران بزرگ بازار هنوز تصمیمی برای شرکت در معاملات ندارند.

رمز ارز چیست؟

رمز ارز یک ارز رمز نگاری شده است که توسط  یک رشته رمزنگاری مورد حفاظت قرار می‌گیرند. این حفاظت جلوی تقریباً هرگونه جعل یا دو بار خرج کردن را می‌گیرد.

بسیاری از رمز ارزها از شبکه‌های غیرمتمرکزی مبنی بر تکنولوژی بلاک چین استفاده می‌کنند. این تکنولوژی مانند دفتر کلی است که در کامپیوترهای پخش‌شده در شبکه اجرا می‌شود.

یکی از شاخصه‌های سیستم بلاک چین آن است که تابع هیچ یک از قدرت‌های مرکزی (دولت‌ها) نیست، که آنها را از دخالت‌های دولتی و دست‌کاری محفوظ نگه می‌دارد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در موردنقش رمزنگاری در صنعت رمز ارزها ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «رمزنگاری چه نقشی در صنعت رمز ارزها ایفا می‌کند؟» را مطالعه نمایید.

نکات مهم رمز ارز:

  1. یک رمز ارز نوع جدیدی از دارایی‌های دیجیتال است که مبنی بر شبکه‌ای شامل تعداد زیادی کامپیوتر می‌باشد. ساختار غیرمتمرکز نیز به آنان این اجازه را می‌دهد تا خارج از کنترل دولت‌ها و قدرت‌های مرکزی به فعالیت خود ادامه دهند.
  2. واژهٔ “رمز ارز” از تکنیک‌های رمزگذاری‌ای مشتق شده که شبکه توسط آنها تحت حفاظت قرار می‌گیرد.
  3. بلاک چین‌ها، روشی سازمانی برای اطمینان از درستی اطلاعات معاملات می‌باشد. این تکنولوژی یکی از اصلی‌ترین اجزاء تشکیل‌دهندهٔ رمز ارزها می‌باشد.
  4. بسیاری از متخصصان باور دارند که بلاک چین و تکنولوژی‌های مربوطه منجر به ایجاد اختلال در بسیاری از صنایع از جمله صنایع مالی و قانونی خواهند شد.
  5. رمز ارزها از چند جهت مورد انتقاد قرار می‌گیرند، که شامل استفاده از آنها برای انجام فعالیت‌های غیرقانونی، نوسان در نرخ مبادله‌ای و آسیب‌پذیری آنها نسبت به زیرساخت‌های موجودشان است. هرچند آنها برای قابلیت انتقال بالا، تقسیم‌پذیری، مقاومت در برابر تورم و شفافیتشان مورد تحسین نیز قرار گرفته‌اند.

بلاک چین چیست؟

درک رمز ارزها

رمز ارزها سیستم‌هایی هستند که اجازهٔ انجام پرداخت‌های امن و آنلاین را با استفاده از توکن‌های مجازی معینی می‌دهند. توکن‌هایی که توسط دفتر کل و سیستم مرکزی بلاک چین نمایش داده می‌شوند.

واژه “کریپتو” اشاره به الگوریتم‌های رمزگذاری متعددی و تکنیک‌های نهفته‌ای دارد که برای محافظت از ورودی‌های سیستم استفاده می‌شوند. از این سیستم‌ها می‌توان به سیستم رمزگذاری منحنی بیضوی، جفت کلیدهای عمومی – خصوصی و عملکردهای وابسته به هَش اشاره کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد توکن‌ها می‌توانید از مطلب آموزشی «توکن های رمزگذاری شده چه هستند؟» دیدن نمایید.

انواع رمز ارزها

اولین رمز ارز مبنی بر سیستم بلاک چین بیت کوین بود، که هنوز هم به‌عنوان پُرکاربردترین، محبوب‌ترین و باارزش‌ترین رمز ارز شناخته می‌شود.

امروزه، هزاران رمز ارز جایگزین با عملکردها و خصوصیات متفاوت وجود دارند. برخی از آنها نسخهٔ کلون شده یا فورک شده بیت کوین هستند، در حالی که گروهی از آنها نیز رمز ارزهای کاملاً جدیدی هستند که از پایه به‌صورت مستقل ساخته شده‌اند.

