استراتژی های تحلیل تکنیکال برای افراد تازه کار کدامند؟

بسیاری از سرمایه‌گذاران، سهام را با استفاده از موارد بنیادی‌شان بررسی می‌کنند – این موارد شامل درآمد (revenue)، ارزش (valuation) و یا روندهای موجود در آن صنعت می‌باشد – اما باید بدانید که تمامی موارد بنیادی در قیمت بازاری سهام، لحاظ نشده‌اند. تحلیل تکنیکال به دنبال پیش‌بینی حرکات قیمت با استفاده از اطلاعات گذشته قیمت، مانند قیمت و حجم می‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل تکنیکال می‌توانید از مطلب آموزشی «تحلیل تکنیکال چیست و چه کاربردی دارد؟» دیدن نمایید.

این اطلاعات به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا متوجه فاصلهٔ موجود بین ارزش ذاتی (Intrinsic Value) و قیمت بازاری سهم شوند. آن‌ها این کار را با استفاده از تکنیک‌هایی مانند تحلیل آماری (Statistical Analysis) و بررسی اقتصاد رفتاری (Behavioral Economics)، انجام می‌دهند.

تحلیل تکنیکال به معامله‌گران کمک می‌کند تا احتمالات حرکت قیمتی را با توجه به اطلاعات منتشر شده بسنجند. بیشتر سرمایه‌گذاران از هر دو تحلیل بنیادی و تکنیکال در اتخاذ تصمیم‌های معاملاتی استفاده می‌کنند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال می‌توانید از مطلب آموزشی «تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

  • تحلیل تکنیکال – یا استفاده از نمودارها برای شناخت سیگنال‌های معاملاتی و الگوهای قیمتی – ممکن است در ابتدا کمی گیج‌کننده و یا ترسناک به‌نظر برسد.
  • افراد مبتدی، باید در ابتدا نحوهٔ کارکرد تحلیل تکنیکال را بیاموزند. تحلیل تکنیکال به‌مانند پنجره‌ای به روان‌شناسی بازار می‌ماند و به شناخت موقعیت‌های معاملاتی کمک می‌کند.
  • بر یک روش معاملاتی تمرکز کرده و سعی کنید که یک استراتژی منظم را توسعه دهید، استراتژی که شما می‌توانید از آن، بدون دخیل کردن احساسات و یا حدس‌های اضافه، استفاده کنید.
  • کارگزاری را پیدا کنید که به شما در اجرای معاملات‌تان کمک کند، مقرون‌به‌صرفه باشد و پلتفرم معاملاتی‌ای با ابزارهای مورد نیازتان را در اختیار شما قرار دهد.

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

انتخاب رویکرد مناسب

به‌طور کلی، دو رویکرد متفاوت در تحلیل تکنیکال وجود دارد. یک رویکرد از بالا به پایین (top-down)، و رویکرد دیگر از پایین به بالا (bottom-up). در بیشتر مواقع، معامله‌گران کوتاه‌مدت از روش بالا به پایین، و سرمایه‌گذاران بلندمدت از روش پایین به بالا، استفاده می‌کنند. در ادامه پنج قدم اساسی برای شروع تحلیل تکنیکال را با یکدیگر بررسی می‌کنیم.

استراتژی‌های تحلیل تکنیکال برای افراد تازه‌کار کدامند؟

رویکرد از بالا به پایین

رویکرد از بالا به پایین (top-down)، تحلیل اقتصاد کلانی (macroeconomics analysis) می‌باشد که در آن پیش از بررسی سهام، به بررسی وضعیت کلی اقتصاد می‌پردازیم. در این روش معامله‌گر در ابتدا بر روی وضعیت اقتصادی، سپس بخش‌های صنعتی، سپس شرکت‌ها و در نهایت بر روی سهام، تمرکز می‌کند. معامله‌گرانی که از این روش استفاده می‌کنند بر روی کسب سود در کوتاه‌مدت تمرکز کرده‌اند. برای مثال، یک معامله‌گر ممکن است به سهمی که توانسته میانگین متحرک 50 روزه‌اش را رد کند، به‌عنوان یک فرصت خرید نگاه کند.

رویکرد از پایین به بالا

رویکرد از پایین به بالا (bottom-up)، بر روی تحلیل سهام تمرکز دارد. این رویکرد شامل بررسی سهامی که از لحاظ بنیادی قابل توجه‌اند، برای پیدا کردن نقاط احتمالی ورود و یا خروج می‌باشد. برای مثال، یک سرمایه‌گذار ممکن است سهامی با قیمت پایین‌تر از ارزش ذاتی‌اش را در یک روند پیدا کند. سپس از تحلیل تکنیکال برای یافتن نقاط ورود به سهم – زمانی که به کف قیمتی‌اش رسیده است – استفاده کند. این دسته از معامله‌گران، دید بلندمدتی نسبت به معاملات خود دارند.

علاوه بر این ملاحظات، انواع معامله‌گران ممکن است از روش‌های مختلفی از تحلیل تکنیکال استفاده کنند. معامله‌گران روزانه (day traders) ممکن است از خطوط روند ساده (simple trendlines) و اندیکاتورهای حجم (volume indicators) برای اتخاذ تصمیم‌های معاملاتی استفاده کنند، در حالی که معامله‌گران سویینگ (swing traders) و یا معامله‌گران پوزیشن (position traders)، ممکن است استفاده از الگوهای نموداری و اندیکاتورهای تکنیکالی را ترجیح دهند. معامله‌گرانی که از الگوریتم‌های خودکار استفاده می‌کنند، نیازمندی‌های متفاوتی دارند. آن‌ها از ترکیبی از اندیکاتورهای حجم و اندیکاتورهای تکنیکال برای تصمیم‌گیری استفاده می‌کنند.

مقدمه‌ای بر الگوهای نمودار در تحلیل تکنیکال

1- انتخاب یک استراتژی و یا توسعهٔ یک سیستم معاملاتی

اولین قدم، ایجاد یک استراتژی و یا توسعهٔ یک سیستم معاملاتی می‌باشد. برای مثال، یک معامله‌گر تازه‌کار ممکن است تصمیم بگیرد تا از استراتژی تقاطع میانگین‌های متحرک (moving average crossover strategy) بهره ببرد. او در این استراتژی، حرکت دو میانگین متحرک (50 روزه و 200 روزه) را در حرکات قیمتی یک سهم به‌خصوص، دنبال خواهد کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد میانگین متحرک می‌توانید از مطلب آموزشی «میانگین متحرک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

در این استراتژی، اگر میانگین متحرک کوتاه‌مدت 50 روزه، به بالای یک میانگین متحرک 200 روزه حرکت کند، نشان‌دهندهٔ احتمال آغاز یک روند صعودی بوده و سیگنال خرید صادر می‌کند. نقطهٔ مقابل این تقاطع، سیگنال فروش صادر می‌کند.

(عکس)

2- شناسایی اوراق بهادار

تمامی سهام یا اوراق بهادار در استراتژی فوق به‌خوبی کار نمی‌کنند، بنابراین باید سهامی با نقدینگی و یا نوسان بالا را انتخاب کنیم. سهام و یا قراردادهای گوناگون، نیازمند توجه به پارامترهای متفاوت هستند. در این مورد، ما نیازمند استفاده از میانگین‌های متحرک متفاوتی مانند میانگین‌های متحرک 15 روزه و 50 روزه، هستیم.

3- یافتن کارگزاری مناسب

یک حساب معاملاتی مناسب افتتاح کنید که از اوراق بهادار مدنظر شما (مانند سهام، سهمی که نرخ آن‌ها عموماً کمتر از 5 دلار آمریکا می‌باشد (penny stock) قراردادهای آتی، قراردادهای اختیار معامله و غیره) پشتیبانی کند. این حساب باید در بررسی و مانیتور اندیکاتورهای متفاوت کارا باشد و هزینهٔ زیادی برایتان ایجاد نکند. برای استراتژی فوق، یک حساب پایه که از میانگین‌های متحرک و نمودار کندلی پشتیبانی کند، کافی می‌باشد.

کندل استیک در تحلیل تکنیکال چیست؟

4- نظارت و بررسی معاملات

معامله‌گران، نیازمند سطوح کارکردی متفاوتی، بسته به استراتژی مورد نظرشان دارند. برای مثال، معامله‌گران روزانه به حساب‌های مارجین (margin accounts)، که به آن‌ها دسترسی به (Level II Quotes) و رؤیت بازارساز بازار (market maker visibility) را می‌دهد، نیاز دارند. اما در مثال فوق، یک حساب ساده با هزینهٔ پایین، کفایت خواهد کرد.

5- استفاده از ابزارها و یا نرم‌افزارهای اضافه

ممکن است یک معامله‌گر برای حداکثرسازی عملکرد خود، به برخی ویژگی‌های دیگر نیاز داشته باشد. برخی از معامله‌گران نیازمند هشدارهای معاملاتی در موبایل خود می‌باشند، و یا می‌خواهند تا در حین حرکت، به سامانهٔ معاملاتی خود دسترسی داشته باشند. در حالی که دستهٔ دیگر از آن‌ها، نیازمند دسترسی به سیستم‌های معاملاتی خودکار شده اهرمی (automated trading systems)، می‌باشند. سیستم‌هایی که بتوانند به‌صورت خودکار، دستورهای معاملاتی را اعمال نمایند.

نکات و فاکتورهای ریسک

معامله‌گری می‌تواند چالش‌برانگیز باشد، و این بدین معنی است که شما باید تمرین‌های زیادی را، مقدم بر موارد ذکرشده انجام دهید. برخی دیگر از مواردی که باید در نظر داشته باشید، شامل لیست زیر می‌باشد:

  • درک منطقی و عمیق مفاهیم پایه موجود در تحلیل تکنیکال.
  • آزمایش استراتژی معاملاتی‌تان (Backtesting)، به‌منظور بررسی نحوهٔ عملکرد آن در حرکات قیمتی گذشته بازار.
  • تمرین معامله‌گری با استفاده از حساب آزمایشی (Demo account)، پیش از ورود سرمایهٔ اصلی‌تان به بازار.
  • از محدودیت‌های تحلیل تکنیکال آگاهی داشته باشید، تا بتوانید از شکست‌های هزینه‌بَر پیش‌گیری کنید.
  • در مورد مقیاس‌پذیری و الزامات مورد نیاز آینده، آگاه و آماده باشید.
  • سعی کنید که با درخواست استفادهٔ رایگان از حساب حرفه‌ای، به بررسی کامل امکانات آن بپردازید.
  • کوچک شروع کنید و در ادامه مسیر، با کسب تجربه رشد کنید.

جمع‌بندی

بسیاری از سرمایه‌گذاران در اتخاذ تصمیم‌های سرمایه‌گذاری از هر دو تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده می‌کنند، زیرا هر دو آن‌ها اطلاعات مفیدی به آن‌ها می‌دهند. با به‌دست آوردن درکی کامل از تحلیل تکنیکال، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند میزان سود به ریسک کنترل شده (risk-adjusted returns) خود را در بلندمدت تقویت نمایند. اما مهم است که پیش از وارد کردن سرمایه اصلی‌تان به بازار، به تمرین و بررسی این تکنیک‌ها بپردازید.

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

بخش مهمی از موفقیت هر معامله‌گر – به‌خصوص آن‌هایی که به معاملات پی‌درپی می‌پردازند – توانایی آن‌ها در ارزیابی الگوهای موجود در اطلاعات معاملاتی می‌باشد. استفاده از تکنیک‌های تحلیل تکنیکال می‌تواند احساسات را حین تصمیم‌گیری‌های معاملاتی از بین ببرد. یک سیستم تحلیل تکنیکال می‌تواند اندیکاتورهای خریدوفروش ساخته و موقعیت‌های معاملاتی جدید را مشخص کند. با پیشرفت‌های صورت گرفته در سخت‌افزارها و دسترسی به هزاران مورد از اطلاعات در طی 15 سال گذشته، ابزارهای تحلیل تکنیکال به‌صورت آنلاین برای تمامی معامله‌گران، در دسترس می‌باشند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل تکنیکال می‌توانید از مطلب آموزشی «تحلیل تکنیکال چیست و چه کاربردی دارد؟» دیدن نمایید.

بیشتر سایت‌هایی که ابزارهای تحلیل تکنیکال را برای تحلیل‌گران فراهم می‌کنند، راهنمایی‌هایی نیز برای معامله‌گران در جهت درک مفاهیم پایه، ارائه می‌کنند. برخی از این منابع رایگان بوده و یا در پلتفرم معاملاتی یک کارگزاری قرار دارند، اما برخی دیگر از آن‌ها نیازمند پرداخت هزینه می‌باشند. ما نگاهی به ابزارهای تحلیل تکنیکالی که توسط کارگزاری‌ها ارائه می‌شود – در کنار ابزارهای منتشر شده انفرادی – می‌اندازیم. لیست زیر به‌ترتیب حروف الفبای انگلیسی نوشته شده و هیچ‌گونه رده‌بندی خاصی بین موارد ذکرشده، وجود ندارد.

کارگزاری‌هایی که ابزارهای تحلیل تکنیکالی را ارائه می‌دهند.

بسیاری از کارگزاری‌های لیست شده از (Recognia)، یک تأمین‌کنندهٔ شخص ثالث استفاده می‌کنند. (Recognia) که توسط شرکت کانادایی (Trading Central) ارائه می‌شود، ابزارهای تحلیل تکنیکالی عالی‌ای را در اختیار بسیاری از کارگزاری‌ها گذاشته است، و آن‌ها نیز از این ابزار در پلتفرم‌های معاملاتی خود استفاده می‌کنند. ابزارهای (Recognia) به‌صورت خودکار به تحلیل حرکات قیمت (Price Action) پرداخته و به یافتن الگوهای نموداری کلاسیک در نمودار، می‌پردازند. اعلانات تکنیکالی ارائه شده به معامله‌گران، بینشی در خصوص قدرت و یا ضعف سهام مدنظرشان می‌دهد. امکان دسترسی به این ابزارها در خارج از فضای کارگزاری‌ها وجود ندارد، اما می‌توانید تکنولوژی مورد استفاده در ساخت آن‌ها را در تعداد اندکی از سایت‌های معامله‌گری، پیدا کنید.

اَلای اینوست (Ally Invest)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

پلتفرم کارگزاری (Ally Invest)، دارای یک نمایشگر سهام می‌باشد که از سیستم (Recognia) قدرت می‌گیرد.

چارلز شواب (Charles Schwab)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

پلتفرم معامله‌گر متناوب چارلز شواب، قابلیتی به نام (StreetSmart Edge) را پیشنهاد می‌کند، این قابلیت از اطلاعات اسکرین شده زنده استفاده کرده و به مشتریان این اجازه را می‌دهد تا براساس مؤلفه‌های تکنیکالی و بنیادی، دسته‌ای از سهام و صندوق‌های قابل‌معامله در بازار بورس را فیلتر کنند، که این شاخصه‌ها شامل سیگنال‌های تکنیکالی ایجادشده توسط (Recognia) نیز می‌شوند. معامله‌گران می‌توانند پارامترهایی که برایشان از بیشترین اهمیت برخوردار است را مشخص کرده و به بررسی نتایج حاصله بپردازند. امکان بررسی واچ لیست (Watchlist) از پیش تعریف‌شده نیز وجود دارد. نمودارهای قابل شخصی‌سازی (StreetSmart Edge)، از ابزارهای تشخیص الگوی (Recognia) استفاده می‌کنند. بررسی نمودارها بر روی دستگاه‌های تلفن همراه شامل اندیکاتورهایی تکنیکالی معدودی می‌باشد، اما هیچ ابزاری برای ترسیم خطوط در نسخه موبایل وجود ندارد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال می‌توانید از مطلب آموزشی «تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست؟» دیدن نمایید.

ای‌ترید (E*TRADE)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

ای‌ترید توسط شرکت (On Power)، که یک پلتفرم معاملاتی فعال می‌باشد، ارائه شده است. این پلتفرم دارای بیش از 100 نمایش‌گر از پیش تعریف‌شده برای بررسی بازار به‌صورت زنده می‌باشد. این نمایشگرها به بررسی معیارهای تحلیلی براساس موارد تکنیکالی، بنیادی، میزان سود (Earnings)، میزان احساسات در بازار (Sentiment) و رویدادهای خبری، می‌پردازد. اسکن نوسانی (Oscillator scan) که در لایو اکشن این پلتفرم معاملاتی قرار دارد، به بررسی خرید افراطی (Overbought) و یا فروش افراطی (Oversold) در سهام می‌پردازد و به دنبال کشف موقعیت‌های معاملاتی در سبد سهامی مشتری می‌باشند. بسیاری از نمایشگرهای موجود در این پلتفرم، مختص ای‌ترید (E*TRADE) می‌باشند. اسکنر (Recognia) موجود در این پلتفرم، به شما در بررسی سهام براساس رویدادهای تکنیکالی و یا الگوها کمک می‌کند و هشداری را برای آگاه کردن شما از برقراری معیارهای مورد نظر، صادر می‌کند. شما می‌توانید از امکانات معامله‌گری تمرینی پلتفرم ای‌ترید (E*TRADE) استفاده کنید تا به بررسی سیستم معاملاتی خود بپردازید.

