الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده (Hanging Man Candlestick Pattern) نوعی از الگوهای کندلی می‌باشد و نشان‌دهندهٔ قیمت باز شدن (open)، بسته شدن (close)، بالاترین قیمت طی روز (high) و پایین‌ترین قیمت طی روز (low) در بازهٔ زمانی مشخص می‌باشد. این کندل‌ها نشان‌دهندهٔ تأثیر احساسات سرمایه‌گذاران یک اوراق بهادار نسبت به قیمت آن می‌باشند که توسط برخی از تحلیل‌گران تکنیکال به‌منظور مشخص کردن نقاط خروج و یا ورود به یک معامله در نظر گرفته می‌شوند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کندل استیک می‌توانید از مطلب آموزشی «کندل استیک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

عبارت مرد به دار آویخته شده اشاره به‌شکل این کندل دارد. الگوی مرد به دار آویخته شده نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی احتمالی در یک روند صعودی می‌باشد. معامله تنها براساس شکل‌گیری الگوی مرد به دار آویخته شده می‌تواند یک عمل ریسکی باشد، بسیاری از معامله‌گران باور دارند که شکل‌گیری این الگو، یک مدرک بسیار مهم محسوب می‌شود و نشان‌دهندهٔ احساسات بازار است، این الگوی شمعی معمولاً سیگنال تغییر احساسات بازار را صادر می‌کند و اینکه دیگر روند صعودی قدرتی برای ادامه دادن مسیر خود ندارد.

بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

توضیحاتی در مورد الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده زمانی رخ می‌دهد که دو شاخصهٔ زیر نیز رخ دهند:

  1. قیمت یک دارایی در مسیر یک روند صعودی بوده باشد.
  2. کندل دارای بدنهٔ کوچکی باشد (یعنی فاصله بین قیمت باز شدن و قیمت بسته شدن طی روز کم باشد) و همچنین کندل دارای یک سایه پایینی بلند باشد. معمولاً این الگوی شمعی فاقد سایه بالایی است و یا دارای سایه بالایی کوچکی می‌باشد.

با توجه به این دو شاخصه، زمانی که یک الگوی مرد به دار آویخته شده در یک نمودار شکل می‌گیرد، نشان می‌دهد که خریداران بازار قدرت خود را از دست‌ داده‌اند. در حالی که سطوح تقاضا در حال هُل دادن قیمت به سمت بالا بوده‌اند، در این روز، ما شاهد رخ دادن فروش‌های چشمگیری بوده‌ایم. در حالی که خریداران توانستند در پایان روز، قیمت را به نزدیکی محدودهٔ قیمت باز شدن برسانند، این حجم از فروش نشانه‌ای از این حقیقت است که تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران به این باور رسیده‌اند که قیمت سهم در حال حاضر بیش از ارزش واقعی آن می‌باشد. برای معامله‌گرانی که با استفاده از کندل‌ها و الگوهای کندلی به معامله‌گری می‌پردازند، این الگو این فرصت را به آن‌ها می‌دهد تا از موقعیت‌های معاملاتی خرید (long positions) خود خارج‌شده و با پیش‌بینی کردن روند نزولی قیمت‌ها، وارد موقعیت‌های معاملاتی فروش (sell positions) شوند.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده معمولاً توسط بدنهٔ کوچک آن که در بالای سایه پایینی قرار گرفته مشخص می‌شود. سایهٔ زیرین این کندل باید حداقل دو برابر طول بدنهٔ اصلی باشد.

الگوی کندلی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟
کندل مرد به دار آویخته شده، منبع: Investopedia

نمودار زیر نشان‌دهندهٔ شکل گرفتن دو الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در سهام شرکت فیس‌بوک (Facebook Inc. – FB) می‌باشد، که هر دوی آن‌ها باعث ایجاد حرکات قیمتی به سطوحی پایین‌تر شدند. روند طولانی ‌مدت بازار با شکل‌گیری این دو الگوی شمعی دست‌نخورده باقی ماند، زیرا که الگوهای کندلی مرد به دار آویخته شده تنها به‌منظور اندازه‌گیری تغییرات قیمتی و تغییرات در حرکت کوتاه‌مدت در بازار مورداستفاده قرار می‌گیرد.