بیت کوین چیست؟

رمز ارز چیست؟
اولین رمز ارز مبنی بر سیستم بلاک چین بیت کوین بود، که هنوز هم به‌عنوان پُرکاربردترین، محبوب‌ترین و باارزش‌ترین رمز ارز شناخته می‌شود. امروزه، هزاران رمز ارزِ جایگزین با عملکردها و خصوصیات متفاوت وجود دارند. برخی از آنها نسخهٔ کلون شده یا فورک شده بیت کوین هستند، در حالی که گروهی از آنها نیز رمز ارزهای کاملاً جدیدی هستند که از پایه به‌صورت مستقل ساخته شده‌اند.

بیت کوین در سال 2009 توسط یک شخص یا یک گروه با نام مستعار “ساتوشی ناکاموتو” عرضه شد. تا ماه نوامبر سال 2019، بیش از 18 میلیون بیت کوین در بازار مورد معامله قرار گرفته و ارزش کلی بازار این رمز ارز در حدود 146 میلیارد دلار تخمین زده شده است.

از برخی از رمز ارزهای رقیب که تحت تأثیر موفقیت‌های بیت کوین به‌وجود آمده‌اند می‌توان به لایت کوین (Litecoin)، پیِر کوین (Peercoin)، نِیم کوین (Namecoin)، اتریوم (Ethereum)، کاردانو (Cardano) و ایاس (EOS) اشاره نمود.

همهٔ رمز ارزهای دیگر به‌جز بیت کوین را “آلت کوین (Altcoin)” می‌نامند. امروزه، مجموع ارزش بازار رمز ارزها به عددی در حدود 214 میلیارد دلار می‌رسد، بیت کوین در حال حاضر بیش از 68 درصد از ارزش کل این بازار را در اختیار خود دارد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد توکن‌ها می‌توانید از مطلب آموزشی «آلت کوین Altcoin چیست؟» دیدن نمایید.

نکته مهم: بعضی از سیستم‌های رمزنگاریِ استفاده شده در دنیای رمز ارز ها در واقع برای استفاده‌های نظامی طراحی شده بودند. زمانی، دولت قصد داشت تا بر رمز ارزها محدودیت‌هایی مشابه تسلیحات را اعمال کند، اما حق استفاده آزاد از رمز ارزها به‌وسیلهٔ شهروندان توسط قانون آزادی بیان حفظ شد.

ملاحظات ویژه

دلیل اصلی میل به استفاده و کارایی بیت کوین و سایر رمز ارزها استفاده آنها از تکنولوژی بلاک چین است. این سیستم مانند دفتر کل آنلاینی است که تمامی اطلاعات معاملات رخ داده تا به امروز را در خود ذخیره می‌کند.

بدین ترتیب با این دفتر کلِ امن، یک ساختار اطلاعاتی‌ای شکل گرفته که در تمامی کامپیوترها یا به‌بیانی بهتر در تمامی “گره‌های شبکه” یک کپی از آن نگهداری می‌شود.

هر بلوک جدیدی که تولید می‌شود ابتدا باید توسط هر گره مورد بازبینی قرار بگیرد تا تأیید شود. این مسئله خود امکان جعل کردن سوابق معاملاتی را به صفر کاهش می‌دهد.

بسیاری از متخصصان به سیستم بلاک چین به‌عنوان سیستمی با پتانسیل بالا جهت استفاده از فرآیندهای آنلاینی مانند رأی‌گیری و سرشماری می‌دانند و شرکت‌های بزرگ صنعت مالی مانند جِی‌پی مورگان (JP Morgan chase) نیز به پتانسیل این سیستم در کاهش دادن کارمزدهای تراکنش‌های مالی با ساده‌تر کردن پروسهٔ مورد نیاز پی برده‌اند.