فیدلیتی اینوستمنتز (Fidelity Investments)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

برنامهٔ اکتیو تریدر پرو (Active Trader Pro)، رابط قابل دانلود شرکت فیدلیتی می‌باشد که امکانات بیشتری را نسبت به وب‌سایت این مجموعه ارائه می‌کند. برنامهٔ اکتیو تریدر پرو، عملکردهای نموداری قابل شخصی‌سازی و ابزارهای معاملاتی متنوعی را ارائه می‌کند. این نرم‌افزار می‌تواند در خصوص سیگنال‌های تکنیکالی مدنظرتان، به شما هشدار بدهد. و یا اعلانیه‌هایی برای موقعیت‌های معاملاتی باز (open positions) به شما ارسال کند. نسخهٔ تحت وب ارائه‌شده توسط شرکت فیدلیتی، دارای الگوهای تکنیکال و رویدادهایی که توسط (Recognia) ارائه شده است، می‌باشد. نمودارهای پیشرفته موجود در نسخهٔ تحت وب به شما امکان بررسی دیتاهای قیمتی 40 سال گذشته را می‌دهد، این دیتاهای قیمتی در معامله‌گری میان روزانه (intraday trading) به‌مدت 30 روز – به‌علاوه ساعات معاملاتی تمدیدشده – در اختیار شما هستند. همچنین بیش از 60 اندیکاتور تکنیکالی قابل شخصی‌سازی نیز در اختیار شما قرار دارند.

مرکز یادگیری آنلاین فیدلیتی دارای منابع آموزشی متنوعی از مقالات، ویدئوها، وبینارها، اینفوگرافی‌ها و وبینارهای ضبط‌شده – که بر روی تحلیل تکنیکال تمرکز دارند – می‌باشد. شرکت فیدلیتی در کنار تمامی موارد ذکرشده، جلسات کوچینگ آنلاین هفتگی نیز ارائه می‌کند، که در آن‌ها مشتریان با گروهی کوچکی از دیگر افراد (8 تا 10 شرکت‌کننده) به بحث و بررسی عمیق در حوزهٔ قراردادهای اختیار معامله (options) و تحلیل تکنیکال می‌پردازند.

اینتراکتیو بروکرز (Interactive Brokers)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

نمودارهای قابل شخصی‌سازی گسترده‌ای در کنار صدها اندیکاتور و دیتاهای اسکرین شده زنده، توسط پلتفرم معاملاتی اینتراکتیو بروکرز ارائه می‌شوند. کارگاه معامله‌گران (Traders Workstation – WS) که پلتفرم معاملاتی پرچم‌دار شرکت اینتراکتیو بروکرز می‌باشد، دارای ابزارهای تکنیکالی حرفه‌ای با بیش از 120 اندیکاتور و دیتاهای قیمتی بیش از 30 سال، می‌باشد. یک نسخهٔ آزمایشی از برنامهٔ کارگاه معامله‌گران (TWS) وجود دارد که به معامله‌گران امکان یادگیری نحوهٔ استفاده از این پلتفرم و بررسی سناریوهای معامله‌گری را می‌دهد. به‌علاوه، امکان اتصال یک پلتفرم تحلیلی شخص ثالث به حساب اینتراکتیو بروکرز شما نیز وجود دارد. لیست کامل فروشندگان، می‌تواند در بازار سرمایه‌گذاران (Investors Matketplace) یافت شود.

لایت اسپید (Lightspeed)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

پلتفرم لایت اسپید، برای معامله‌گرانی که مداوماً به معامله می‌پردازند، ساخته شده است و دارای یک برنامه قابل دانلود با نام لایت اسپید تریدر (Lightspeed Trader) می‌باشد، که دارای نمایش‌گر زنده بازار به نام لایت اسکن (LightScan) می‌باشد، و به شما کمک می‌کند تا به غربال موقعیت‌های معاملاتی بپردازید. لایت اسکن به بررسی تمامی نمادهای ثبت‌شده پرداخته و آن‌ها را براساس اولویت‌بندی شما، فیلتر می‌کند. بیش از 100 معیار برای جستجو وجود دارد، و شما می‌توانید از ترکیبی از آن‌ها استفاده کنید. این پلتفرم دارای امکانات نموداری قابل شخصی‌سازی، با دیتاهای قیمتی 20 سال گذشته می‌باشد. نسخهٔ آزمایشی از این پلتفرم نیز برای افرادی که قصد بررسی آن را دارند، وجود دارد.

تینک آور سوییم (تی‌دی آمری‌ترید) (Thinkorswim – TD Ameritrade)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

پلتفرم پیشرفته تی‌دی آمری‌ترید – که بر روی قراردادهای اختیار معامله تمرکز دارد – با نام (Thinkorswim)، به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از ابزارهای مورد علاقهٔ خود در این پلتفرم استفاده کنند. با این که این پلتفرم در ابتدا برای معاملهٔ قراردادهای اختیار معامله ساخته شده بود، ابزارهای تحلیلی فراوانی نیز برای معامله‌گران دیگر انواع دارایی‌ها (Equity Traders) وجود دارد. (Thinkorswim) به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا ابزارهای تحلیلی خودشان را بسازند، آن‌ها می‌توانند از زبان برنامه‌نویسی ساخته شده برای این پلتفرم، با نام (thinkScript) نیز استفاده کنند. نسخهٔ دسکتاپ برنامه (Thinkoeswim) قدرتمندترین نسخه موجود از این پلتفرم می‌باشد، اما شما می‌توانید از نسخهٔ تحت وب و یا اپلیکیشن موبایل نیز بهره ببرید. تمامی این نسخه‌ها، دیتاهای زنده را از بیش از 400 منبع تکنیکالی، نمایش می‌دهند.

چارلز شواب (Charles Schwab) که در پروسهٔ خرید شرکت تی‌دی آمری‌ترید (TD Ameritrade) بنیان‌گذار این برنامه می‌باشد، در تاریخ 5 اوت سال 2020 اعلام کرد که پلتفرم معاملاتی (Thinkorswim) با وجود ادغام دو شرکت، به حیات خود ادامه می‌دهد. انتقال مالکیت این شرکت تا سه ماهه چهارم سال 2020 به اتمام می‌رسد، و ادغام پلتفرم‌های معاملاتی نیز حدود 18 تا 36 ماه به طول خواهد انجامید.

ترید استیشن (TradeStation)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

تحلیل تکینکال و مدل‌سازی آماری از استراتژی‌های معاملاتی، از نقاط قوت کلیدی پلتفرم ترید استیشن (TradeStation) می‌باشند. کارگزاری صاحب این پلتفرم، کار خود را از یک شرکت توسعه ابزارهای تحلیل تکنیکالی شروع کرده است، بنابراین تحلیل تکنیکال در DNA این پلتفرم می‌باشد. نسخهٔ قابل دانلود پلتفرم ترید استیشن تحت عنوان ترید استیشن 10، ابزارهایی فوق‌العاده تحلیل نمودار براساس اطلاعات تیک (tick data) را می‌دهد. تحلیل تکنیکال خودکار نیز در پکیج نموداری گنجانده‌شده است، که به‌محض شکل‌گیری الگوهای نموداری آن‌ها را به‌نمایش می‌گذارد. قابلیت‌های نموداری موجود در نسخهٔ تحت وب، بسیار شبیه به نرم‌افزار این پلتفرم می‌باشد. نسخهٔ تحت وب نیز دارای یک نوار ابزار جدید، با امکان دسترسی به تایم فریم‌های مختلف معاملاتی، ابزارهای رسم (drawing tools)، نشست‌های مهم (sessions)، و استایل‌های متفاوت معامله‌گری (styles) می‌باشد. این نرم‌افزار یکی از بهترین ابزارهای نموداری موجود می‌باشد و به‌خوبی با سیستم مدیریت دستورهای معاملاتی ترید استیشن یکپارچه شده است.

کاربران ترید استیشن می‌توانند براساس رویدادهای تکنیکالی، به ساخت و آزمایش سیستم‌های معاملاتی بپردازند. شبیه‌ساز معاملاتی ترید استیشن تمامی ابزارهایی که شما به آن‌ها در ترید استیشن 10 دسترسی دارید را در اختیارتان می‌گذارد، همچنین دارای یک دیتابیس بزرگ برای آزمایش استراتژی‌ها می‌باشد.

تریدیر (Tradier)

بهترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال برای معامله‌گران کدامند؟

تریدیر ابزاری جالب می‌باشد. این سیستم مدیریت حساب کارگزاری‌تان را به شما پیشنهاد می‌دهد، یک موتور معامله‌گری است و اطلاعات برخی از بازارها را در اختیار شما قرار می‌دهد. تنظیمات حساب و اطلاعات بازارها در فضای ابری ذخیره می‌شوند، بنابراین کاربران می‌توانند به‌حساب کاربری خود از هر پلتفرمی که با تریدیر همکاری می‌کنند، وارد شوند و از این اطلاعات استفاده کنند. با استفاده از اپلیکیشن‌های رابط برنامه‌نویسی (Application programming interface – API’s)، طراحان فرانت‌اند (front end designers) می‌توانند پلتفرم‌های معاملاتی، اپلیکیشن‌های موبایل، سیستم‌های معامله‌گری الگوریتمی و یا ویژگی‌های شخصی‌سازی شده دیگری را برای مشتریانشان راه‌اندازی کنند. توانایی اتصال یک پلتفرم طرف ثالث به یک حساب کارگزاری آنلاین اتفاقی تازه نیست – و چند مورد از کارگزاری‌هایی را که در بالا اشاره کردیم، می‌توانند این کار را انجام دهند – اما تریدیر اولین کارگزاری است که این روش را در مرکز کسب‌وکاری خود قرار داده است. در بخش بعد، به بررسی چند وب‌سایت مستقل تحلیل تکنیکال می‌پردازیم که می‌توان از آن‌ها در پلتفرم مدیریتی کارگزاری تریدیر استفاده کرد، در این حالت شما می‌توانید در کنار استفاده از ابزارهای تحلیلی این وب‌سایت‌ها، به معامله نیز بپردازید.

وب‌سایت‌های تحلیل تکنیکال

ای سیگنال (eSignal)

ای سیگنال یکی از نام‌های قابل احترام در دنیای تحلیل تکنیکال به‌شمار می‌رود، این وب‌سایت در میانهٔ دههٔ 90 میلادی راه‌اندازی شد. نسخهٔ کنونی آن – ای سیگنال 12 – یک پکیج نرم‌افزاری بر پایهٔ ویندوز می‌باشد، که به شما امکاناتی مانند مطالعهٔ تحلیل‌های تکنیکال، تست استراتژی‌های معاملاتی، نمودارهای شخصی‌سازی شده، و دیتاهایی از بورس‌های بین‌المللی ارائه می‌دهد. با استفاده از API، کاربران می‌توانند با چندین کارگزاری – که شامل تریدیر و اینتراکتیو بروکرز می‌شود – به معامله بپردازند. اما استفاده از این نرم‌افزار هزینه‌بر است. نسخهٔ کنونی آن، که دیتاها را با 15 دقیقه تأخیر به‌نمایش گذاشته و تنها امکان مطالعهٔ 25 تحلیل تکنیکال را به شما می‌دهد، مبلغ 54 دلار در هر ماه هزینه دارد در حالی که که نسخه (Signature Version)، اطلاعات را به‌صورت زنده نمایش داده و امکان بررسی و مطالعهٔ صدها تحلیل تکنیکال را برای شما فراهم می‌کند. هزینهٔ استفاده از این نسخه، 176 دلار به‌ازای هر ماه می‌باشد. اگر شما هزینهٔ یک سال را پیش‌پرداخت کنید، می‌توانید از 10 درصد تخفیف برخوردار شوید.

بورس چیست؟

مارکت‌گیر (MarketGear) از (iVest+)

قابلیت‌های نموداری مارکت‌گیر به شما اجازه می‌دهد تا بتوانید از اندیکاتورهای قابل‌تغییر استفاده کرده، معاملاتتان را بررسی کنید، خطوط روند دائمی رسم کنید، معاملات گذشته خود را بررسی کرده، و هر یک از تایم فریم‌های مدنظرتان را انتخاب کنید. اسکنر این سایت به شما اجازه می‌دهد تا به جستجو در میان بیش از 100 اندیکاتور تکنیکالی تنظیم شده بپردازید، تا با استفاده از آن‌ها بتوانید موقعیت‌های معاملاتی را پیدا کنید. شما می‌توانید هر تعداد اسکن که بخواهید انجام دهید، و موارد مورد علاقه‌تان را برای دسترسی سریع‌تر، تنظیم کنید. مارکت‌گیر با استفاده از (API) به کارگزاری‌های تی‌دی آمری‌ترید (TD Ameritrade)، ای‌ترید (E*TRADE)، و اَالای اینوست (Ally Invest) متصل می‌شود. هزینهٔ اشتراک این وب‌سایت از 38 دلار در ماه شروع می‌شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خط روند می‌توانید از مطلب آموزشی «خط روند در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

متا استاک (MetaStock)

متا استاک یکی دیگر از بازیگران قدیمی حوزهٔ تحلیل تکنیکال می‌باشد، که در اواخر دههٔ 80 میلادی پایه‌گذاری شده است. نسخه‌های متعددی از این نرم‌افزار وجود دارد، اما کاربردی‌ترین نسخهٔ آن در بین معامله‌گران متا استاک آرتی (MetaStock R/T) می‌باشد که از اطلاعات زنده بازارها استفاده می‌کند. این برنامه شامل بیش از 150 اندیکاتور بوده و همچنین تفسیر اطلاعات نمایش داده‌شده اندیکاتورها را نیز در اختیار شما قرار می‌دهد. و به شما کمک می‌کند تا بتوانید با استفاده از آن‌ها به معامله بپردازید. این نرم‌افزار برای کاربران حرفه‌ای‌تر در بخش (Indicator Builder) اجازه می‌دهد تا بتوانند اندیکاتورهای مدنظرشان را بنویسند. شما می‌توانید استراتژی‌های معاملاتی‌تان را ساخته و آن‌ها را بررسی کنید، و یا از استراتژی‌هایی که در پکیج این نرم‌افزار گنجانده شده‌اند، استفاده کنید. متا استاک می‌تواند بیش از 30 الگوی کندلی را بر روی نمودار تشخیص دهد و به شما توصیه‌هایی در خصوص نحوهٔ تفسیر این کندل‌ها بدهد. هزینهٔ اشتراک برنامهٔ متا استاک آرتی از 100 دلار در ماه شروع می‌شود و هزینهٔ دیتا جداگانه محاسبه می‌شود. متا استاک با استفاده از (API) به کارگزاری اینتراکتیو بروکرز و دیگر کارگزاری‌های آنلاین، متصل می‌شود.

نینجا تریدر (NinjaTrader)

نینجا تریدر، یک محیط معامله‌گری را ارائه می‌دهد که شما می‌توانید از آن برای ساختن، تست و شبیه‌سازی یک سیستم معاملاتی در خصوص دارایی‌ها، بازار فارکس، و بازار آتی – پیش از استفاده از پول واقعی در بازار – استفاده کنید. کار با نینجا تریدر برای تست، بررسی حرفه‌ای نمودار و شبیه‌سازی معاملات رایگان می‌باشد، اما برخی از اندیکاتورها که توسط توسعه‌دهندگان شخص ثالث نوشته شده است، هزینه دارند. شما در پکیج پایهٔ این برنامه، بیش از 100 اندیکاتور تکنیکالی را پیدا می‌کنید. به‌علاوه، امکان یافتن موارد بنیادی، نموداری (Charting)، ژورنال معاملاتی، و ابزارهای تحقیقی را در پکیج پایه وجود دارد.  با استفاده از (API)، شما می‌توانید نینجا تریدر را به کارگزاری‌های تی‌دی آمری‌ترید، اینتراکتیو بروکرز، اواندا (OANDA)، اف ایکس سی ام (FXCM)، و دیگر کارگزاری‌ها متصل کنید، و یا با استفاده از کارگزاری سرویس نینجا تریدر، به معامله بپردازید.

سلوپ آف هوپ (Slope of Hope)

(Slope of Hope) در سال 2005 و پس از فروش سایت (prophet.net) به کارگزاری تی‌دی آمری‌ترید، توسط تیم نایت (Tim Knight) شکل گرفت. او این وب‌سایت را برای به اشتراک‌گذاری نمودارها و تجارب معاملاتی خود با تعدادی از طرفدارانش تأسیس کرد. این وب‌سایت هم‌اکنون مقصد محبوب تحلیل تکنیکال، ایده‌های معامله‌گری، نمودارها، و مباحثی از همه نوع، می‌باشد. بسیاری از ویژگی‌ها، شامل پکیج نموداری بسیار قدرتمند، رایگان هستند و به‌عنوان یک رقیب جدی برای وب‌سایت‌های گران‌قیمت محسوب می‌شود. یک ویژگی کلیدی (Slope of Hope)، (SlopeRules) می‌باشد که به شما اجازه می‌دهد تا سیستم معاملاتی‌تان را ساخته و به بررسی آن با استفاده از قوانین تکنیکالی بپردازید. تنها کافی است که قوانینی که مدنظر دارید را drag and drop کرده و آن‌ها را بر روی نمودار اعمال کنید، سپس یک هشدار تنظیم کرده تا برنامه به شما اطلاع‌رسانی کند. معامله‌گران قراردادهای اختیار معامله نیز ابزارهای تحلیلی فوق‌العاده‌ای را در این وب‌سایت پیدا خواهند کرد. عضویت ویژه این وب‌سایت (از 14.95 دلار تا 79.95 دلار به‌ازای هر ماه – با اشتراک سالانه، هزینه دو ماه رایگان خواهد بود.) دسترسی به دیتاهای اضافی، بررسی قدرتمند قراردادهای اختیار معامله و دسترسی به ایده‌های ویژهٔ معامله‌گری را ممکن می‌سازد.