الگوی کندلی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟
نمودار سهام شرکت فیس‌بوک، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

با وجود اینکه معامله‌گران معمولاً بر روی الگوهای کندلی شکل‌گرفته به‌منظور تشخیص حرکت در نمودار یک سهم حساب می‌کنند، می‌توان از این الگوهای کندلی در بررسی نمودار شاخص‌ها، مانند شاخص S&P 500 و یا شاخص میانگین صنعتی داو جونز استفاده کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شاخص میانگین صنعتی داوجونز می‌توانید از مطلب آموزشی «شاخص میانگین صنعتی داوجونز چیست؟» دیدن نمایید.

همچنین می‌توان از این کندل‌ها به‌منظور مانیتور کردن قیمت و سرعت تغییرات آن (price momentum) در بازار و همچنین حرکات قیمت دیگر دارایی‌ها، مانند ارزها (currencies) و یا قراردادهای آتی (future contracts) استفاده نمود.

ویژگی‌های متمایزکننده

در یک الگوی مرد به دار آویخته شده واقعی، اندازهٔ سایهٔ پایینی باید حداقل دو برابر اندازهٔ بدنهٔ اصلی کندل باشد. به بیانی دیگر، معامله‌گران می‌خواهند ببینند که سایهٔ پایینی به چه اندازه‌ای می‌باشد تا تأییدیه‌ای در مورد ورود شدید فروشندگان در این نقطه از بازار، برای فروش دارایی‌هایشان کسب کنند.

کتاب مشهور توماس بوکوفسکی (Thomas Bulkowski) با نام دایرةالمعارف نمودارهای کندلی (Encyclopedia of Candlestick Charts) می‌گوید هرچه سایهٔ پایینی طویل‌تر باشد، این الگوی شمعی از اعتبار بیشتری برخوردار خواهد بود. با استفاده از اطلاعات تاریخی بازار، او بیش از 20,000 الگوی مرد به دار آویخته شده را بررسی کرده است. در بیشتر موارد، آن‌هایی که دارای سایه‌های بلندتری بودند عملکرد بسیار بهتری از کندل‌هایی که دارای سایهٔ پایینی کوتاهی بودند داشتند. برخی معامله‌گران نیز در کنار این‌ها به دنبال حجم‌های معاملاتی بالا هستند. تحقیقات بوکوفسکی از این ایده حمایت می‌کند. از کندل استیک‌های بی‌شماری که او بررسی کرده بود، آن‌هایی که همراه با حجم‌های معاملاتی سنگین‌تری بودند در پیش‌بینی جهت حرکت قیمت بسیار بهتر از کندل‌هایی با حجم معاملاتی پایین عمل کردند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد حجم معاملات می‌توانید از مطلب آموزشی «حجم معاملات در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

یک ویژگی متمایزکنندهٔ دیگر، شکل‌گیری یک کندل تأییدیه در روز بعد از شکل‌گیری کندل استیک مرد به دار آویخته شده می‌باشد. از آنجایی که الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده اشاره به یک کاهش قیمتی دارد، برای اطمینان بیشتر باید منتظر تأیید شدن این سیگنال در روز معاملاتی بعدی باشیم. و این تأییدیه نیز تنها با حرکت قیمت به سمت پایین به‌دست می‌آید. در این حالت، دو پیشامد را می‌توانیم نظاره کنیم، یا کندل روز بعد با شکاف قیمتی نسبت به کندل مرد به دار آویخته شده باز شود و یا اینکه به‌سادگی حرکتش را به سمت پایین ادامه دهد (یعنی اینکه درنهایت، قیمت بسته‌شده در سطح پایین‌تری نسبت به کندل مرد به دار آویخته شده داشته باشد). با استناد به کتاب بوکوفسکی، چنین رویدادهایی نشان‌دهندهٔ رخ دادن بازگشت قیمتی (price reversal) در 70% موارد می‌باشند.

بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

توجه داشته باشید که رنگ بدنهٔ کندل مرد به دار آویخته شده (چه سبز چه قرمز، و یا چه سفید و یا چه سیاه) هیچ اهمیتی ندارد. تمام چیزی که اهمیت دارد این است که بدنهٔ اصلی به‌اندازه‌ای کوچک باشد که سایهٔ پایینی، حدود دو برابر آن باشد.