با این حال، از آنجایی که رمز ارزها مجازی بوده و در هیچ دیتابیس فیزیکی‌ای ذخیره نمی‌شوند، یک حساب دیجیتالی در صورت وارد شدن آسیب به هارد درایو،  با نداشتن بک آپی از کلید شخصی می‌تواند نابود شود و به‌خاطر خصوصیت این سیستم که در آن هیچ قدرت مرکزی، دولت یا شرکتی دسترسی به اطلاعات شما و وجوه مالی شما ندارند، امکان بازگشت وجه شما نیز وجود ندارد.

مزایا و معایب رمز ارزها

رمز ارزها این وعده را داده‌اند که انتقال وجوه مالی بین دو طرف را بدون وجود هیچ طرف سوم قابل اعتماد مانند بانک یا شرکت‌های کارت‌های اعتباری انجام دهند.

این انتقال‌ها توسط کلیدهای عمومی و خصوصی به‌علاوهٔ سیستم‌های مشوقی مانند سیستم “اثبات کار – Proof of Work – PoW” و یا سیستم “تأییدیه بر مبنی سهام – Proof of Stakes – PoS” مورد تأیید قرار می‌گیرند.

رمز ارز چیست؟
رمز ارزها این وعده را داده‌اند که انتقال وجوه مالی بین دو طرف را بدون وجود هیچ طرف سوم قابل اعتماد مانند بانک یا شرکت‌های کارت‌های اعتباری انجام دهند.

(سیستم تأییدیه بر مبنای سهام، روشی است که در آن هر شخص بر مبنای تعداد کوین‌هایی که تحت مالکیت خود دارد، می‌تواند دست به استخراج و یا اعتبارسنجی معاملات بزند. این بدین معنی است که هر چه ماینری صاحب تعداد بیت کوین و یا آلت کوین‌های بیشتری باشد؛ قدرت بیشتری را نیز خواهد داشت.)

استخراج بیت کوین

در سیستم‌های رمز ارزی مدرن، کیف پول یک شخص، یا آدرس حساب کاربری او، دارای یک کلید عمومی و یک کلید خصوصی است که این کلید خصوصی تنها برای صاحب این حساب به‌نمایش گذاشته می‌شود.

انتقال وجوه مالی با حداقل هزینه‌های پردازش انجام می‌شود و به کاربران این اجازه را می‌دهد که از کارمزدهای بالایی که توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی جهت انجام Wire Transfers طلب می‌شوند دوری کنند.  (به هرگونه انتقال الکترونیکی وجوه مالی از طریق یک شبکه که توسط صدها بانک و آژانس‌های مربوطه در سراسر جهان اداره می‌شوند Wire transfer اطلاق می‌گردد.)

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کیف پول‌ها می‌توانید از مطلب آموزشی «کیف پول دیجیتال چیست؟» دیدن نمایید.

معایب رمز ارز

سیستم نیمه‌ناشناس طبیعت دنیای معاملات رمز ارزها می‌باشد که آن را به محیطی عالی برای انجام فعالیت‌های غیرقانونی مانند پولشویی و فرارهای مالیاتی بدل می‌کند.

هرچند مدافعان رمز ارزها معمولاً به حریم شخصی خود و ناشناس ماندن‌شان بسیار اهمیت می‌دهند و این ویژگی ناشناس بودن را به‌مانند حفاظی مناسب برای فعّالان سیاسی و اجتماعی در کشورهایی با حکومت‌های سرکوبگر می‌دانند. برخی از رمز ارزها نیز امن‌تر از دیگر رمز ارزها می‌باشند.

پنج رمزارز برتر در حفظ حریم خصوصی کدامند؟

رمز ارز چیست؟
سیستم نیمه‌ناشناس طبیعت دنیای معاملات رمز ارزها می‌باشد که آن را به محیطی عالی برای انجام فعالیت‌های غیرقانونی مانند پولشویی و فرارهای مالیاتی بدل می‌کند.

برای مثال بیت کوین یک انتخاب ضعیف برای انجام دادن فعالیت‌های غیرقانونی آنلاین می‌باشد، زیرا که آنالیز و رصدهای قانونی صورت گرفته بر روی بلاک چین بیت کوین به قدرت‌ها این اجازه را داده تا مجرمان را دستگیر و تحت پیگیرد قانونی قرار دهد.