قرارداد اختیار معامله خرید (Call Option) چیست؟

استاک چارتز (StockCharts)

استاک چارتز به شما اجازه می‌دهد تا بتوانید نمودارهای قیمتی میان روزی، روزانه، هفتگی، ماهانه، سه ماهه و سالانه بسازید. همچنین در این وب‌سایت می‌توانید از نمودارهای نقطه و خط (point and figure charts)، نمودارهای دوره‌ای (Seasonality Charts)، نمودارهای چرخش نسبی (relative rotation graphs) و غیره استفاده کنید. در این وب‌سایت بیش از 1000 اندیکاتور و شاخص تکنیکالی بازار وجود دارند. همچنین دیتاها به‌صورت زنده برای یکسری از رمزارزها شامل بیت کوین، اتریم، ریپل، لایت کوین (Lite Coin)، و بیت کوین کَش (Bitcoin Cash)، ارائه می‌شوند. امکان تحلیل تکنیکال رمز ارزها، یکی از ویژگی‌های منحصربه‌فرد این وب‌سایت می‌باشد. شما می‌توانید از دسته‌ای از امکانات این وب‌سایت، به‌صورت رایگان استفاده کنید. با خرید حق اشتراک ماهانه می‌توانید از ابزارهای تکنیکالی و رِنج دیتاهای تاریخی استفاده کنید. محدودهٔ هزینهٔ اشتراک ماهانه این وب‌سایت از 14.95 دلار تا 39.95 دلار، می‌باشد.

بیت کوین چیست

تی سی 2000 (TC2000)

تی سی 2000 نیز نامی قابل احترام در دنیای تحلیل تکنیکال به‌شمار می‌رود، که پیش‌تر تحت عنوان وردنز تی سی 2000 (Worden’s TC 2000) شناخته می‌شد. نسخهٔ بیستم این نرم‌افزار دارای برنامه‌های ویندوز، مک، موبایل و پلتفرم تحت وب می‌باشد. همچنین شما می‌توانید به‌طور مستقیم به کارگزاری اینتراکتیو بروکرز متصل شوید تا معاملاتتان را از طریق کارگزاری تی سی 2000 انجام دهید. تی سی 2000 ترکیبی از نمایش‌گرهای نموداری، سهام و قراردادهای اختیار معامله و غیره می‌باشد. شما می‌توانید از نسخهٔ تمرینی (practice version) آن رایگان استفاده کنید. برای استفاده از اسکنرها، شما به عضویت طلایی و یا پلاتینومی (29.99 دلار تا 89.98 دلار به‌ازای هر ماه) نیاز دارید. اشتراک پلاتینومی به شما اجازه می‌دهد تا به اسکن بازار در هر تاریخی که دیتای آن موجود باشد، بپردازید. مشتریان کارگزاری، تخفیفی 300 دلاری سالانه، در اشتراک پلاتینومی دریافت می‌کنند. دیتاهای تأمین‌شده خود هزینه‌ای جداگانه دارند.

تیکرتاکر (TickerTocker)

تیکرتاکر که در سال 2018 معرفی شد، تنوع گسترده‌ای از سرویس‌های معامله‌گری را به شما ارائه می‌دهد. این سرویس‌ها شامل آموزش، تحقیق و منابع معامله‌گری خودکار می‌باشند. در این پلتفرم شما می‌توانید دیگر اعضایی که تحت عنوان لیدر (Leader) ثبت نام شده‌اند را دنبال کرده، و یا با استفاده از ابزارهای ساخت استراتژی، استراتژی معاملاتی خودتان را بسازید. شما می‌توانید به بررسی استراتژی معاملاتی خودتان با استفاده از دیتاهای گذشته بازار بپردازید و نحوهٔ عملکرد آن را بررسی کنید، سیستم نموداری که در این پلتفرم وجود دارد، به شما اجازه می‌دهد که نمودارهای قیمتی را در کنار اندیکاتورهای تکنیکالی بررسی کنید. این وب‌سایت همچنین شامل کانال تلویزیونی معامله‌گری تیکرتاکر می‌شود که نام آن (Ticker Tocker TV) می‌باشد. این پلتفرم با کارگزاری‌هایی مانند اینتراکتیو بروکرز، ای‌ترید، تی‌دی آمری‌ترید، تریدیر، فیدلیتی اینوستمنتز و ترید استیشن سازگار می‌باشد. شما می‌توانید به رایگان عضو این وب‌سایت شده و از امکانات آن استفاده کنید، اما برای استفاده از برخی از سرویس‌های اختصاصی و دسترسی به متخصصان این پلتفرم، باید حق اشتراک تهیه کنید.

درک نمودارهای قیمت بیت ‌کوین

ترید آیدیاز (TradeIdeas)

ترید آیدیاز در سال 2003 راه‌اندازی شد و از کاربران آن می‌توان به سرمایه‌گذاران، معامله‌گران و اشخاص حرفه‌ای در زمینهٔ بازارها در بیش از 65 کشور در سرتاسر جهان، اشاره کرد.

این سیستم دارای 311 هشدار و 243 فیلتر شامل فیلترهای موارد بنیادی، تکنیکالی، شبکه‌های اجتماعی، و یا دیگر سِت‌های دیتایی می‌باشد. همچنین این سیستم در تشخیص فرصت‌های معاملاتی سوئینگ (swing trading opportunity’s) و فرصت‌های معاملاتی کوتاه‌مدت، توانمند می‌باشد. مشترکان این وب‌سایت می‌توانند با استفاده از فرمول‌های خود، اندیکاتور ساخته، واچ لیست‌های آپدیت شده بسازند و از هشدارهای آنی استفاده کنند. همچنین امکان تست این سیستم‌های معاملاتی در محیط شبیه‌سازی شدهٔ معاملاتی وجود دارد. مشترکین ویژه‌ای که دارای حساب متصل به کارگزاری اینتراکتیو بروکرز می‌باشند، می‌توانند معاملاتشان را از طریق پلتفرم ترید آیدیاز نیز انجام دهند. پلتفرم ترید آیدیاز، به بیشتر پلتفرم‌های معاملاتی متصل می‌باشد. بیشتر کاربران ترید آیدیاز از قابلیت HOLLY AI که یک دستیار ترید هوش مصنوعی می‌باشد، بهره می‌برند. این قابلیت، معامله‌گران را در شناسایی معاملات بهینه‌شدهٔ لحظه‌ای یاری می‌کند. امکان دانلود ترید آیدیاز برای پلتفرم ویندوز وجود دارد، همچنین این پلتفرم دارای نسخهٔ تحت وب نیز می‌باشد، که می‌توانید از آن در هر دستگاهی استفاده کنید. هزینهٔ استاندارد اشتراک این وب‌سایت 118 دلار به‌ازای هر ماه (1068 دلار به‌ازای هرسال) می‌باشد، در حالی که سرویس‌های ویژهٔ ماهانه 228 دلار (2268 دلار به‌ازای هر سال) هزینه دارند.

تریدینگ ویو (TradingView)

تریدینگ ویو دارای بیش از 100 اندیکاتور بوده و از ابزارهای رسم هوشمند پشتیبانی می‌کند که می‌توان از آن‌ها در سهام بین‌المللی، ارزها و همچنین رمز ارزها استفاده کرد. زبان (Pine Script) که در این وب‌سایت به‌صورت اختصاصی استفاده شده است، به شما اجازه می‌دهد تا بتوانید اندیکاتورها را تغییر داده و یا خودتان یک اندیکاتور بسازید. کتابخانهٔ اسناد عمومی شامل هزاران سند منتشرشده توسط دیگر اعضای پلتفرم تریدینگ ویو می‌باشد. شما می‌توانید از یک سری از امکانات این وب‌سایت به‌صورت رایگان استفاده کنید، اما با پرداخت ماهانه 14.95 تا 59.95 دلار، می‌توانید از امکانات اضافه و دیتاهای موجود بهره‌مند شوید. یک سیستم تست معاملاتی نیز در این وب‌سایت وجود دارد، البته شما می‌توانید تریدینگ ویو را به‌حساب کارگزاری‌تان متصل کنید، از این کارگزاری‌ها می‌توان به ترید استیشن اشاره کرد.

ترید اسپایدر (TradeSpider)

ترید اسپایدر که در سال 2016 پایه‌گذاری شد، دارای دسته‌ای از ابزارهای تحلیل تکنیکال می‌باشد که به شما در پیدا کردن، برنامه‌ریزی، و زمان‌بندی معاملاتتان با دقت و کارایی بالاتر، کمک می‌کند. شما می‌توانید با استفاده از اسکنر بازار (market scanner)، واچ لیست‌های پویا (dynamic watchlists) تولید کنید که می‌توانند به جستجو در تایم فریم‌هایی بین یک دقیقه تا یک ماه، بپردازند. بیش از دو جین از اسکنرها به‌صورت ساخته‌شده در این پلتفرم وجود دارند، همچنین شما می‌توانید اسکنرهای خودتان را بسازید. دیتاهای زنده بازار و استفاده از 20 سال دیتای ثبت‌شده، نیازی به هزینهٔ اضافه ندارد. این پلتفرم تحت وب بوده و تنظیمات شما در فضای ابری ذخیره می‌شود. پکیج نموداری این پلتفرم دارای قابلیت تست استراتژی (برای کاربران ویژه) می‌باشد. هزینهٔ اشتراک این وب‌سایت از 33 دلار در ماه شروع شده و تا 97 دلار می‌رسد، البته با پرداخت هزینهٔ اشتراک سالانه می‌توانید از تخفیف‌هایی برخوردار شوید.

موفق‌ترین ICOها در طول دوران مختلف‌ کدامند؟

در جهان مرسوم رمز ارزها، شاهد بالاترین سطح از شایعات و پیش‌بینی‌ها در خصوص عرضهٔ اولیهٔ سکه (ICO) هستیم. این ICOها همان فروش‌ سرمایهٔ جذب شده از چندین منبع هستند که در زمینهٔ راه‌اندازی توکن‌ها، سکه‌ها و خدمات جدید کاربرد دارند. یک سرمایه‌گذار همیشگی به ICOها به دید یک ریسک قابل‌توجه و بزرگ می‌نگرد. ICOها هم به‌شدت سوداگرانه هستند زیرا ICOهای کمی که اقدام به راه‌اندازی توکن کرده‌اند به موفقیت دست یافته‌اند و هم اینکه بسیاری از خود ICOها در واقع کلاهبرداری هستند. با این وجود، سرمایه‌گذاران از نزدیک فضای ICOها را رصد کرده تا بهترین فرصت‌ها را بیابند. شاید سرمایه‌گذارانی که به دنبال ICOهایی با طراحی مشابه ICOهای موفق بوده‌اند، کار درستی را انجام می‌دهند. در بخش بعد به اکتشاف بزرگترین رویدادهای ICO در تاریخ می‌پردازیم.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عرضه اولیه سکه می‌توانید از مطلب آموزشی «عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟» دیدن نمایید.

  • NEO

موفق‌ترین ICOها در طول دوران مختلف‌ کدامند؟

نئو (NEO) یک پروژهٔ بلاک چین منبع باز است که در عمر کوتاه خود نام‌های مختلفی را به خود دیده است. “اتریوم چینی” یکی از متداول‌ترین نام‌هایی است که بر نئو نهاده‌اند. هر چند این نام، نام رسمی نئو نیست و نام مستعارش می‌باشد. NEO با بهره‌گیری از اپلیکیشن‌های قراردادهای هوشمند،‌ تجارت غیرمتمرکز، و غیره موفق شد تا خود را از دیگران متمایز کند. این شرکت تا حد زیادی موفقیت‌های خود را به لطف حمایت‌های دولت چین، شرکت مایکروسافت (MSFT) و سایر شرکت‌های بزرگ به‌دست آورده است. قیمت توکن‌های این شرکت که در ابتدا سه سنت بود پس از مدتی به بالاترین قیمت خود یعنی 180 دلار رسید. در نتیجه سرمایه‌گذاران NEO که سرمایه‌های خود را وارد این پروژه کرده‌ بودند به حجم پول غیرقابل‌باوری رسیدند.

پتانسیل های رمزارز نئو چیست؟

  • Ethereum

موفق‌ترین ICOها در طول دوران مختلف‌ کدامند؟

بنا بر آمار و ارقام موجود در سایت مارکت‌کپ، اتریوم (Ethereum) به‌عنوان دومین رمز ارز بزرگ در جهان شناخته می‌شود. در حالی که بیت کوین یک رمز ارز است، اتریوم هم یک رمز ارز و هم پایه و اساس اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز است که امکان استفاده از قراردادهای هوشمند را فراهم می‌کند. در ابتدا توکن‌های اتر با قیمت 0.31 دلار به فروش می‌رسیدند ولی اکنون هر توکن به 700 دلار رسیده است. این افزایش قیمت باعث شده که سرمایه‌گذارانی که این توکن‌ها را در طول راه‌اندازی ICOها خریداری کرده بودند به افرادی خوش‌شانس بدل شده و یک بازدهی 20,000 درصدی را کسب کنند.

اپلیکیشن غیرمتمرکز dapp چیست؟

  • Spectrecoin

موفق‌ترین ICOها در طول دوران مختلف‌ کدامند؟

اسپکترکوین (Spectrecoin) سومین ICO موفق در لیست ماست که نام آن همانند نئو یا اتریوم شناخته شده نیست. اسپکترکوین در نوامبر سال 2016 و با عنوان “رمز ارز با محوریت حفظ حریم خصوصی” راه‌اندازی شد. یکی از ویژگی‌های اسپکتر این است که می‌توان آن را به‌صورت ناشناس به‌نقاط مختلف جهان ارسال و یا دریافت کرد. اسپکترکوین در تلاش است دولت‌های جهان را مجاب به مجاز دانستن رمز ارزها کند اما تاکنون موفق نشد به جریان اصلی بازار وارد شود. با این وجود قیمت هر توکن اسپکترکوین که در ابتدا 0.001 دلار بود در اواخر سال 2016 حدود 0.60 دلار مبادله شد. افرادی که در این بازار سرمایه‌گذاری کرده بودند به سود قابل‌توجهی دست یافتند.

  • Stratis

موفق‌ترین ICOها در طول دوران مختلف‌ کدامند؟

استراتیس (Stratis) نیز دیگر رمز ارزی است که تاکنون شهرت زیادی در بین معروف‌ترین و بزرگ‌ترین رمز ارزهای جهان کسب نکرده است. این شرکت که در بریتانیا واقع شده است به داشتن پلتفرم سازگار با زبان‌های برنامه‌نویسی مختلف می‌بالد. این پلتفرم به کسب‌وکارها این توانایی را می‌دهد تا به‌سادگی به خلق و طراحی اپلیکیشن‌های سفارشی بپردازد. مایکروسافت حامی اصلی ICO استراتیس بوده که همین امر نیز موجب کسب موفقیت‌های زیادی شده است. ارزش این پروژه در طول یک دورهٔ 5 هفته‌ای نزدیک به 1000 BTC افزایش یافت و افرادی که تنها 0.01 دلار به‌ازای هر توکن می‌پرداختند به بازگشت سرمایهٔ بیش از 50,000 درصدی دست یافتند.

  • Ark

موفق‌ترین ICOها در طول دوران مختلف‌ کدامند؟

آرک (Ark) به‌گونه‌ای طراحی شده که تا حد امکان مؤثر و کارا باشد. پلتفرم رمز ارز آرک امکان تجمیع و یکپارچه‌سازی سریع رمز ارزها را در فناوری بلاک چین می‌دهد. با تمرکز جهانی و تعهد به غیرمتمرکزسازی، به‌نظر می‌رسد که آرک به موفقیت خواهد رسید. در طول راه‌اندازی ICO قیمت هر توکن آرک 0.04 دلار بود. هر توکن در بالاترین قیمت خود به حدود 11 دلار رسید و یک بازگشت سرمایه بیش از 35,000 درصدی را برای سرمایه‌گذاران خود رقم زد.

  • NXT

موفق‌ترین ICOها در طول دوران مختلف‌ کدامند؟

در سال 2013، یک توسعه‌دهنده که به‌دلیل اداره “BCNext” شناخته شده بود اقدام به راه‌اندازی اِن‌اکس‌تی (NXT) کرد. این ICO یکی از اولین و موفق‌ترین ICOهاست. NXT به‌عنوان بستر پلتفرم بلاک چین طراحی شد تا در بخش سرویس‌های مالی فعالیت کند. در ابتدا توکن‌های این شرکت با قیمت 0.0000168 دلار به فروش می‌رفت. سپس تیم توسعه NXT برنامه‌ریزی کرد تا در زمان عرضه این ICO  ارزشش به 16,800 دلار برسد. این پول صرف توسعهٔ ارزهای مرتبط با پلتفرم شد. توکن‌های NXT در بالاترین قیمت خود به 2.15 دلار رسید. سرمایه‌گذاران این بازار یک بازگشت سرمایه 1,477,000 درصدی را تجربه کردند.

یکی از قابل‌توجه‌ترین جنبه‌های ICOهای فوق این است که خود توکن‌ها امروزه به‌اندازهٔ کافی شناخته شده نیستند. به‌عنوان مثال، براساس آمار به‌دست آمده از سایت مارکت‌کپ، آرک اخیراً به‌عنوان شصت‌وچهارمین رمز ارز محبوب شناخته شده است. در همین رده‌بندی، ان‌اکس‌تی در رتبهٔ 90 قرار دارد. به دلیل رونق صنعت رمز ارزها و همچنین کاهش و افزایش شدید قیمت‌ها در اثر کوچک‌ترین تحریک اعمال شده به این بازار، به‌سختی می‌توان زمان فروش چنین توکن‌هایی را اعلام کرد. شاید حتی برای سرمایه‌گذاران رمز ارزها شناسایی پتانسیل ICOهای جدید که قابلیت سوددهی برابر با پروژه‌های فوق را داشته باشند بسیار دشوار باشد. برای درک بیشتر، قبل از سرمایه‌گذاری از در نظر گرفتن تمام مزایا و معایب هر ICO اطمینان حاصل کرده و به راهنمایی‌های ما در چگونگی انتخاب رمز ارزها جهت سرمایه‌گذاری توجه کنید.