از رمز ارزهایی با امنیت بالاتر از بیت کوین می‌توان به دَش (Dash)، مورِنو (Moreno) و یا Z-Cash اشاره کرد که ردیابی در این رمز ارزها کاری بسیار دشوارتر می‌باشد.

چه افسانه هایی درباره بیت کوین وجود دارد؟

انتقادها به رمز ارزها

از آنجایی که قیمت رمز ارزها در بازار با قانون مشهور عرضه و تقاضا تعیین می‌شود، نرخ تبدیل این ارزهای دیجیتالی به دیگر ارزها می‌تواند بسیار نوسانی باشد، زیرا طراحی بسیاری از این رمز ارزها باعث ایجاد محدودیت در تعداد آنها شده است.

بیت کوین تعدادی از این افزایش و سقوط شدید قیمتی را تجربه نموده است. در ماه دسامبر سال 2017 بیت کوین تا 19000 دلار پیش رفت و تنها در چند ماه بعد سقوطی آزاد به‌محدودهٔ 7000 دلاری را تجربه کرد. بنابراین برخی از اقتصاددانان، رمز ارزها را دارای عمری کوتاه مدت می‌دانند که فعلاً دارای حباب قیمتی می‌باشند.

آیا رمز ارزها برای همیشه نابود خواهند شد؟

این نگرانی نیز وجود دارد که ارزش رمز ارزهایی مانند بیت کوین هیچ ریشه‌ای در کالاها ندارند. هرچند برخی از تحقیقات نشان داده‌اند که هزینه‌های تولید یک بیت کوین – که نیازمند حجم عظیمی از انرژی می‌باشد – مستقیماً مرتبط با قیمت آن در بازار می‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین می‌توانید از مطلب آموزشی «چه چیزی قیمت یک بیت کوین را تعیین می‌کند؟» دیدن نمایید.

بلاک چین‌های رمز ارزها بسیار امن می‌باشند، اما دیگر جنبه‌های اکوسیستم رمز ارزها که شامل صرافی‌های آنلاین و کیف پول‌ها می‌شود، چندان هم در برابر تهدید حملات هکرها امن نیستند.

در سابقهٔ 11 سالهٔ بیت کوین، بسیاری از صرافی‌های آنلاین تحت حملات هکرها و دزدی قرار گرفته‌اند، در برخی مواقع کوین‌هایی به ارزش “میلیون‌ها دلار” از این صرافی‌ها دزدیده شده است.

بهترین صرافی‌های رمز ارز کدامند؟

با این وجود بسیاری از رصدگران بازار، پتانسیل و فایده‌های زیادی در رمز ارزها می‌بینند. که از آنها می‌توان به محافظت از ارزش مال در برابر تورم و یا آسان‌تر کردن انتقال وجوه، آسان بودن حمل و نقل آنها و تقسیم راحت‌تر آنها نسبت به فلزات گران‌بها (سکه‌های باارزش کمتر) و البته، عدم تأثیرپذیری آنها از بانک‌های مرکزی و یا دولت‌ها اشاره کرد.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید. مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

عمق بازار چیست؟

عمق بازار پنجره‌ای است که تعداد معاملات باز خرید یا فروش یک سهم یا ارز را در بازار نشان می‌دهد. عمق بازار نشان‌دهندهٔ میزان نقدینگی بازار در یک سهم یا یک ارز به‌خصوص می‌باشد. هر چه تعداد سفارش‌های خریدوفروش در یک سهم/ارز بیشتر باشد، بازار نیز عمق بیشتری خواهد داشت. این اطلاعات توسط بیشتر کارگزاری‌ها در اختیار مشتریان قرار می‌گیرند، هر چند در بعضی مواقع بابت آنها هزینه نیز دریافت می‌شود.