 

قرارداد هوشمند چیست؟

قرارداد هوشمند یک قرارداد خوداجرا است که دارای شرایط و مفاد موافقت‌نامه بین خریدار و فروشنده بوده و به‌صورت چند خط کد نوشته می‌شود. کدها و موافقت‌نامه‌های موجود در قرارداد در یک شبکهٔ بلاک چین غیرمتمرکز وجود دارد. این کدها به کنترل اجرای مفاد و شرایط قراردادها می‌پردازد و تراکنش‌های انجام‌شده نیز قابل‌ردیابی و برگشت‌ناپذیر هستند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بلاک چین می‌توانید از مطلب آموزشی «بلاک چین چیست؟» دیدن نمایید.

قرارداد هوشمند امکان اجرای قراردادها و توافق‌نامه‌های معتبر و قابل اعتماد بین طرفین ناشناس و مختلف قرارداد را بدون نیاز به مراجع مرکزی، سیستم قانونی یا مکانیسم اجرای خارجی فراهم می‌کند.

در حالی که تصور می‌شود فناوری بلاک چین به‌عنوان پایه و اساس بیت کوین شناخته می‌شود، اما باید بگوییم که این فناوری بسیار فراتر از پشتیبانی و حمایت از ارزهای مجازی است.

بیت کوین چیست

آنچه که باید بدانید

  • یک قرارداد هوشمند یک قرارداد خوداجرا است که شامل مفاد موافقت‌نامهٔ خریدار و فروشنده بوده و به‌صورت چند خط کد نوشته می‌شود.
  • نیک زابو، از پیشگامان حوزهٔ کامپیوتر، در سال 1998 موفق به اختراع یک رمزارز به نام “بیت گولد” شد. به‌عقیدهٔ وی قرارداد هوشمند در واقع پروتکل‌های کامپیوتری برای تنظیم قراردادها هستند که در آن اجازه انجام تراکنش‌های معتبر را بدون دخالت شخص ثالث فراهم می‌کند.
  • قرارداد هوشمند باعث می‌شود تا تراکنش‌ها و معاملات قابل‌ردیابی، شفاف و برگشت‌ناپذیر باشند.

بیت کوین گُلد چیست؟

قرارداد هوشمند چگونه کار می‌کند؟

قرارداد هوشمند اولین بار در سال 1994 توسط نیک زابو ارائه شد. وی یکی از پیشگامان حوزه علوم کامپیوتری بود که در سال 1998 و ده سال قبل از اختراع بیت‌کوین موفق به اختراع “بیت‌گولد” شد. در واقع، این شایعه به وجود ‌آمد که زابو همان ساتوشی ناکاموتو واقعی است ولی خود زابو این مطلب را تاکنون رد کرده است. لازم به ذکر است که ساتوشی ناکاموتو مخترع بیت کوین است.

قرارداد هوشمند چیست؟

زابو قراردادهای هوشمند را به‌صورت پروتکل‌های تراکنش کامپیوتری که به اجرای مفاد و شرایط قرارداد می‌پردازد تعریف کرد. وی قصد داشت کاربری‌ها و عملکرد روش‌های معاملاتی الکترونیکی مانند POS (نقطه فروش) را به قلمرو دیجیتال گسترش دهد.

در این مقاله، زابو اجرای قرارداد برای دارایی‌های مصنوعی مانند اوراق مشتقه و اوراق قرضه پیشنهاداتی را ارائه داد. زابو نوشت: “این اوراق بهادار از طریق ترکیب اوراق بهادار (مانند اوراق قرضه) و مشتقات (معاملات آتی) به‌طرق مختلف تشکیل شده است. با تحلیل کامپیوتری این ساختارهای پیچیده، اکنون می‌توان ساختارهای پیچیدهٔ پرداخت را به قراردادهای استاندارد تبدیل و معاملات و تراکنش‌ها را با هزینه‌های کم انجام داد”. به‌عبارت ساده وی به خرید مشتقات با شرایط پیچیده اشاره داشت.

قراردادهای آتی چیست؟

در این مقاله بسیاری از پیش‌بینی‌های زابو در خصوص فناوری بلاک چین پیشین به واقعیت تبدیل شد. به‌عنوان مثال، مبادلات مشتقات که عمدتاً از طریق شبکه‌های کامپیوتری انجام می‌شود از ساختارهای پیچیده‌ای استفاده می‌کنند.

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال چیست؟

بدون شک، مفهوم معامله با استفاده از سطوح حمایت و مقاومت (support and resistance levels) دو نمونه از مشهورترین موارد موجود در تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) محسوب می‌گردد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

در بررسی الگوهای نموداری، معامله‌گران از سطوح مقاومتی و حمایتی برای اشاره به سطوحی از قیمت در نمودار که مانند مانعی در برابر حرکات قیمتی عمل می‌کنند، استفاده می‌کنند. این موانع، از هُل داده شدن قیمت به یک‌ جهت خاص، جلوگیری به عمل می‌آورد.

 

در ابتدای کار، توضیح ایدهٔ پشت این سطوح و نحوهٔ تشخیص آن‌ها ممکن است کاری آسان به‌نظر برسد، اما همان گونه که در ادامه خواهید دید، به این درک می‌رسید که تشخیص این سطوح آن‌قدر هم سهل و ساده نیست زیرا آن‌ها به اشکال متفاوتی در نمودار ظاهر می‌شوند.

نکات کلیدی:

  • تحلیل‌گران تکنیکال از سطوح حمایتی و مقاومتی، برای تشخیص نقاطی که در آن‌ها احتمال به وجود آمدن تأخیر در حرکت قیمت‌ها و یا معکوس شدن روند قیمتی وجود دارد، استفاده می‌کنند.
  • سطوح حمایتی زمانی ایجاد می‌شود که یک روند نزولی در طی حرکت خود به‌علت افزایش میزان تقاضا، متوقف شود.
  • سطوح مقاومتی زمانی ایجاد می‌شود که روند صعودی به‌علت افزایش در عرضه، با توقفی موقتی مواجه شود.
  • روانشناسی بازار، نقشی اساسی در شکل‌گیری سطوح حمایت و مقاومتی ایفا می‌کند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران گذشته بازار و واکنش قیمت نسبت به آن سطوح را به یاد داشته و از آن‌ها به‌منظور پیش‌بینی جهت حرکت قیمت در آینده استفاده می‌کنند.
  • با استفاده از خطوط روند (trendlines) و میانگین‌های متحرک (moving averages)، می‌توان سطوح حمایت و مقاومت را در نمودار تشخیص داد.

فیلم

توضیح مفهوم سطوح حمایت و مقاومت

حمایت، سطحی از قیمت است که انتظار می‌رود روند نزولی به علت افزایش میزان تقاضا و یا تمایل به خرید، در آن توقف کند.

پس از آنکه قیمت دارایی و یا اوراق بهادار با افت مواجه شد، تقاضا برای خرید آن‌ها افزایش پیدا می‌کند، که این مسئله باعث ایجاد یک خط حمایتی در نمودار می‌گردد. به‌همین منوال، سطوح مقاومتی نیز زمانی که میل به فروش در بازار افزایش پیدا می‌کند، تشکیل می‌شوند.

زمانی که یک محدودهٔ حمایتی و مقاومتی شناسایی شد، می‌توان از آن‌ها به‌عنوان نقاط احتمالی ورود به بازار و یا خروج از بازار استفاده کرد.

زمانی که قیمت به یک سطح حمایتی و یا مقاومتی می‌رسد یکی از این دو مورد را انجام می‌دهد. یا از آن نواحی برگشت کرده  و یا این سطوح قیمتی را شکسته و به حرکت خود در جهت قبلی ادامه می‌دهد تا زمانی که با یک سطح حمایتی و یا مقاومتی دیگر برخورد کند.
آیا تحلیل تکنیکال پیشگویی کامبخش است؟
برخی از معاملات، زمان‌بندی خود را با فرض عدم شکست این سطوح، انجام می‌دهند. چه حرکت قیمتی توسط سطوح حمایتی و مقاومتی متوقف شود و چه قیمت بتواند این سطوح را بشکند؛ معامله‌گران می‌توانند جهت حرکت آیندهٔ قیمت را پیش‌بینی کرده و براساس آن‌ها معامله کنند.

آن‌ها همچنین می‌توانند درستیِ پیش‌بینی خود را بررسی نمایند. اگر قیمت در جهتی مخالف با جهت پیش‌بینی‌شده حرکت کند، می‌توان از موقعیت معاملاتی با مقداری ضرر خارج شد. اما قیمت به حرکت خود در جهت پیش‌بینی‌شده ادامه دهد، حرکتی بسیار قابل‌توجه خواهد بود.

مبانی

بیشتر معامله‌گران با تجربه می‌توانند داستان‌هایی را با شما در خصوص جلوگیری از هُل داده شدن قیمت یک دارایی پایه در جهتی مشخص، به لطف سطوح حمایتی و مقاومتی با شما به اشتراک بگذارند. به‌عنوان مثال، فرض کنید جیم در یک موقعیت معاملاتی بین ماه‌های مارس تا نوامبر قرار داشته و انتظار داشت که قیمت سهام او، روندی صعودی را طی کند.

حال فرض کنید که سهام جیم، در این چند ماه با وجود اینکه چندین بار به قیمت 39 دلار نزدیک شده اما در عبور از آن ناکام بوده است. در این حالت، معامله‌گران محدودهٔ قیمتی نزدیک 39 دلار را تحت عنوان یک مقاومت شناسایی می‌کنند.

همان طور که می‌توانید در نمودار زیر ببینید، از سطوح مقاومتی تحت عنوان سقف قیمتی (ceiling) نیز نام‌برده می‌شود زیرا این سطوح قیمتی نشان از اتمام انرژی حرکت صعودی در بازار می‌دهند.

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال چیست؟
یشتر معامله‌گران با تجربه می‌توانند داستان‌هایی را با شما در خصوص جلوگیری از هُل داده شدن قیمت یک دارایی پایه در جهتی مشخص، به لطف سطوح حمایتی و مقاومتی با شما به اشتراک بگذارند.

سطوح حمایتی روی دیگر سکه هستند. حمایت به سطوحی از قیمت اطلاق می‌شود که از هل داده شدن قیمت دارایی به سمت پایین جلوگیری می‌کنند.

همان طور که نمودار پایین نشان می‌دهد، توانایی پیدا کردن و تشخیص نواحی حمایتی می‌تواند مصادف با یافتن فرصت‌های مناسب خرید و ورود به بازار باشد. زیرا این محدوده به‌طور کلی، محدوده‌ای است که افراد حاضر در بازار به ارزش دارایی پی‌برده و شروع به خرید و هل دادن قیمت‌ها به سمت بالا می‌کنند.

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال چیست؟
توانایی پیدا کردن و تشخیص نواحی حمایتی می‌تواند مصادف با یافتن فرصت‌های مناسب خرید و ورود به بازار باشد. زیرا این محدوده به‌طور کلی، محدوده‌ای است که افراد حاضر در بازار به ارزش دارایی پی‌برده و شروع به خرید و هل دادن قیمت‌ها به سمت بالا می‌کنند.

خطوط روند

مثال فوق نشان‌دهندهٔ سطوحی ثابت است که از حرکت قیمت به سمت بالا و یا پایین جلوگیری می‌کنند. این سد ثابت یکی از محبوب‌ترین انواع حمایت‌ها و مقاومت‌ها محسوب می‌گردد، اما باید بدانید که قیمت دارایی‌های مالی به‌طور کلی روندی صعودی و یا نزولی دارند، بنابراین تغییر این سطوح ثابت در طول زمان اجتناب‌ناپذیر می‌باشد. به‌همین دلیل است که مفاهیم روندها و خطوط روند در حین یادگیری سطوح حمایت و مقاومت از اهمیت زیادی برخوردارند.

زمانی که بازار در حال طی کردن روندی صعودی می‌باشد، سطوح مقاومتی با آهسته شدن رشد قیمت و برگشت قیمت به خط روند حاصل می‌شود.

خط روند در تحلیل تکنیکال چیست؟

این سطح حاصل برداشت سود فعالان بازار و یا وجود عدم قطعیتی کوتاه‌مدت در یک محدودهٔ خاص می‌باشد. به دلیل همین حرکت قیمت (price action) حاصل شده قیمت سهم کمی درجا می‌زند و یا ممکن است قیمت افت جزئی را تجربه کند که باعث ایجاد نقاط قلهٔ قیمتی کوتاه‌مدتی می‌شود.

بسیاری از معامله‌گران، توجه زیادی به شکسته شدن یک خط روند بلندمدت (چه به‌عنوان حمایت و چه به‌عنوان مقاومت) می‌کنند. زیرا این خط چندین بار از افت قیمت و حرکت آن به سطوحی پایین‌تر از خود، جلوگیری کرده است.

به‌عنوان مثال، به نمودار زیر دقت کنید. این نمودار نشان‌دهندهٔ ارزش قیمت سهام شرکت (Newmont Mining Corp – NEM) می‌باشد. در اینجا شاهد یک خط روند هستیم که به مدت چند سال نقشی حمایتی در برابر حرکات قیمت داشته است. در این مثال، توجه کنید که خط روند مذکور چگونه قیمت سهام این شرکت را در طی این چند سال به سمت بالا هدایت کرده است.

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال چیست؟
این نمودار نشان‌دهندهٔ ارزش قیمت سهام شرکت (Newmont Mining Corp – NEM) می‌باشد. در اینجا شاهد یک خط روند هستیم که به مدت چند سال نقشی حمایتی در برابر حرکات قیمت داشته است. در این مثال، توجه کنید که خط روند مذکور چگونه قیمت سهام این شرکت را در طی این چند سال به سمت بالا هدایت کرده است.

از سویی دیگر، زمانی که بازارها روندی نزولی دارند، یکسری از قله‌ها با ارتفاع کمتر شکل می‌گیرند و معامله‌گران نیز سعی خواهند کرد تا این قله‌ها را با استفاده از یک خط روند،‌ به یکدیگر متصل نمایند. زمانی که قیمت به این خط روند نزدیک می‌شود، بیشتر معامله‌گران در انتظار رویارویی با فشار فروش و ورود به یک موقعیت معاملاتی فروش (short position) خواهند بود. زیرا این ناحیه، محدوده‌ای است که در مدت اخیر قیمت را به سمت پایین هدایت کرده است.

هرچه قیمت، تعداد دفعات بیشتری را برای عبور از یک سطح حمایتی-مقاومتی تست کرده باشد، باعث بالاتر رفتن اعتبار و قدرت این سطح خواهد شد. می‌توان این سطوح را با استفاده از خطوط روند و یا روش‌های دیگر شناسایی کرد.

بسیاری از معامله‌گران تکنیکالی از سطوح حمایت و مقاومتی خودشان برای انتخاب استراتژی ورود – خروج‌شان استفاده می‌کنند، زیرا این حمایت‌ها و مقاومت‌ها نشان‌دهندهٔ سطوحی تأثیرگذار در جهت حرکتی قیمت می‌باشند.

بیشتر معامله‌گران به این سطوح اطمینان دارند، و به همین دلیل معمولاً حجم معاملات در این نواحی بالاتر از حد معمول می‌شود. این خود به‌عنوان مانعی در برابر هل داده شدن قیمت به سمت بالا و یا پایین می‌باشد.

نکتهٔ مهم:

برخلاف بازیگران اقتصادی منطقی‌ای که در مدل‌های مالی به نمایش گذاشته می‌شوند، معامله‌گران واقعی و سرمایه‌گذاران ‌همگی دارای احساسات می‌باشند، خطاهای شناختی (cognitive errors) انجام می‌دهند و به میانبرها و کشفیات خود اطمینان می‌کنند. اگر مردم رفتاری عقلانی و منطقی داشتند، سطوح حمایت و مقاومتی دیگر کاربردی نداشتند!

اعداد رند

ویژگی معمول دیگری که به‌عنوان یکی از شاخصه‌های سطوح حمایت و مقاومتی از آن یاد می‌شود، دشواری حرکت قیمت به سطح قیمتی‌ای فراتر از یک عدد رند می‌باشد. اعدادی مانند 50 دلار و یا 100 دلار به‌ازای هر سهم.

بیشتر معامله‌گران بی‌تجربه و تازه‌کار تمایل به خرید و یا فروش دارایی‌ها در اعداد رند دارند، زیرا آن‌ها باور دارند که قیمت دارایی‌ها در این حالت به‌صورتی منصفانه ارزش‌گذاری شده است. بیشتر اهداف قیمتی  و یا دستورات استاپ که توسط سرمایه‌گذاران خرد و یا بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ در نظر گرفته می‌شوند، در سطوح رند و نه سطوحی مانند 50.06 دلار قرار داده می‌شوند.

اگر تمامی مشتریان یک بانک سرمایه‌گذاری، دستور فروش خود را در قیمتی پیشنهادی – مانند 55 دلار – قرار دهند، باید برای جمع کردن این عرضه‌های سنگین، خریدهای زیادی انجام شود و در نتیجه، یک سطح مقاومتی جدید شکل خواهد گرفت.

میانگین‌های متحرک

بیشتر معامله‌گران تکنیکال از قدرت اندیکاتورهای متنوع تکنیکالی، مانند میانگین‌های متحرک (Moving Averages – MA’s) برای کمک هر چه بیشتر در پیش‌بینی شتاب حرکتی قیمت در آینده نزدیک استفاده می‌کنند، اما این معامله‌گران هرگز به‌صورت کامل به توانایی این ابزار در یافتن سطوح حمایت و مقاومت پی نبرده‌اند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد میانگین متحرک می‌توانید از مطلب آموزشی «میانگین متحرک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

همان طور که در نمودار زیر می‌بینید، میانگین متحرک خطی است که به‌صورت دائم تغییر کرده و حرکات قیمتی گذشته را در خود تعدیل می‌کند و به‌طور هم‌زمان این امکان را به معامله‌گر می‌دهد تا متوجه سطوح حمایتی و مقاومتی در نمودار بشود.