عمق بازار همچنین به‌عنوان “دفتر سفارشات” نیز شناخته می‌شود. (دفتر سفارشات – Order Book – به لیستی از سفارشات خریدوفروش الکترونیکی ثبت شده براساس مقدار قیمت معاملاتی گفته می‌شود.) زیرا که نشان‌دهندهٔ معاملات خریدوفروشی معلق است. این دفتر لیستی از خریداران و فروشندگان است که به سهم خاصی علاقمند هستند. همچنین این دفتر یک موتور تطابق‌دهنده است که از دستورات ثبت شده استفاده کرده و بررسی می‌کند که کدام معاملات قابل رخ دادن می‌باشند.

توضیحاتی در مورد عمق بازار

عمق بازار علاوه بر اندازه‌گیری مقدار عرضه و تقاضا، اشاره به تعداد سهم‌های یک شرکت دارد که می‌تواند بدون افزایش قیمت سهم مورد خریداری قرار گیرند. اگر یک سهم نقدینگی بسیار بالایی داشته باشد و تعداد خریداران و فروشندگان آن زیاد باشد، خرید این سهم در حجم‌های بالا نیز تأثیر قابل‌توجهی بر روی قیمت نخواهد گذاشت. اما اگر سهمی نقدینگی زیادی نداشته باشد و معاملات آن در بازار به اندازهٔ سهام دیگر مرسوم نباشد، خرید/فروش حجم بالایی از این سهم می‌تواند اثر زیادی بر روی قیمت این سهم داشته باشد.

عمق بازار معمولاً به‌صورت یک لیست الکترونیکی از معاملات باز خریدوفروش نمایش داده می‌شود، این معاملات براساس قیمت طبقه‌بندی شده و هر لحظه به‌روزرسانی می‌شود تا تمامی فعالیت‌ها به روشنی بازتاب شوند. یک موتور تطبیق‌دهنده نیز وظیفهٔ همتاسازی دستورات معاملاتی را برعهده دارد.

در بعضی مواقع دسترسی به این اطلاعات مقداری هزینه دربردارد، هر چند امروزه بیشتر پلتفورم‌های معاملاتی، این اطلاعات را به رایگان در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند. این سیستم به هر دو طرف معاملات لیستی کامل از دستورات معاملاتی خرید و فروش نمایش می‌دهد، این اطلاعات در کنار اطلاعاتی مانند حجم بازار قرار می‌گیرد. به‌جای این که فقط دستورات معاملاتی را نمایش دهد.

نکات مهم:

  1. عمق بازار – DOM، یک ابزار معاملاتی است که تعداد دستورات باز خریدوفروش یک سهم یا یک ارز را در زمان‌های مختلف نمایش می‌دهد.
  2. عمق بازار که با نام دفتر سفارشات نیز شناخته می‌شود، یک عنصر مهم برای اندازه‌گیری مقدار عرضه و تقاضای یک سهم خاص می‌باشد.
  3. عمق بازار همچنین به تعداد سهامی که می‌توانند بدون ایجاد تغییر در قیمت سهم مورد معامله قرار بگیرند نیز اشاره می‌کند.

استفاده از اطلاعات عمق بازار

عمق بازار می‌تواند به معامله‌گران در تشخیص جهت حرکت قیمت در آینده، با توجه به دستورات ثبت‌شده، دستورات به‌روز شده و دستورات لغو شده کمک نماید. برای مثال، یک معامله‌گر ممکن است از اطلاعات عمق بازار جهت فهم تفاوت نرخ خریدوفروش استفاده کند، اطلاعات حجم معاملاتی نیز می‌تواند به ما در فهم موارد ذکر شده کمک فراوانی کند.

عمق بازار چیست؟

سهام‌هایی با عمق بازار زیاد (سهام‌هایی محبوب مانند کمپانی اَپل که با نماد AAPL در بازار NASDAQ معامله می‌شود) معمولاً دارای حجم معاملاتی بالا به‌همراه نقدشوندگی زیاد می‌باشند. این موارد به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا معاملاتی با حجم بالا بدون تأثیرگذاری بر روی قیمت بازار انجام دهند اما قیمت سهامی که عمق بازاری کمی دارند (کمپانی‌های کوچک‌تری که سهم بازار کمتری دارند) می‌توانند با سفارشات حجم بالای خرید/فروش تغییر شدیدی کنند.

چگونه از حجم معاملاتی برای بهبود معامله گری خود استفاده کنید؟
دیدن اطلاعات مربوط با عمق بازار برای یک سهم خاص می‌تواند برای معامه‌گران کوتاه‌مدت سودآور باشد زیرا آنها به‌وسیلهٔ این اطلاعات می‌توانند از نوسانات قیمتی استفاده کنند. برای مثال، زمانی که سهام یک شرکت برای اولین بار در بازار مورد معامله قرار می‌گیرد، معامله‌گران می‌توانند آمادهٔ تقاضای خرید بالا باشند، که این اتفاق خود می‌تواند نشان‌دهندهٔ افزایش قیمت سهم شرکت در مسیری صعودی باشد. در این حالت، یک معامله‌گر می‌تواند خرید سهم و فروش آن در نقطهٔ مدنظرش (و پس از کاهش روند صعودی قیمت سهم) و یا پس از مشاهده افزایش فشار فروش در بازار در نظر بگیرد.

مثال‌های واقعی

برای مثال، یک معامله‌گر که در حال رصد کردن سهم الف است، می‌تواند به سفارشات خرید و فروش و اطلاعات عمق بازار (مرجع) نیز توجه کند. سهم الف در حال حاضر با 1.00 دلار معامله می‌شود، اما شاهد 250 سفارش با قیمت‌های 1.05 دلار، 250 سفارش با قیمت 1.08 دلار، 125 سفارش با قیمت 1.10 دلار و در نهایت 100 سفارش با قیمت 1.12 دلار هستیم. در همین حین، شاهد 50 سفارش با قیمت 0.98 دلار، 40 سفارش با قیمت 0.95 دلار، 10 سفارش با قیمت 0.93 دلار و 10 سفارش دیگر با قیمت 0.92 دلاری هستیم. با نگاه به این روند، معامله‌گر می‌تواند تشخیص دهد که قیمت سهم الف در بازار به آرامی در حال افزایش است. با مسلح بودن به این اطلاعات، یک معامله‌گر می‌تواند به‌خوبی تصمیم بگیرد تا وارد بازار شود و خرید کند، و یا سهم‌های خود را فروخته و از بازار خارج شود و یا هیچ عملی را انجام ندهد و صرفاً نظاره‌گر بازار در این برهه زمانی باشد.

تله خرس در تحلیل تکنیکال چیست؟

تله خرس، یک الگوی تکنیکال است و زمانی رخ می‌دهد که عملکرد سهام، شاخص یا سایر ابزارهای مالی، به‌طور اشتباه سیگنال معکوس شدن روند صعودی قیمت را می‌دهد. به این ترتیب تله خرس، معکوس شدن کاذب در جهت کاهش قیمت می‌باشد. تله خرس می‌تواند سرمایه‌گذاران را برای گرفتن پوزیشن‌های خرید (لانگ)، براساس پیش‌بینی حرکت قیمت‌هایی که در نهایت اتفاق نمی‌افتند، وسوسه کند.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

نکات کلیدی:

  • تله خرس یک نشانگر تکنیکال اشتباه، مبنی بر تغییر روند نزولی به صعودی در بازار است که می‌تواند سرمایه‌گذاران ناآگاه را فریب دهد.
  • این‌ها می‌توانند در انواع بازار دارایی اعم از: بازار سهام، بازار معاملات آتی، بازار اوراق قرضه و بازار ارز رخ دهند.
  • تله خرس غالباً با کاهش ایجاد شده، موجب می‌شود که مشارکت‌کنندگان بازار پوزیشن شرت باز کنند. اما پس از آنکه پوزیشن‌های شرت برای جلوگیری از ضرر بیشتر مجبور به بستن پوزیشن شوند، این پوزیشن‌های شرت (فروش) نمی‌تواند قیمت‌ها را کاهش دهد.