به نقش حمایتی ایفا شده توسط این میانگین متحرک در روند صعودی توجه کنید، میانگین متحرک همین نقش را نیز در طی روند نزولی اما به‌عنوان یک مقاومت برعهده خواهد داشت.

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال چیست؟
میانگین متحرک خطی است که به‌صورت دائم تغییر کرده و حرکات قیمتی گذشته را در خود تعدیل می‌کند و به‌طور هم‌زمان این امکان را به معامله‌گر می‌دهد تا متوجه سطوح حمایتی و مقاومتی در نمودار بشود.

معامله‌گران می‌توانند از میانگین‌های متحرک به انواع گوناگونی مانند پیش‌بینی حرکت قیمت به سمت بالا، زمانی که یک تقاطع قیمتی مهم بین قیمت و یک میانگین متحرک کلیدی شکل می‌گیرد، و یا برای خروج از معاملات، زمانی که قیمت به سطح زیرین این میانگین‌های متحرک حرکت کرد، استفاده کنند.

بدون توجه به نحوهٔ استفاده از این میانگین‌های متحرک، باید بدانیم که این اندیکاتور به‌صورت اتوماتیک، سطوح حمایتی یا مقاومتی را نمایش می‌دهد. بیشتر معامله‌گران این اندیکاتور را با بازه‌های زمانی متنوع مورد آزمایش قرار می‌دهند تا بتوانند بهترین انتخاب را داشته باشند.

اندیکاتورهای دیگر

اندیکاتورهای بسیاری به‌منظور یافتن موانع در حرکات آینده قیمت ساخته شده‌اند. این اندیکاتورها در ابتدا پیچیده به نظر می‌رسند، و نیاز به تجربه و تمرین برای استفاده از آن‌ها به‌نحوی مؤثر وجود دارد.

بدون توجه به میزان پیچیدگی اندیکاتورها، نحوهٔ تفسیر آن‌ها از حمایت‌ها و مقاومت‌های موجود، باید با نتایجی که از متد‌های ساده‌تر به‌دست آمده‌اند هماهنگی داشته باشد.

1.62

از این عدد تحت عنوان «نسبت طلایی – Golden Ratio» در سلسله اعداد فیبوناچی نام برده می‌شود. همچنین می‌توان حضور این عدد در بسیاری از ساختارهای طبیعی و اجتماعی را نیز مشاهده کرد.

برای مثال، ابزار فیبوناچی برگشتی (Fibonacci Retracement) در بین معامله‌گران کوتاه‌مدت از محبوبیت زیادی برخوردار است زیرا به روشنی، سطوح احتمالی‌ای که در آن‌ها احتمال وجود مقاومت‌ها و حمایت‌ها می‌باشد را به نمایش می‌گذارد.

سطوح بازگشتی فیبوناچی در تحلیل تکنیکال چیست؟

منطقی که در پس محاسبات سطوح حمایتی و مقاومتی این اندیکاتور وجود دارد، از بحث این مقاله خارج است، اما به نمودار 5 و سطوح مشخص شده (خطوط نقطه‌چین) که به‌عنوان حمایت و مقاومت عمل کرده‌اند، توجه کنید.

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال چیست؟
عدد 1.62: از این عدد تحت عنوان «نسبت طلایی – Golden Ratio» در سلسله اعداد فیبوناچی نام برده می‌شود. همچنین می‌توان حضور این عدد در بسیاری از ساختارهای طبیعی و اجتماعی را نیز مشاهده کرد. برای مثال، ابزار فیبوناچی برگشتی (Fibonacci Retracement) در بین معامله‌گران کوتاه‌مدت از محبوبیت زیادی برخوردار است زیرا به روشنی، سطوح احتمالی‌ای که در آن‌ها احتمال وجود مقاومت‌ها و حمایت‌ها می‌باشد را به نمایش می‌گذارد.

اندازه‌گیری میزان اهمیت این نواحی

به یاد دارید که ما از واژهٔ کف (Floor) برای حمایت و سقف (Ceiling) برای مقاومت استفاده کرده بودیم. با همین دید، می‌توانیم سهم را مانند توپی پلاستیکی در نظر بگیریم که در خانه‌ای قرار داشته و دائماً به کف (حمایت) خورده و سپس به سمت سقف (مقاومت) حرکت می‌کند و دوباره از آن سطح، به سمت پایین حرکت می‌کند. این توپ که به حرکت خود، بین سقف و کف خانه ادامه می‌دهد؛ مانند ابزار معاملاتی‌ای است که بین نواحی حمایتی و مقاومتی، تثبیت می‌شود.

حال فرض کنید که توپ مذکور، در میانهٔ مسیرش ناگهان به یک توپ بولینگ تبدیل شود. این نیروی اضافه شده – اگر به سمت بالا باشد – باعث شکسته شدن سطح مقاومت می‌شود؛ و اگر به سمت پایین اعمال شود، باعث شکسته شدن کف (محدوده حمایتی) می‌شود. در هر دو حالت، این نیروی اضافه – اشتیاقی که از طرف خریداران یا فروشندگان در بازار وجود دارد – برای شکسته شدن این سطوح حمایتی یا مقاومتی مورد نیاز هستند.

در برخی اوقات، یک سطح حمایت قدیمی می‌تواند در حرکت دوباره قیمت به سمت بالا، نقش یک مقاومت را ایفا کرده و از حرکت قیمت به سمت بالا جلوگیری کند. همچنین یک سطح مقاومتی سابق می‌تواند از حرکت روبه‌پایین قیمت جلوگیری کرده و نقش یک سطح حمایتی را ایفا کند.

نمودارهای قیمتی به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا سطوح حمایت و مقاومت را به‌شکل بصری تشخیص دهند، آن‌ها نیز با توجه به مواردی که در ادامه گفته شده، به بررسی میزان اهمیت این سطوح می‌پردازند. آن‌ها به موارد زیر توجه می‌کنند:

تعداد دفعاتی که قیمت، این سطوح را لمس کرده است.

هر چه تعداد دفعاتی که قیمت، یک سطح حمایتی یا مقاومتی را لمس کرده است، بیشتر باشد؛ بر میزان اهمیت این سطوح افزوده خواهد شد. هر چه قیمت، به این سطوح واکنش بیشتری نشان دهد، معامله‌گران بیشتری از وجود آن‌ها آگاهی یافته و تصمیمات معاملاتی‌شان را براساس آن‌ها تنظیم خواهند نمود.

حرکات سابق قیمت

مقاومت‌ها و حمایت‌هایی که پس از یک حرکت قیمتی با شیب تند به وجود آمده‌اند، از قدرت بیشتری برخوردار هستند. برای مثال، یک روند سریع و قدرتمند صعودی در طی مسیر خود، با رقابت و اشتیاق بیشتری مواجه می‌شود و برای متوقف شدن به یک سطح مهم مقاومتی نیاز دارد، در حالی که یک حرکت صعودی آرام یک مقاومت نه‌چندان قوی نیز می‌تواند باعث توقف حرکت صعودی شود.

یک حرکت صعودی آرام توجه کمتری را به خود جلب می‌کند. این مثال خوبی از نحوهٔ تأثیر روان‌شناسی بازار بر اندیکاتورهای تکنیکالی است.

میزان حجم معاملات در سطوح قیمتی به‌خصوص

هرچه میزان خریدوفروش در یک سطح قیمتی خاص بیشتر باشد، آن محدودهٔ حمایتی یا مقاومتی محدوده‌ای قوی تلقی خواهد شد. این بدین دلیل است که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این سطوح قیمتی را به‌خاطر داشته و آن‌ها را مناطقی مستعد تغییرات می‌دانند.

زمانی که فعالیت زیادی با حجم بالا، حین افت قیمتی رخ می‌دهد، احتمال کلید خوردن فروش‌های زیادی به هنگام رسیدن دوباره قیمت به آن سطح وجود خواهد داشت. علت این است که بسیاری از مردم علاقه بیشتری به بستن معاملات در نقطهٔ سربه‌سر (breakeven point) دارند، تا اینکه از معامله خود با ضرر خارج شوند.

حجم معاملات در تحلیل تکنیکال چیست؟

زمان

مناطق حمایتی و مقاومتی زمانی از اهمیت بیشتری برخوردار می‌شوند که در طول زمان به‌طور مداوم توسط قیمت آزمایش شده باشند.

جمع‌بندی

سطوح حمایتی و مقاومتی یکی از اصلی‌ترین مفاهیم مورد استفاده توسط تحلیل‌گران تکنیکال می‌باشند و به‌عنوان پایه و اساس دستهٔ وسیعی از ابزارهای تحلیل تکنیکال محسوب می‌شوند.

پایه و اساس حمایت‌ها و مقاومت‌ها شامل یک سطح حمایتی یا «کف»، و یک سطح مقاومتی یا «سقف» می‌شود. قیمت‌ها سقوط کرده و سطح حمایتی را تست می‌کنند، سپس یا در آن سطح باقی‌مانده و قیمت دوباره به سمت بالا برمی‌گردد،‌ و یا این سطح قیمتی را شکسته و به حرکت نزولی خود ادامه می‌دهد.

چه افسانه هایی درباره تحلیل تکنیکال وجود دارد؟

مشخص کردن مناطق حمایتی آینده می‌تواند میزان سود کسب‌شده در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت را افزایش دهد، زیرا تصویری دقیق از سطوح قیمتی‌ای که قیمت‌ها در یک اصلاح می‌توانند در مسیر حرکت قیمت سهم (در طی یک اصلاح) را نشان می‌دهند.

به‌طور عکس، پیش‌بینی سطوح مقاومتی نیز می‌تواند دارای مزیت‌هایی باشد، زیرا این سطوح قیمتی می‌توانند به‌عنوان مانعی در مسیر حرکت صعودی قیمت عمل کنند و منطقه‌ای را مشخص کنند که در آن سرمایه‌گذاران تمایل زیادی به فروش دارایی و خروج از بازار دارند.

همان‌طور که بالاتر اشاره شد، متدهای متفاوت زیادی به این تشخیص سطوح حمایتی-مقاومتی وجود دارد، اما بدون توجه به روش مورد استفاده، نحوهٔ تفسیر اطلاعات به‌دست آمده یکسان می‌باشد. این سطوح از حرکت قیمت دارایی پایه در جهتی خاص جلوگیری به عمل می‌آورند.

نکتهٔ مهم:

باوجود اینکه مشخص کردن سطوح حمایت و مقاومت در نمودار، کاری نسبتاً آسان است، برخی از سرمایه‌گذاران به‌کل این سطوح را نادیده می‌گیرند زیرا آن‌ها براساس اطلاعات قیمتی گذشته بازار شکل گرفته‌اند، و به‌نظر این دسته از سرمایه‌گذاران سطوح مذکور هیچ‌گونه اطلاعات واقعی‌ای را در خصوص احتمالات حرکات قیمت در آینده به ما گزارش نمی‌کنند.

معامله گری شبکه ای چیست؟

معامله گری شبکه ای (Grid Trading) به روشی گفته می‌شود که در آن دستورهای معاملاتی در بالا و پایین یک قیمت به‌خصوص قرار می‌گیرند و یک شبکه از معاملات را می‌سازند که با تغییرات پله‌ای قیمت، افزایش و یا کاهش می‌یابند. معامله گری شبکه ای به‌طور عمومی در بازار مبادلات ارز خارجی (فارکس) دیده می‌شود. به‌صورت کلی، این تکنیک به دنبال کسب سود از نوسانات قیمتی، از طریق قراردادن دستورهای خریدوفروش با بازه‌هایی مساوی از یک قیمت می‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازار مبادلات ارزهای خارجی می‌توانید از مطلب آموزشی «بازار مبادلات ارزهای خارجی (فارکس) چیست؟» دیدن نمایید.

برای مثال، یک معامله گر فارکس می‌تواند دستور خرید را بافاصله 15 پیپ بالای یک قیمت خاص قرار دهد، و می‌تواند دستورات فروش را به مقدار 15 پیپ در زیر آن قیمت بگذارد. در این حالت، او می‌تواند از روندهای موجود در بازار بهره ببرد. آن‌ها همچنین می‌توانند دستورهای خرید را در زیر یک سطح قیمتی مشخص، و دستورات فروش را در بالای آن قرار دهند که می‌توان از این روش در بازارهایی که رنج هستند (جهت خاصی ندارد) استفاده کرد.

نکات کلیدی:

  • معامله گری شبکه ای شامل قرار دادن دستورات خریدوفروش در سطوحی از پیش تعیین‌شده در بالا و پایین یک قیمت پایه می‌باشد.
  • این شبکه‌ها می‌توانند به‌منظور کسب سود از روندهای بازار و یا حالت رنج در بازار مورد استفاده قرار گیرند.
  • به‌منظور کسب سود در روندها، دستورات خرید باید در بازه‌هایی در بالای قیمت پایه، و دستورات فروش نیز باید در بازه‌هایی در پائین قیمت پایه قرار گیرند.
  • به‌منظور کسب سود از بازارهای در حالت رنج، دستورات خرید باید با بازه‌هایی در زیر قیمت پایه، و دستورهای فروش در بازه‌هایی در بالای قیمت پایه قرار گیرند.

درک مفهوم معامله گری شبکه ای

یکی از مهم‌ترین مزیت‌های معامله گری شبکه ای، نیاز به پیش‌بینی اندکی از جهت حرکت بازار دارد، و این روش معامله گری می‌تواند به‌آسانی خودکار (Automated) شود. هرچند، اشکالاتی در این سیستم وجود دارد که از آن‌ها می‌توان به‌احتمال وقوع ضررهای بزرگ، در صورت پیوسته نبودن دستورهای استاپ حفاظتی و همچنین پیچیدگی اجرا و بستن هم‌زمان چندین موقعیت معاملاتی در یک شبکه معاملاتی بزرگ اشاره کرد.

ایده‌ای که در پس شیوهٔ معامله گری به روش شبکه ای وجود دارد، این است که اگر قیمت به نحوی ثابت به حرکت در یک جهت ادامه دهد، موقعیت‌های معاملاتی بزرگ‌تر می‌شوند و امکان کسب سود بیشتری در آن‌ها وجود دارد. همان طور که قیمت بالا می‌رود، دستورهای خرید بیشتری اجرا می‌شوند که خود باعث بزرگ‌تر شدن موقعیت معاملاتی می‌گردند. هر قدر که قیمت در آن جهت حرکت کند، موقعیت معاملاتی ما بزرگ‌تر و سوددِه‌تر می‌شود.

این خود می‌تواند به یک وضعیت دشوار ختم شود. در نهایت معامله گر باید در نقطه‌ای – پایان شبکه معاملاتی – خروج از معاملات و شناسایی سودهایش را در نظر بگیرد. در غیر این صورت، قیمت‌های می‌توانند دچار بازگشت روندی شده و در این صورت، تمامی سودهای کسب شده از بین خواهند رفت. با وجود اینکه ضررهای متحمل شده نیز توسط دستورات فروش کنترل می‌شوند که آن‌ها نیز مانند دستورات خرید با رعایت فاصلهٔ یکسان قرار داده شده‌اند، تا زمانی که قیمت به محدودهٔ این دستورات برسد، موقعیت معاملاتی می‌تواند از حالتی سودآور به‌حالتی زیان‌ده تبدیل شده باشد.

به همین دلیل، معامله گران معمولاً شبکهٔ خود را به یک سِری از اعداد مشخص، مانند عدد 5 محدود می‌کنند. برای مثال، آن‌ها 5 دستور خرید را در بالای قیمت مشخص شده قرار می‌دهند. اگر قیمت در تمامی طول این مسیر بالا برود و تمامی دستورهای خرید نیز اجرا شوند، آن‌ها از معامله با سود خارج خواهند شد. این کسب سود می‌تواند به‌صورت یک‌باره و یا با استفاده از فروش شبکه ای که از سطح هدف (target level) شروع می‌شود، انجام گیرد.

اگر حرکات قیمتی متلاطم (Choppy) باشند، توانایی فعال کردن دستورهای خرید در سطح قیمتی بالاتر و دستورات فروش را در سطح قیمتی پایین‌تر از قیمت پایه را دارند، که این مسئله می‌تواند منجر به زیان شود. در اینجا حالتی را می‌بینیم که استفاده از شبکه در روند با اختلال مواجه شده است. در نهایت، باید بدانید که این استراتژی زمانی بیشترین سوددهی را دارد که قیمت در جهتی مشخص و ثابت حرکت کند. نوسانات قیمت به سمت بالا و پایین معمولاً در این روش معاملاتی، نتایج مطلوبی را تولید نمی‌کند.

روند در تحلیل تکنیکال چیست؟

در بازارهای نوسانی (oscillating markets) و یا بازارهای رنج (ranging markets)، استفاده از معامله گری شبکه ای در خلاف جهت روند (against-the-trend grid trading)، روشی تأثیرگذارتر می‌باشد. برای مثال، یک معامله گر، دستورات خرید خود را با فاصله‌هایی معمول در زیر قیمت پایه، و دستورات فروش بافاصله‌هایی از پیش تعیین‌شده در بالای قیمت پایه قرار می‌دهد. اگر قیمت سقوط کند، معامله گر وارد موقعیت معاملاتی خرید (long position) می‌شود. اگر قیمت‌ها افزایش یابند دستورات فروش به‌منظور کاهش موقعیت‌های معاملاتی خرید و تبدیل آن‌ها به موقعیت‌های معاملاتی فروش فعال می‌شود. معامله گر می‌تواند تا زمانی که قیمت به‌صورت افقی نوسان می‌کند (oscillating sideways) و دستورهای معاملاتی خریدوفروش را فعال می‌کند، از این روش کسب سود کند.

مشکل روش معامله گری شبکه ای در خلاف جهت روند، این است که میزان ریسک در این روش کنترل نمی‌شود. در این حالت، اگر قیمت به حرکت در یک جهت به‌جای ادامه دادن حرکت رِنج خود ادامه دهد، معامله گر ممکن است صاحب موقعیت‌های معاملاتی باشد که زیان‌دِه هستند. در نهایت، معامله گر باید سطوحی به‌منظور قرار دادن دستورهای استاپ حفاظتی در نظر بگیرد، زیرا آن‌ها نمی‌توانند تا ابد در یک موقعیت زیان‌ده باقی بمانند.

ساخت یک شبکه معاملاتی

برای ساخت یک شبکه معاملاتی‌، گام‌هایی زیر را دنبال کنید.

  1. یک بازه انتخاب کنید. مانند بازه 10 پیپ، 50 پیپ، 100 پیپ و غیره.
  2. یک قیمت شروع، برای شروع شبکه در نظر بگیرید.
  3. توجه کنید که آیا شبکه شما در جهت روند است (with-the-trend) و یا در خلاف جهت روند (against-the-trend) تشکیل می‌شود.

در یک شبکه در  جهت روند، در نظر بگیرید که معامله گر نقطهٔ شروع را در سطح 1.1550 با استفاده از بازه‌های 10 پیپ در نظر می‌گیرد. دستورهای خرید را در سطوح 1.1560، 1.1570، 1.1580، 1.1590و 1.1600 قرار داده، و دستورات فروش را در سطوح 1.1540، 1.1530، 1.1520 و 1.1510 به‌علاوه سطح 1.1500 بگذارید. این استراتژی همچنین باید شامل یک نقطه خروج ‌باشد، به‌خصوص زمانی که همه‌چیز به وفق مراد پیش رفته و شما می‌خواهید سودتان را تضمین کنید (lock in profits).

حال در نظر بگیرید که یک معامله گر قصد دارد تا از شبکه در خلاف جهت روند استفاده کند. او نیز سطح 1.1550 را به‌عنوان نقطه شروع انتخاب می‌کند و از بازه‌های 10 پیپ استفاده می‌کند. او دستورهای خرید را در سطوح 1.1540، 1.1530، 1.1520 و 1.1510 و 1.1500 قرار می‌دهد. او همچنین دستورات فروش را در سطوح 1.1560، 1.1570، 1.1580، 1.1590 و 1.1600 قرار می‌دهد. این استراتژی نیز می‌تواند سود را تضمین کند زیرا هر دو دستور خریدوفروش فعال می‌شوند، اما نیازمند قرارگیری دستور استاپ حفاظتی می‌باشد، به‌خصوص زمانی که قیمت شروع به حرکت در یک جهت خاص کند.

مثالی از معامله گری شبکه ای در جفت ارز یورو اروپا به دلار ایالات‌متحده آمریکا (EUR/USD)

معامله گر روزانه‌ای را در نظر بگیرید که حرکت افقی قیمت (ranging) جفت ارز یورو به دلار آمریکا در سطوحی بین 1.1400 و 1.1500 را مشاهده می‌کند. قیمت در حال حاضر در سطح 1.1450 قرار دارد، پس معامله گر تصمیم می‌گیرد با استفاده از بازه‌های 10 پیپ از سیستم شبکه ای در خلاف جهت روند به‌منظور کسب سود از این حرکت افقی در بازار استفاده کند.

معامله گر روزانه در بازارهای مالی به چه کسی گفته می شود؟

معامله گر دستورهای فروش را در سطوح 1.1460، 1.1470، 1.1480، 1.1490 ،1.1500 و سطح 1.1510 قرار می‌دهد. او همچنین یک دستور استاپ حفاظتی در سطح 1.1530 قرار می‌دهد. دستور استاپ حفاظتی به او این اطمینان را می‌دهد که یک محدودهٔ حداکثری برای ریسک وجود دارد. اگر تمامیِ دستورهای فروش اجرا شوند، این ریسک برابر با 270 پیپ خواهد بود و این در صورتی است که هیچ‌یک از دستورات معاملاتی خرید اجرا نشده و قیمت به سطح استاپ حفاظتی برسد.

او دستورات معاملاتی خریدش را در سطوح 1.1440، 1.1430، 1.1420، 1.1410، 1.1400 و 1.1390 قرار می‌دهد. او همچنین یک دستور استاپ حفاظتی در حالت در سطح 1.1370 قرار می‌دهد. ریسک در این حالت نیز برابر با 270 پیپ می‌باشد اگر تمامیِ دستورات معاملاتی خرید اجرایی شده و هیچ‌یک از دستورات معاملاتی فروش اجرایی نشوند، و قیمت نیز به سطح استاپ حفاظتی برسد.

معامله گر امیدوار است که قیمت به حرکت در سطوح بالاتر و پایین‌تر ادامه دهد، سطوح بالاتر و پایین‌تری که در محدودهٔ قیمتی 1.1510 و 1.1390 باشند. با وجود اینکه او امیدوار است که قیمت از این محدوده خارج نشود، با این حال در صورتِ رخ دادن چنین وضعیتی مجبور است که از موقعیت‌های معاملاتی‌اش با ضرر خارج شده تا بتواند مقادیر ریسک متحمل شده را کنترل کند.

الگوی شمعی دوجی سنگ قبر در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شمعی دوجی سنگ قبر (Gravestone Doji) یک الگوی کندلی نزولی می‌باشد که نشان‌دهندهٔ بازگشت در قیمت است. از طریق شکل‌گیری کندلی که در آن قیمت باز شدن، پائین‌ترین قیمت و قیمت بسته شدن همگی در یک نقطه قرار داشته و این کندل دارای سایهٔ بالایی طویلی می‌باشد. این سایه بالایی طویل نشان‌دهندهٔ این است که حرکت صعودی که توسط گاوها (Bulls) که در بازار ایجاد شده است در نهایت توسط خرس‌ها (Bears) در بازار کنترل شده است، که این کندل‌ها معمولاً پیش از شروع یک روند نزولی شکل می‌گیرند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازگشت قیمتی می‌توانید از مطلب آموزشی «بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی

  • الگوی شمعی دوجی سنگ قبر یک الگوی روبه‌پایین در بازار می‌باشد که نشان‌دهندهٔ احتمال وقوع یک بازگشت قیمتی در حرکات قیمت می‌شود.
  • الگوی سنگ قبر می‌تواند به‌عنوان نشانه‌ای از کسب سود و بستن موقعیت‌های مالیاتی صعودی و ورود به یک معامله‌ شناخته شود.
  • کندلی که در نقطهٔ مقابله کندل سنگ قبر قرار دارد، الگوی شمعی دوجی سنجاقکی می‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد الگوی شمعی دوجی سنجاقکی می‌توانید از مطلب آموزشی «الگوی شمعی دوجی سنجاقکی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

الگوی شمعی دوجی سنگ قبر بر وقوع یک بازگشت قیمتیِ نزولی دلالت می‌کند. در حالی که نیازی نیست که حتماً قیمت باز شدن، قیمت بسته شدن، و پایین‌ترین قیمت حتماً با یگدیگر برابر باشند تا این الگو معتبر شمرده شود، ممکن است که این کندل‌ها دارای سایهٔ بسیار کوچکی نیز باشند، در غیر این صورت داشتن بدنه‌ای اندکی بزرگتر، این کندل‌ها به‌عنوان یک چکش برعکس (inverse hammer)، ستارهٔ دنباله‌دار (shooting star)، و یا یک کندل اسپینیگ تاپ (spinning top) شناخته می‌شوند. در این حالت بازار به ما می‌گوید که خرس‌ها در بازار اجازهٔ ادامهٔ حرکت قیمت به سطوح بالاتر را نداده‌اند، اما گاوها در بازار در همین حین از اُفت بیش از حد قیمت جلوگیری کرده و آن ‌را تا سطح باز شدن قیمت بالا نگه داشتند. و قیمت در نهایت در همان سطح بسته شده است. بنابراین با وجود یک سایهٔ بالایی طویل به این نکته پی می‌بریم که مقدار قدرت خرید در بازار در حال کاهش می‌باشد.

در حالی که الگوی شمعی دوجی سنگ قبر می‌تواند در انتهای یک روند نزولی نیز دیده شود، به‌طور معمول در انتهای یک روند صعودی دیده می‌شود. با وجود اینکه الگوی شمعی دوجی سنگ قبر کندلی شناخته شده است، مانند بسیاری دیگر از الگو‌های نموداری، قطعی نمی‌باشد. به‌طور معمول معامله‌گران در زمان شکل‌گیری الگوی شمعی دوجی سنگ قبر هیچ‌عملی را انجام نمی‌دهند مگر اینکه کندل تشکیل‌شدهٔ بعدی تأییدیه از یک بازگشت روندی را صادر کند.

معامله‌گری با الگوی شمعی دوجی سنگ قبر

معامله‌گران معمولاً در این حالت از موقعیت‌های معاملاتی خرید خود خارج شده و یا شروع به ورود به موقعیت‌های معاملاتی فروش می‌کنند. مهم است که از این الگوی کندلی در کنار دیگر ابزارهای تحلیل تکنیکال به‌عنوان تأییدیه استفاده کنیم. در بیشتر مواقع، معامله‌گران نگاهی به حجم معاملات این دوره، به‌خصوص در مقایسه با حجم‌های معاملاتی پیشین می‌اندازند، زیرا این حجم‌های معاملاتی می‌توانند نشانه‌ای از اعتبار الگوی تشکیل‌شده باشند. نموداری که در ادامه آمده است، نشان‌دهندهٔ تشکیل یک الگوی شمعی دوجی سنگ قبر در نمودار سهام شرکت سیانوتک (Cyanotech Corps) می‌باشد در انتهای یک روند صعودی با حجم بالا رخ داده است که خود می‌تواند نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی به سمت پایین باشد و یا وقوع یک شکست را نشان دهد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد حجم معاملات می‌توانید از مطلب آموزشی «حجم معاملات در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

کندل دوجی سنگ قبر در تحلیل تکنیکال چیست؟

نمودار سهام شرکت سیانوتک، منبع: Investopedia

در این مثال، الگوی شمعی دوجی سنجاقکی توانست افت قیمت را از سطح کنونی آن تا سطح بسته شدن شکاف قیمتی بوجود آمده بین 4.16 دلار و 4.08 دلار پیش‌بینی کند. معامله‌گران نیاز به بررسی ابزار‌های دیگر تکنیکال مانند شاخص قدرت نسبی (Relative Strength Index – RSI) و یا میانگین متحرک هم‌گرایی واگرایی (Moving Average Convergence Divergence – MACD) را به منظور گرفتن تأییدیه احتمال اُفت قیمت، به‌کار ببرند. معامله‌گران روزانه (day traders) ممکن است یک دستور روزانه استاپ حفاظتی (stop-loss order) را در بالای سایهٔ این کندل در سطح قیمتی 5.10 دلار قرار دهند، در حالی که معامله‌گران میان‌مدت (intermediate-term traders) ممکن است دستور استاپ حفاظتی را در منطقه‌ای بالاتر قرار دهند تا از برخورد ناگهانی قیمت و فعال شدن دستور استاپ حفاظتی جلوگیری کنند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شکاف قیمتی می‌توانید از مطلب آموزشی «شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

تفاوت بین الگوی شمعی دوجی سنگ قبر و الگوی شمعی دوجی سنجاقکی

الگویی که در مقابل الگوی شمعی دوجی سنگ قبر قرار می‌گیرد، الگوی شمعی دوجی سنجاقکی (dragonfly doji candlestick) می‌باشد. الگوی شمعی دوجی سنجاقکی به‌شکل حرف T انگلیسی می‌باشد و زمانی شکل می‌گیرد که قیمت باز شدن (open)، بالاترین قیمت روز (high) و قیمت بسته شدن (close) همگی در یک سطح و یا نزدیک هم باشند. با وجود اینکه از این دو کندل به‌عنوان دو شخصیت مستقل صحبت می‌شود، در واقع هر دوی‌ آن‌ها نشانگر رخداد یک پدیده هستند. زمانی که آن‌ها تأیید می‌شوند، یکی از آن‌ها می‌تواند نشان‌دهندهٔ شروع روند صعودی و دیگری می‌تواند نشان‌دهندهٔ شروع روند نزولی در بازار باشد، اما گاهی اوقات آن‌ها می‌توانند با سناریو‌های متفاوتی عمل کنند. برای مثال، یک الگوی شمعی دوجی سنگ قبر می‌تواند پیش از روند صعودی و یک الگوی شمعی دوجی سنجاقکی ممکن است پیش از شکل‌گیری یک روند نزولی تشکیل شوند. هر دو الگو نیازمند اندازه‌گیری حجم معاملات و شکل‌گیری کندل بعدی به‌منظور ایجاد تأییدیه می‌باشد. احتمالاً بهتر است که این دو کندل را به‌عنوان نمایشی از عدم وجود قطعیت در بازار ببینید تا اینکه آن‌ها را نشانی از قدرت خالص فروشندگان و خریداران در بازار تعبیر کنید.

محدودیت‌های استفاده از الگوی شمعی دوجی سنگ قبر

الگوی شمعی دوجی سنگ قبر می‌تواند به‌منظور قراردادن دستور استاپ حفاظتی در بالای سایهٔ خود و همچنین کسب سود در روند نزولی استفاده شود، اما این روش‌ها، دقت کمتری نسبت به دیگر اندیکاتور‌های تکنیکال دارند. با وجود اینکه اعتبار این الگو با افزایش حجم و همچنین شکل‌گیری یک کندل تأییدیه بیشتر می‌شود، الگوی شمعی دوجی سنجاقکی در بهترین حالت باید همراه با ابزار‌های تحلیل تکنیکال دیگر به‌منظور راهنمایی بیشتر معامله‌گر مورد استفاده قرار گیرند.

اوراق قرضه دولتی چیست؟

اوراق قرضه دولتی، اوراق بهاداری بر پایه‌‎های بدهی‌ (debt based bonds) می‌باشند که توسط دولت به‌منظور حمایت از هزینه‌های دولت و پرداخت تعهداتش مورد استفاده قرار می‌گیرند. اوراق قرضه دولتی می‌توانند به‌صورت دوره‌ای، بهره‌هایی را تحت عنوان بهره‎های کوپنی (coupon payments) به شما بپردازند. اوراق قرضه دولتی که توسط دولت‌های ملی منتشر می‌شود، معمولاً به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری کم‌ریسک محسوب می‌شود زیرا دولتی که آن‌ها را منتشر کرده است از این اوراق حمایت می‌کند. اوراق قرضه دولتی همچنین ممکن است تحت عنوان (بدهی حکومتی – sovereign debt) نیز شناخته شوند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق قرضه می‌توانید از مطلب آموزشی «اوراق قرضه چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

  • اوراق قرضه دولتی نشان‌دهندهٔ بدهی‌هایی می‌باشد که دولت به‌منظور رفع آن‌ها، این اوراق را منتشر کرده و آن‌ها را به سرمایه‌گذاران می‌فروشد تا بتواند مخارج دولتی را پرداخت کند.
  • برخی از اوراق قرضهٔ دولتی ممکن است بهره‌هایی را به‌صورت دوره‌ای به شما بپردازند. بقیهٔ اوراق قرضه دولتی ممکن است بهره نپردازند و به جای آن، با تخفیف به شما فروخته شود.
  • اوراق قرضه دولتی به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک شناخته می‌شود زیرا دولت از آن‌ها پشتیبانی می‌کند. انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد که توسط خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا پیشنهاد می‌شوند و به‌عنوان امن‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در سرتاسر جهان شناخته می‌شوند.
  • به دلیل ریسک پایین‌شان، اوراق قرضه دولتی معمولاً سود و بهرهٔ کمتری به شما می‌پردازند.

فیلم

توضیحات کامل در مورد اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی توسط دولت‌ها به منظور تأمین مالی پروژه‌ها و یا انجام عملیات‌ها منتشر می‌شوند. دپارتمان خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا اوراق منتشرشده را طی مزایده‌هایی در طول سال به‌فروش می‌رساند. برخی از اوراق قرضه خزانه‌داری نیز در بازارهای ثانویه (secondary markets) معامله می‌شوند. سرمایه‌گذاران منفرد، که با یک مؤسسه سرمایه‌گذاری و یا یک کارگزار کار می‌کنند، می‌توانند اوراقی که از پیش منتشر شده‌اند را در این بازارها بخرند و یا به‌فروش برسانند. اوراق قرضه خزانه‌داری به‌صورت گسترده‌ای از طریق خزانه‌داری ایالت متحده، کارگزاری‌ها و صندوق‌های قابل معامله در بورس، که شامل سبدی از اوراق بهادار می‌باشند، در دسترس می‌باشند.

اوراق قرضه با نرخ ثابت دولتی (fixed–rate government bonds) می‌توانند ریسک نرخ بهره داشته باشند که این زمانی رخ می‌دهد که در صورت افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران دارای اوراقی هستند که سود آن‌ها کمتر از سودی است که در بازار پرداخت می‌شود. همچنین، تنها اوراق قرضه‌ای را انتخاب کنید که همراه با تورم بالا برود، نرخی که اندازه‌گیرندهٔ مقدار افرایش هزینه‌ها در یک اقتصاد می‌باشد. اگر یک اوراق قرضه دولتی با نرخ بهره ثابت، به‌صورت سالانه 2 درصد به شما بهره بپردازد: اگر در نظر بگیریم که قیمت‌ها در یک اقتصاد به میزان 1.5 درصد رشد کرده‌اند، سرمایه‌گذار در حالت واقعی تنها 0.5 درصد سود به دست آورده است.