بستن معامله در بازارهای مالی چیست؟

تله خرس چگونه کار می‌کند؟

تله خرس، می‌تواند باعث شود یک شرکت‌کننده در بازار منتظر کاهش ارزش یک ابزار مالی ترغیب شود و یک موقعیت پوزیشن شرت روی دارایی ایجاد کند. اما ارزش دارایی در این سناریو، بدون تغییر مانده یا افزایش می‌یابد و شرکت‌کننده که پوزیشن شرت باز کرده ضرر می‌کند. یک معامله‌گر با روانشناسی افزایشی (گاوی)، ممکن است یک دارایی کاهشی را به‌منظور حفظ سود بفروشد. در حالی که یک معامله‌گر با روانشناسی کاهشی (خرسی)، ممکن است در این شرایط پوزیشن شرت باز کند؛ با این هدف که پس از کاهش قیمت به سطح معینی، آن را دوباره بخرد. اگر روند نزولی نشود یا بعد از یک مدت محدود روند نزولی تغییر کند، به این تغییر قیمت یک تله خرس می‌گویند.

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

تله خرس در تحلیل تکنیکال چیست؟

شرکت‌کنندگان در بازار اغلب برای تحلیل روند بازار و ارزیابی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، به الگوهای تکنیکال اعتماد می‌کنند. معامله‌گران تکنیکال، با استفاده از انواع ابزارهای تحلیلی که شامل سطوح بازگشت فیبوناچی، اسیلاتورهای قدرت نسبی و اندیکاتورهای حجم می‌باشند، سعی در شناسایی تله خرس (مرجع) و اجتناب از آن دارند. ابزارها می‌توانند به معامله‌گران کمک کنند تا درک نمایند که آیا روند قیمت فعلی، قابل اعتماد و پایدار است یا خیر.

روند در تحلیل تکنیکال چیست؟

تله خرس و شرت سِل کردن

خرس، یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گر در بازارهای مالی است که معتقد است قیمت دارایی کاهش خواهد یافت. خرس همچنین ممکن است معتقد باشد که جهت کلی بازار ممکن است کاهشی باشد. یک استراتژی سرمایه‌گذاری خرسی، تلاش می‌کند تا از کاهش قیمت یک دارایی سود ببرد و یک موقعیت پوزیشن شرت، اغلب برای اجرای این استراتژی باز می‌گردد.

تله خرس در تحلیل تکنیکال چیست؟

پوزیشن شرت، یک روش معاملاتی است که سهام یا قراردادهای یک دارایی را از یک بروکر از طریق حساب مارجین وام می‌گیرند. سرمایه‌گذاران، آن سهام یا قراردادهایی را که وام گرفته‌اند با هدف خرید آنها هنگام کاهش قیمت (چند وقت بعد)، به فروش می‌رسانند و سود خود را از کاهش کسب می‌کنند. هنگامی که یک سرمایه‌گذار خرسی، به‌طور نادرست، کاهش در قیمت را شناسایی می‌کند، خطر گرفتار شدن در دام خرس افزایش می‌یابد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بروکر می‌توانید از مطلب آموزشی «بروکر چیست؟» دیدن نمایید.

فروشندگان کوتاه‌مدت، با افزایش قیمت‌ها، به‌منظور به حداقل رساندن ضرر، ناگزیر به کاور موقعیت هستند. افزایش بعدی در فعالیت خرید، می‌‌تواند روند صعودی دیگری را آغاز کند که می‌تواند باعث افزایش ممنتم شود. پس از اینکه دارندگان پوزیشن شرت، سهام یا قراردادهای مورد نیاز برای کاور موقعیت شرت خود را خریداری می‌کنند، ممنتم رو به بالای دارایی کاهش می‌یابد.

هنگامی که ارزش یک اوراق بهادار، شاخص و یا ابزار مالی دیگری افزایش یابد، دارندهٔ پوزیشن شرت در معرض حداکثر ضرر و یا ایجاد یک مارجین کال (حالتی که بروکر با دارنده پوزیشن شرت برای تأمین اعتبار بیشتر برای باز ماندن پوزیشن شرتی که در ضرر است تماس می‌گیرد) قرار می‌گیرد. یک سرمایه‌گذار، با قرار دادن استاپ لاس، هنگام اجرای سفارشات بازار، می‌تواند خسارت ناشی از تله خرس را به حداقل برساند.