دولت‌های محلی نیز ممکن است اوراق قرضه‌ای به‌منظور تأمین هزینه‌های پروژه‌ها مانند: بنای زیر ساخت‌ها، کتابخانه‌ها و یا پارک‌ها منتشر کنند. این اوراق قرضه، تحت عنوان اوراق قرضه شهرداری (municipality bonds) شناخته می‌شوند و معمولاً مقادیری تخفیف مالیاتی (tax advantages) را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورند.

اوراق قرضه دولتی ایالات متحده آمریکا در مقابل اوراق قرضه دولتی خارجی

خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا، ریسک سرمایه‌گذاری‌ای نزدیک به عدد صفر دارد. ریسک بسیار کم این اوراق، به دلیل پشتیبانی دولت آمریکا از این اوراق قرضه می‌باشد. اوراق‌ قرضه‌ای که توسط خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا منتشر می‌شوند یکی از امن‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در سرتاسر جهان می‌باشد، در حالی که اوراق ‌‌قرضه‌ای که توسط دولت‌های کشور‌های دیگر منتشر می‌شود، ممکن است درجات ریسک بالاتری همراه باشند.

با توجه به ریسک ذاتی نزدیک به صفر این اوراق، شرکت‌کنندگان بازار و تحلیل‌گران از اوراق قرضه خزانه‌داری به‌عنوان یک معیار، به‌منظور مقایسه کردن ریسک‌های همراه با اوراق بهادار استفاده می‌کنند. اوراق قرضهٔ 10 سالهٔ خزانه‌داری نیز معمولاً به‌عنوان معیاری برای بررسی نرخ‌های بهرهٔ وام‌ها استفاده می‌شود. با توجه ریسک پایین آن‌ها، خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا تمایل دارد تا نرخ سود کمتری را برای این اوراق قرضه اعلام کند. این نرخ سود، کمتر از نرخ سود سهام و اوراق قرضه مشارکتی می‌باشد.

هر چند، اوراق قرضه‌ای که توسط دولت پشتیبانی می‌شوند، به‌خصوص آن‌هایی که در بازارهای نوظهور مبادله می‌شوند، می‌توانند شامل ریسک‌های: ریسک کشور (country risk)، ریسک‌های سیاسی (political risks) و ریسک‌ بانک مرکزی (central bank risk) باشند. در ریسک بانک مرکزی،  به این مهم توجه می‌شود که آیا سیستم بانکداری قادر به پرداخت قروض خود می‌باشد یا خیر. سرمایه‌گذاران، خاطرات تاریکی از برخی اوراق قرضه دولتی در طی دوران بحران مالی آسیایی در سال‌های 1997 و 1998 به‌خاطر دارند. در طی این بحران، کشورهای آسیایی مجبور به کاهش ارزش ارزهایشان شدند که این اتفاق بازتاب‌های زیادی را در ‌‌سرتاسر جهان ایجاد کرد. این بحران حتی باعث شد که کشور روسیه نیز نتواند به‌موقع بدهی‌هایش را پرداخت کند.

موارد استفاده از اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی برای تأمین مالیِ کسری‌های بودجه فدرال، به‌منظور افزایش سرمایه برای انجام پروژه‌هایی مانند پروژه‌های زیرساختی استفاده می‌شوند. هر چند، اوراق قرضه دولتی توسط بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا همچنین به‌منظور کنترل عرضه پول در کشور مورد استفاده قرار می‌گیرد.

اوراق قرضه دولتی چیست؟

زمانی که فدرال رزرو به بازپرداخت اوراق قرضه دولتی آمریکا می‌پردازد، مقدار عرضه پول در اقتصاد افزایش می‌بابد و فروشندگان می‌توانند مبالغی که به‌دست آورده‌اند را در بازار خرج کرده و یا سرمایه‌گذاری کنند. هرگونه سپرده‌ای که در بانک‌ها گذاشته شده است، توسط آن مؤسسات مالی به شرکت‌ها و اشخاص قرض داده می‌شود، که خود باعث تقویت هر چه بیشتر فعالیت‌های اقتصادی می‌گردد.

مزایا و معایب اوراق قرضه دولتی

مانند تمامی سرمایه‌گذاری‌ها، اوراق قرضه دولتی نیز دارای مزایا و معایبی می‌باشند. این اوراق بهادار بر پایهٔ بدهی، مقدار مشخصی از درآمد بهره را به شما پرداخت می‌کنند. هرچند، این سود عموماً کمتر از سود‌ دیگر تولیدات بازار می‌باشد زیرا ریسک‌هایی که این نوع از سرمایه‌گذاری دُچارش می‌شوند نیز به‌همان نسبت کمتر می‌باشد.

بازار اوراق ‌‌قرضه ‌ایالات متحده امریکا بازاری بسیار نقدینه می‌باشد، که به صاحب این اوراق اجازه می‌دهد تا آن‌ها را در بازارها به آسانی به‌فروش برسانند. حتی ما شاهد صندوق‌های قابل معامله در بازار بورس و همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترکی هستیم که تمرکزشان را بر روی سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه خزانه‌داری ‌‌گذاشته‌اند.

صندوق‌های سرمایه گذاری چیست؟

اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت ممکن است زمانی که تورم در جامعه افزایش یافته و یا بهره بازارها حرکتی صعودی داشته‌اند از رقابت عقب بیفتند. همچنین، اوراق قرضه خارجی در معرض ریسک‌های دولتی، تغییر در نرخ‌های ارزی و حتی ریسک‌های مهم‌تری مانند عدم پرداخت تعهدات مواجه می‌باشند.

برخی از اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا از بند قوانین محلی و مالیات فدرال رها می‌باشند. اما، یک سرمایه‌گذار که بر روی اوراق قرضه خارجی سرمایه‌گذاری می‌کند ممکن است به درآمدهای حاصله از این سرمایه‌گذاری‌ها مقادیری مالیات تعلق گیرد.

مزایا:

  • این اوراق به‌صورت ثابت به شما بهره می‌پردازند.
  • ریسک عدم پرداخت تعهدات کمتری برای اوراق ‌‌قرضه ایالات متحده آمریکا وجود دارد.
  • از مالیات‌های محلی یا ایالتی معاف می‌باشند.
  • بازاری بسیار نقدینه به‌منظور فروش دوباره دارند.
  • از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بازارهای بورس قابل دسترسی می‎‌باشند.

معایب:

  • مقدار سود کمی را پیشنهاد می‌کنند.
  • درصورت افزایش تورم در جامعه، نرخ بهره ثابت پیشنهاد شده توسط این اوراق قرضه از نرخ تورمی که در حال افزایش می‌باشد، عقب می‌افتد.
  • زمانی که نرخ بهره در بازار افزایش می‌یابد ریسک این اوراق بالا می‌رود.
  • احتمال عدم پرداخت تعهدات و دیگر ریسک‌‌ها در مورد اوراق قرضه خارجی وجود دارد.

مثال‌های واقعی از اوراق قرضه منتشرشده توسط دولت ایالات متحده آمریکا

انواع گوناگونی از اوراق قرضه ارائه‌شده توسط دولت ایالات متحده آمریکا و خزانه‌داری وجود دارند که تاریخ‌های انقضا متفاوتی دارند. همچنین، برخی از آن‌ها مقادیر سود پرداختی مشخصی دارند، در حالی که برخی دیگر فاقد این گزینه می‌باشند.

اوراق قرضه پس‌انداز (Saving Bonds)

خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا سری اوراق قرضه (EE bonds: که از آن با نام «اوراق قرضه میهن‌پرستی» نیز یاد می‌کنند، اوراقی غیرقابل عرضه در بازار می‌باشد.) و سری اوراق قرضه پس‌انداز 1 (series 1 saving bonds) را پیشنهاد می‌کند. این اوراق قرضه دارای ارزش اسمی بوده و مقدار سود ثابتی را پرداخت می‌کنند. اگر این اوراق به‌مدت 20 سال نگهداری شوند، به مبلغ ارزش اسمی‌شان می‌رسند و 2 برابر می‌گردند. اوراق قرضه سری 1 به‌صورت شش ماهه، سودهایی محاسبه شده با نرخ ثانویه (که وابسته به نرخ تورم در بازار است) را دریافت می‌کند.

قبوض منتشرشده خزانه‌داری (Treasury Notes)

قبوض منتشرشده خزانه‌داری، اوراق قرضه‌ای میان‌مدت هستند که در طی 2، 3، 5 یا 10 سال منقضی می‌‌شوند. در طی این مدت، این قبوض مقدار سود ثابتی را به شما پرداخت می‌کنند. قبوض منتشرشده توسط خزانه‌داری معمولاً دارای ارزش اسمی 1,000 دلاری می‌باشند. هرچند، قبوض منتشرشده که دارای تاریخ انقضاء 2 و یا 3 ساله هستند دارای ارزش اسمی 5 هزار دلاری می‌باشند. با وجود اینکه این بازده‌ها به‌صورت روزانه تغییر می‌کنند، بازده قبوض منتشرشده 10 ساله در تاریخ 31 مارس 2019 در سطح 2.406 درصد بسته شد، و در همان زمان به‌مدت 52 هفته در محدودهٔ 2.341 درصد تا 3.263 درصد بوده است.

اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری (Treasury Bonds)

اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری، اوراق قرضهٔ بلندمدتی هستند که دارای تاریخ انقضا بین 10 تا 30 سال می‌باشند. اوراق قرضه منتشرشده توسط خزانه‌داری به‌صورت 6 ماهه، به صاحب این اوراق سود پرداخت می‌کنند و دارای ارزش اسمی 1,000 دلاری می‌باشند. این اوراق قرضه به‌جبران کسری در بودجه فدرال کمک می‌کند. همچنین، آن‌ها به‌تنظیم عرضه پول در کشور و اجرای سیاست‌های پولی ایالات متحده آمریکا کمک می‌کنند. یک اوراق قرضه 30 ساله تاریخ 31 مارس سال 2019 با بازده‌ای 2.817 درصدی بسته شد.

اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)

اوراق بهادار محافظت شده در برابر تورم خزانه‌داری، اوراق بهاداری است که توسط خزانه‌داری منتشر می‌شود. این اوراق بهادار از سرمایه‌گذاران در برابر اثر منفی افزایش قیمت‌ها محافظت می‌کند. ارزش هر یک از آن‌ها همراه با افزایش تورم، افزایش پیدا کرده و با کاهش تورم نیز کاهش پیدا می‌کند. این اوراق، شاخص قیمت مصرف‌کنندگان (Consumer Price Index) را دنبال می‌کند. اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم، مقدار سود ثابتی را که در طی مزایده این اوراق قرضه مشخص شده‌اند به‌صورت 6 ماهه می‌پردازند.

اوراق بهادار با درآمد ثابت چیست؟

با این وجود، مقادیر سود پرداخت‌شده متغیر می‌باشند زیرا که این نرخ‌ها بر روی مقدار اصلی هر سهم اعمال می‌شوند. اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم دارای تاریخ‌های انقضا 5 ساله، 10 ساله و 30 ساله می‌باشند. در تاریخ 29 مارس سال 2019، یک اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم با نرخ سود سالانه 0.875 درصدی به‌حراج گذاشته شد.

نکتهٔ مهم: اوراق قرضهٔ دولتی می‌توانند مجموعه‌ای از بازگشت سرمایهٔ زیاد و همچنین امنیت را به شما پیشنهاد دهند. هر چند، سرمایه‌گذاران باید آگاه باشند که گاهی اوقات دولت‌ها فاقد توانایی بازپرداخت بدهی‌هایشان هستند و یا حتی علاقه‌ای به انجام این کار ندارند.

الگوی شمعی چکش در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شمعی چکش (Hammer Candlestick) یک الگوی شمعی می‌باشد که در آن قیمت یک سهم، در سطحی بسیار پایین‌تر از سطح قیمتی باز شدنش معامله می‌شود، اما این معامله در این سطح قیمتی پایین پایدار نمی‌ماند و قیمت دوباره به سمت سطوح آغازین، رالی انجام می‌دهد و در سطح نزدیک به قیمت باز شدن ، بسته می‌شود. این الگو شکلی مانند یک چکش را می‌سازد، که اندازه سایه پایینی آن حداقل دو برابر اندازه بدنه اصلی کندل می‌باشد. بدنه کندل، نشان‌دهنده تفاوت بین قیمت باز شدن و قیمت بسته شدن می‌باشد، درحالی‌که اندازه سایه، نشان‌دهنده بالاترین قیمت روز و پایین‌ترین قیمت بازه می‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کندل استیک می‌توانید از مطلب آموزشی «کندل استیک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

  • چکش‌ها بدنه کوچک و سایه پایینی طولانی دارند.
  • چکش‌ها معمولاً پس از رخ دادن کاهش قیمتی در بازار تشکیل می‌شوند.
  • الگوی شمعی چکش نشان می‌دهد که فروشندگان در دوره‌ای از روز، توانسته‌اند کنترل بازار را در دست بگیرند اما درنهایت، خریداران دوباره قیمت را به سمتی نزدیک به قیمت باز شدن هل دادند.
  • قیمت بسته شدن می‌تواند بالا و یا پایین قیمت باز شدن باشد و به‌طورمعمول قیمت بسته شدن باید در محدوده‌ای در نزدیکی قیمت باز شدن باشد تا بدنه اصلی کندل کوچک بماند.
  • سایه پایینی در این الگو باید حداقل اندازه‌ای دو برابر اندازه ارتفاع بدنه اصلی کندل داشته باشد.
  • کندل‌های چکش نشان‌دهنده بازگشت احتمالی قیمت به سمت بالا می‌باشند. البته قیمت پس از شکل‌گیری این کندل باید به سمت بالا حرکت کند، تا سیگنال صادره از این کندل را تأیید کند.

بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوهای شمعی چکش چه چیزی به شما می‌گویند؟

یک الگوی شمعی چکش زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک سهم در حال کاهش باشد، که این کاهش می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که بازار درحال تلاش به‌منظور یافتن نقطه کف خود می‌باشد.

چکش‌ها نشان‌دهنده ناامیدی و تسلیم‌شدگی در بین فروشندگان برای شکل‌دهی به یک نقطه کف در بازار می‌باشند، که این خود با افزایش قیمت‌ها و تغییر در جهت حرکت قیمت‌ها همراه می‌شود. تمامی این‌ها زمانی رخ می‌دهند که قیمت افت کند و سپس در محدوده‌ای نزدیک به محدوده باز شدن قیمتی آن روز، بسته شود.

چکش‌ها زمانی از اعتبار بالاتری برخوردارند که شاهد شکل‌گیری ۳ کندل نزولی پیش از خودشان باشند. کندل نزولی به کندلی گفته می‌شود که در سطح قیمتی‌ای پایین‌تر از کندل قبلی خود بسته‌شده باشد.

یک الگوی شمعی چکش، به شکل حرف T دیده می‌شود. و نشان‌دهنده این است که احتمال بازگشت قیمتی به سمت بالا وجود دارد، البته باید منتظر بمانیم تا این بازگشت قیمتی تائید شود.

این تائیدیه زمانی رخ می‌دهد که کندل‌هایی که پس از الگوی چکش شکل می‌گیرند، در سطوحی بالاتر از سطح قیمتی بسته‌شده این کندل بسته شوند. به‌طور ایده آل، کندل تأییدیه باید نشان‌دهنده یک روند صعودی قوی (ورود شدید خریداران به بازار) باشد. معامله‌گرانی که از الگوهای کندلی برای معامله استفاده می‌کنند، معمولاً در حین شکل‌گیری و یا پس از شکل‌گیری کندل تائیدیه، بسته به موقعیت بازار وارد موقعیت معاملاتی خرید (long positions) و یا از موقعیت معاملاتی فروش (short positions) خارج می‌شوند. برای افرادی که وارد یک موقعیت معاملاتی خرید می‌شوند، یک دستور استاپ حفاظتی (stop – loss order) می‌تواند در سطح زیرین سایه الگوی چکش گذاشته شود.

الگوهای کندلی‌ چکش به‌طورمعمول به‌تنهایی مورداستفاده قرار نمی‌گیرند، حتی اگر تائید شوند. تحلیل‌گران و معامله‌گران معمولاً از بررسی قیمت و روند بازار، و یا اندیکاتورهای تکنیکال برای به دست آوردن تائیدیه بیشتری در مورد این الگوی شمعی استفاده می‌نمایند.

الگوهای کندلی چکش می‌توانند در هر تایم فریمی از بازار رخ دهند، از نمودارهای یک‌دقیقه‌ای گرفته، تا نمودارهای روزانه و نمودارهای هفتگی. در همه این بازه‌های زمانی می‌توانیم شاهد شکل‌گیری الگوی کندلی چکش باشیم.

مثالی از نحوه استفاده از یک الگوی شمعی چکش

الگوی کندلی چکش در تحلیل تکنیکال چیست؟
مثالی از یک الگوی شمعی چکش، منبع: Investopedia

این نمودار نشان‌دهنده کاهشی در قیمت است که در ادامه این روند نزولی یک الگوی شمعی چکش تشکیل داده است. این الگو دارای سایه پایینی طویلی بوده، که این سایه اندازه‌ای چند برابر بدنه اصلی کندل داشته است. همچنین این الگوی شمعی چکش، سیگنالی درمورد بازگشت احتمالی روند به سمت بالا صادر نمود.

کندل بعدی که تشکیل شد، این سیگنال را تأیید کرد. همان‌طور که می‌بینید این کندل در سطحی بالاتر از سطح بسته شدن قیمتی الگوی کندلی چکش باز شد، و یک شکاف قیمتی (Gap) را ایجاد کرد، پس‌ازآن شاهد حرکت قیمت به سمت بالا بودیم و درنهایت آن کندل در سطح قیمتی بسیار بالاتر از سطح قیمتی بسته شدن الگوی کندلی چکش، بسته شد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شکاف قیمتی می‌توانید از مطلب آموزشی «شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

معمولاً در طی شکل‌گیری کندل تائیدیه است که معامله‌گران برای انجام خرید، وارد بازار می‌شوند. یک دستور استاپ حفاظتی می‌تواند در سطح زیرین سایه الگوی شمعی چکش، و یا در سطح زیربدنه الگوی شمعی چکش (اگر قیمت‌ها با قدرت به سمت بالا حرکت می‌کردند) قرار داده شوند.

تفاوت بین یک الگوی شمعی چکش و یک شمعی دوجی

یک کندل دوجی (Doji Candlestick)، نوعی از کندل‌ می‌باشد که دارای بدنه کوچک هستند. یک کندل دوجی نشان‌دهنده عدم قطعیت و عدم تصمیم‌گیری در بازار می‌باشد زیرا که هم دارای سایه بالایی و هم دارای سایه پایینی می‌باشد. کندل‌های دوجی ممکن است سیگنال یک بازگشت قیمتی و یا سیگنال یک ادامه روند را به ما بدهند، که هردوی این‌ها بستگی به تائیدیه ای دارند که در کندل‌های بعدی شاهدشان خواهیم بود. تمامی این موارد با نحوه شکل‌گیری الگوی شمعی چکش که پس از یک کاهش قیمتی شکل می‌گیرند، تفاوت دارند. الگوی شمعی چکش به ما سیگنال بازگشت احتمالی روند به سمت بالا را می‌دهند (البته اگر این سیگنال تائید شود) و تنها دارای یک سایه پایینی طویل می‌باشند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد الگوی شمعی دوجی می‌توانید از مطلب آموزشی «الگوی شمعی دوجی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

محدودیت‌های استفاده از کندل‌های چکش

هیچ‌گونه تضمینی وجود ندارد که قیمت، به حرکت در همان جهتی که کندل تائیدیه به ما نشان داد ادامه دهد. یک الگوی شمعی چکش با سایه بلند و یک کندل تائیدیه که پس‌ازآن می‌آید، می‌توانند قیمت‌ها را تا حد خوبی برای دو بازه بالا ببرند. در این حالت، در موقعیت مناسبی به‌منظور انجام خرید نیستیم زیرا که فاصله قیمتی بازار در حال حاضر سطحی که در آن دستور استاپ حفاظتی را قرار داده‌ایم زیاد است. که این خود معامله‌گر را در معرض ریسک بزرگی قرار می‌دهد که ممکن است هیچ سودی نیز برایش نداشته باشد.

الگوهای کندلی چکش هیچ‌گونه هدف قیمتی تعیین نمی‌کنند، بنابراین در نظر گرفتن مقادیر سود احتمالی که معامله کردن بر روی این الگوی شمعی چکش نصیب ما می‌کند دشوار می‌باشد. همچنین نقاط خروج از معامله باید بر اساس دیگر انواع الگوهای کندلی و یا دیگر انواع تحلیل‌ها مشخص شوند.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده (Hanging Man Candlestick Pattern) نوعی از الگوهای کندلی می‌باشد و نشان‌دهندهٔ قیمت باز شدن (open)، بسته شدن (close)، بالاترین قیمت طی روز (high) و پایین‌ترین قیمت طی روز (low) در بازهٔ زمانی مشخص می‌باشد. این کندل‌ها نشان‌دهندهٔ تأثیر احساسات سرمایه‌گذاران یک اوراق بهادار نسبت به قیمت آن می‌باشند که توسط برخی از تحلیل‌گران تکنیکال به‌منظور مشخص کردن نقاط خروج و یا ورود به یک معامله در نظر گرفته می‌شوند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کندل استیک می‌توانید از مطلب آموزشی «کندل استیک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

عبارت مرد به دار آویخته شده اشاره به‌شکل این کندل دارد. الگوی مرد به دار آویخته شده نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی احتمالی در یک روند صعودی می‌باشد. معامله تنها براساس شکل‌گیری الگوی مرد به دار آویخته شده می‌تواند یک عمل ریسکی باشد، بسیاری از معامله‌گران باور دارند که شکل‌گیری این الگو، یک مدرک بسیار مهم محسوب می‌شود و نشان‌دهندهٔ احساسات بازار است، این الگوی شمعی معمولاً سیگنال تغییر احساسات بازار را صادر می‌کند و اینکه دیگر روند صعودی قدرتی برای ادامه دادن مسیر خود ندارد.

بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

توضیحاتی در مورد الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده زمانی رخ می‌دهد که دو شاخصهٔ زیر نیز رخ دهند:

  1. قیمت یک دارایی در مسیر یک روند صعودی بوده باشد.
  2. کندل دارای بدنهٔ کوچکی باشد (یعنی فاصله بین قیمت باز شدن و قیمت بسته شدن طی روز کم باشد) و همچنین کندل دارای یک سایه پایینی بلند باشد. معمولاً این الگوی شمعی فاقد سایه بالایی است و یا دارای سایه بالایی کوچکی می‌باشد.

با توجه به این دو شاخصه، زمانی که یک الگوی مرد به دار آویخته شده در یک نمودار شکل می‌گیرد، نشان می‌دهد که خریداران بازار قدرت خود را از دست‌ داده‌اند. در حالی که سطوح تقاضا در حال هُل دادن قیمت به سمت بالا بوده‌اند، در این روز، ما شاهد رخ دادن فروش‌های چشمگیری بوده‌ایم. در حالی که خریداران توانستند در پایان روز، قیمت را به نزدیکی محدودهٔ قیمت باز شدن برسانند، این حجم از فروش نشانه‌ای از این حقیقت است که تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران به این باور رسیده‌اند که قیمت سهم در حال حاضر بیش از ارزش واقعی آن می‌باشد. برای معامله‌گرانی که با استفاده از کندل‌ها و الگوهای کندلی به معامله‌گری می‌پردازند، این الگو این فرصت را به آن‌ها می‌دهد تا از موقعیت‌های معاملاتی خرید (long positions) خود خارج‌شده و با پیش‌بینی کردن روند نزولی قیمت‌ها، وارد موقعیت‌های معاملاتی فروش (sell positions) شوند.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده معمولاً توسط بدنهٔ کوچک آن که در بالای سایه پایینی قرار گرفته مشخص می‌شود. سایهٔ زیرین این کندل باید حداقل دو برابر طول بدنهٔ اصلی باشد.

الگوی کندلی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟
کندل مرد به دار آویخته شده، منبع: Investopedia

نمودار زیر نشان‌دهندهٔ شکل گرفتن دو الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در سهام شرکت فیس‌بوک (Facebook Inc. – FB) می‌باشد، که هر دوی آن‌ها باعث ایجاد حرکات قیمتی به سطوحی پایین‌تر شدند. روند طولانی ‌مدت بازار با شکل‌گیری این دو الگوی شمعی دست‌نخورده باقی ماند، زیرا که الگوهای کندلی مرد به دار آویخته شده تنها به‌منظور اندازه‌گیری تغییرات قیمتی و تغییرات در حرکت کوتاه‌مدت در بازار مورداستفاده قرار می‌گیرد.

الگوی کندلی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟
نمودار سهام شرکت فیس‌بوک، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

با وجود اینکه معامله‌گران معمولاً بر روی الگوهای کندلی شکل‌گرفته به‌منظور تشخیص حرکت در نمودار یک سهم حساب می‌کنند، می‌توان از این الگوهای کندلی در بررسی نمودار شاخص‌ها، مانند شاخص S&P 500 و یا شاخص میانگین صنعتی داو جونز استفاده کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شاخص میانگین صنعتی داوجونز می‌توانید از مطلب آموزشی «شاخص میانگین صنعتی داوجونز چیست؟» دیدن نمایید.

همچنین می‌توان از این کندل‌ها به‌منظور مانیتور کردن قیمت و سرعت تغییرات آن (price momentum) در بازار و همچنین حرکات قیمت دیگر دارایی‌ها، مانند ارزها (currencies) و یا قراردادهای آتی (future contracts) استفاده نمود.

ویژگی‌های متمایزکننده

در یک الگوی مرد به دار آویخته شده واقعی، اندازهٔ سایهٔ پایینی باید حداقل دو برابر اندازهٔ بدنهٔ اصلی کندل باشد. به بیانی دیگر، معامله‌گران می‌خواهند ببینند که سایهٔ پایینی به چه اندازه‌ای می‌باشد تا تأییدیه‌ای در مورد ورود شدید فروشندگان در این نقطه از بازار، برای فروش دارایی‌هایشان کسب کنند.

کتاب مشهور توماس بوکوفسکی (Thomas Bulkowski) با نام دایرةالمعارف نمودارهای کندلی (Encyclopedia of Candlestick Charts) می‌گوید هرچه سایهٔ پایینی طویل‌تر باشد، این الگوی شمعی از اعتبار بیشتری برخوردار خواهد بود. با استفاده از اطلاعات تاریخی بازار، او بیش از 20,000 الگوی مرد به دار آویخته شده را بررسی کرده است. در بیشتر موارد، آن‌هایی که دارای سایه‌های بلندتری بودند عملکرد بسیار بهتری از کندل‌هایی که دارای سایهٔ پایینی کوتاهی بودند داشتند. برخی معامله‌گران نیز در کنار این‌ها به دنبال حجم‌های معاملاتی بالا هستند. تحقیقات بوکوفسکی از این ایده حمایت می‌کند. از کندل استیک‌های بی‌شماری که او بررسی کرده بود، آن‌هایی که همراه با حجم‌های معاملاتی سنگین‌تری بودند در پیش‌بینی جهت حرکت قیمت بسیار بهتر از کندل‌هایی با حجم معاملاتی پایین عمل کردند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد حجم معاملات می‌توانید از مطلب آموزشی «حجم معاملات در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

یک ویژگی متمایزکنندهٔ دیگر، شکل‌گیری یک کندل تأییدیه در روز بعد از شکل‌گیری کندل استیک مرد به دار آویخته شده می‌باشد. از آنجایی که الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده اشاره به یک کاهش قیمتی دارد، برای اطمینان بیشتر باید منتظر تأیید شدن این سیگنال در روز معاملاتی بعدی باشیم. و این تأییدیه نیز تنها با حرکت قیمت به سمت پایین به‌دست می‌آید. در این حالت، دو پیشامد را می‌توانیم نظاره کنیم، یا کندل روز بعد با شکاف قیمتی نسبت به کندل مرد به دار آویخته شده باز شود و یا اینکه به‌سادگی حرکتش را به سمت پایین ادامه دهد (یعنی اینکه درنهایت، قیمت بسته‌شده در سطح پایین‌تری نسبت به کندل مرد به دار آویخته شده داشته باشد). با استناد به کتاب بوکوفسکی، چنین رویدادهایی نشان‌دهندهٔ رخ دادن بازگشت قیمتی (price reversal) در 70% موارد می‌باشند.

بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

توجه داشته باشید که رنگ بدنهٔ کندل مرد به دار آویخته شده (چه سبز چه قرمز، و یا چه سفید و یا چه سیاه) هیچ اهمیتی ندارد. تمام چیزی که اهمیت دارد این است که بدنهٔ اصلی به‌اندازه‌ای کوچک باشد که سایهٔ پایینی، حدود دو برابر آن باشد.

معامله‌گری با استفاده از کندل مرد به دار آویخته شده

الگوهای کندلی مرد به دار آویخته شده دارای حجم معاملاتی بالاتر از میانگین حجم معامله‌شده در بازار، سایه‌های پایینی طویل و همچنین در صورت درست بودن، دارای یک کندل تأییدکننده در روز بعدی خود می‌باشند. بنابراین، یک الگوی ایده‌آل به‌منظور استفاده در معامله‌گری حساب می‌شوند.

پس از اینکه چنین الگویی را مشاهده کردید، وارد شدن به یک موقعیت معاملاتی فروش را در سطح بسته شدن کندلی  روز بعد را در نظر داشته باشید. یک استراتژی تهاجمی‌تر این است که معاملهٔ خود را در سطح قیمت بسته شدن خود کندل مرد به دار آویخته شده و یا نزدیک قیمت باز شدن کندل بعدی شروع کنید. یک دستور استاپ حفاظتی (stop loss order) را در سطح بالای الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده قرار دهید. نمودار زیر نشان‌دهندهٔ یک موقعیت ورود احتمالی می‌باشد، و همچنین از دستور استاپ حفاظتی نیز استفاده شده است.

الگوی کندلی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟
منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

یکی از مشکلاتی که در استفاده از کندل استیک‌ها با آن‌ها مواجه هستیم، این است که آن‌ها اهداف قیمتی برای ما تعیین نمی‌کنند. بنابراین، تا زمانی که روند نزولی شما ادامه‌دار است در معامله بمانید و زمانی که قیمت شروع به افزایش و بازگشت کرد به‌سرعت از معامله‌تان خارج شوید. الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده تنها نشان‌دهندهٔ بازگشت‌های قیمتی کوتاه‌مدت می‌باشند.

سؤالاتی در مورد اعتبار الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده

اگر به دنبال بررسی هر الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده‌ای باشید، در نهایت خواهید دید که این الگو تنها یک پیش‌بینی‌کنندهٔ ضعیف از بازگشت روندی کوتاه‌مدت می‌باشد. به دنبال ویژگی‌های خاص‌تری از این الگو باشید، و در این صورت شما نتایج بهتری را کسب خواهید کرد. توماس بوکوفسکی خود نیز در میان افرادی است که اعتقاد دارند که شکل‌گیری یک الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده، به‌تنهایی چیزی نیست که بتوان بر روی آن اتکا نمود. با استناد به تحلیل‌های او، روند صعودی در بازار معمولاً به یک حرکت کوتاه‌مدت روبه‌بالا نیز پس از شکل‌گیری این الگوی شمعی در نمودار ادامه می‌دهد.

هرچند، مواردی وجود دارند که با توجه به آن‌ها، شانس اینکه بازگشت قیمتی پس از شکل‌گیری الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده بیشتر شود، وجود دارد. این موارد شامل میانگین حجم معاملاتی بالاتر از متوسط بازار، سایه‌های پایینی طویل‌تر، و میزان فروش در روز بعدی می‌باشند. با نگاه به یک الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده که دارای تمامی موارد ذکرشده است، می‌توان الگویی دید که از اعتبار بیشتری در پیش‌بینی بازگشت قیمت به سمت پایین برخوردار است. تنها زمانی وارد معاملات شوید که الگوهای کندلی قوی در نمودار شکل بگیرند.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در مقابل الگوی شمعی ستاره دنباله‌دار و چکش

علاوه بر الگوی شمعی ذکرشده، دو الگوی شمعی دیگر نیز هستند که دارای شباهت زیادی با این الگو می‌باشند. این خود می‌تواند منجر به اشتباهاتی در تحلیل‌ها شود.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده معمولاً در بالای یک روند صعودی شکل می‌گیرد، همچنین الگوی شمعی ستارهٔ دنباله‌دار (shooting star) نیز در همین جا شکل می‌گیرد. تفاوت بین آن‌ها این است که بدنهٔ اصلی کندل مرد به دار آویخته شده در نزدیکی بالای آن و یا به‌صورت کامل در بالای کندل قرار می‌گیرد، و این کندل دارای سایهٔ پایینی طویلی می‌باشد. یک کندل ستارهٔ دنباله‌دار دارای بدنهٔ کوچکی می‌باشد که نزدیک انتهای این کندل می‌باشد، و دارای سایهٔ بالایی طویلی می‌باشد. می‌توان گفت که الگوی ستارهٔ دنباله‌دار، همان الگوی مرد به دار آویخته شده است که برعکس شده است. در هر دو حالت، سایه‌های شکل‌گرفته باید حداقل اندازهٔ دو برابر اندازهٔ بدنهٔ اصلی داشته باشند. هر دوی آن‌ها نشان‌دهندهٔ این هستند که قیمت حرکت احتمالی به سمت پایین تجربه خواهد کرد.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده و کندل چکش (Hammer Candlestick) هر دو الگوهایی هستند که نشان‌دهندهٔ یک بازگشت روندی احتمالی را می‌دهند. تنها تفاوت بین آن‌ها، طبیعت روندی است که این کندل‌ها در آن ظاهر می‌شوند. اگر این الگو کندلی در یک نمودار با روند صعودی شکل گیرند، نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی به سمت پایین می‌باشند، و بنابراین نام مرد به دار آویخته شده به آن داده می‌شود. اگر چنین کندلی در انتهای یک روند نزولی شکل گیرد نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی به سمت بالا می‌باشد، و بنابراین نام چکش به آن داده می‌شود. جدا از تفاوت کلیدی بین این دو، این الگوها و موارد تشکیل‌دهندهٔ آن‌ها دقیقاً شبیه به یکدیگر می‌باشند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد الگوی شمعی چکش می‌توانید از مطلب آموزشی «الگوی شمعی چکش در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

جمع‌بندی

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده به‌طور معمول در نمودارها دیده می‌شود. اگر شما شروع به بررسی این الگوهای کندلی در نمودار کنید، درخواهید یافت که این الگوها به‌طور معمول پیش‌بینی‌کننده‌های ضعیفی در مورد حرکت قیمت به سمت پایین به شمار می‌رود. پس به دنبال افزایش حجم معاملاتی، فروش در روز معاملاتی بعدی و همچنین سایه‌های پایینی طویل باشید، تنها در این حالت است که این الگوها از اعتبار بیشتری برخوردار می‌باشند. اگر می‌خواهید با استفاده از این الگو به معامله بپردازید، حتماً از یک دستور استاپ حفاظتی در سطح بالایی الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده استفاده کنید.