معامله‌گری با استفاده از کندل مرد به دار آویخته شده

الگوهای کندلی مرد به دار آویخته شده دارای حجم معاملاتی بالاتر از میانگین حجم معامله‌شده در بازار، سایه‌های پایینی طویل و همچنین در صورت درست بودن، دارای یک کندل تأییدکننده در روز بعدی خود می‌باشند. بنابراین، یک الگوی ایده‌آل به‌منظور استفاده در معامله‌گری حساب می‌شوند.

پس از اینکه چنین الگویی را مشاهده کردید، وارد شدن به یک موقعیت معاملاتی فروش را در سطح بسته شدن کندلی  روز بعد را در نظر داشته باشید. یک استراتژی تهاجمی‌تر این است که معاملهٔ خود را در سطح قیمت بسته شدن خود کندل مرد به دار آویخته شده و یا نزدیک قیمت باز شدن کندل بعدی شروع کنید. یک دستور استاپ حفاظتی (stop loss order) را در سطح بالای الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده قرار دهید. نمودار زیر نشان‌دهندهٔ یک موقعیت ورود احتمالی می‌باشد، و همچنین از دستور استاپ حفاظتی نیز استفاده شده است.

الگوی کندلی مرد به دار آویخته شده در تحلیل تکنیکال چیست؟
منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

یکی از مشکلاتی که در استفاده از کندل استیک‌ها با آن‌ها مواجه هستیم، این است که آن‌ها اهداف قیمتی برای ما تعیین نمی‌کنند. بنابراین، تا زمانی که روند نزولی شما ادامه‌دار است در معامله بمانید و زمانی که قیمت شروع به افزایش و بازگشت کرد به‌سرعت از معامله‌تان خارج شوید. الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده تنها نشان‌دهندهٔ بازگشت‌های قیمتی کوتاه‌مدت می‌باشند.

سؤالاتی در مورد اعتبار الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده

اگر به دنبال بررسی هر الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده‌ای باشید، در نهایت خواهید دید که این الگو تنها یک پیش‌بینی‌کنندهٔ ضعیف از بازگشت روندی کوتاه‌مدت می‌باشد. به دنبال ویژگی‌های خاص‌تری از این الگو باشید، و در این صورت شما نتایج بهتری را کسب خواهید کرد. توماس بوکوفسکی خود نیز در میان افرادی است که اعتقاد دارند که شکل‌گیری یک الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده، به‌تنهایی چیزی نیست که بتوان بر روی آن اتکا نمود. با استناد به تحلیل‌های او، روند صعودی در بازار معمولاً به یک حرکت کوتاه‌مدت روبه‌بالا نیز پس از شکل‌گیری این الگوی شمعی در نمودار ادامه می‌دهد.

هرچند، مواردی وجود دارند که با توجه به آن‌ها، شانس اینکه بازگشت قیمتی پس از شکل‌گیری الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده بیشتر شود، وجود دارد. این موارد شامل میانگین حجم معاملاتی بالاتر از متوسط بازار، سایه‌های پایینی طویل‌تر، و میزان فروش در روز بعدی می‌باشند. با نگاه به یک الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده که دارای تمامی موارد ذکرشده است، می‌توان الگویی دید که از اعتبار بیشتری در پیش‌بینی بازگشت قیمت به سمت پایین برخوردار است. تنها زمانی وارد معاملات شوید که الگوهای کندلی قوی در نمودار شکل بگیرند.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده در مقابل الگوی شمعی ستاره دنباله‌دار و چکش

علاوه بر الگوی شمعی ذکرشده، دو الگوی شمعی دیگر نیز هستند که دارای شباهت زیادی با این الگو می‌باشند. این خود می‌تواند منجر به اشتباهاتی در تحلیل‌ها شود.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده معمولاً در بالای یک روند صعودی شکل می‌گیرد، همچنین الگوی شمعی ستارهٔ دنباله‌دار (shooting star) نیز در همین جا شکل می‌گیرد. تفاوت بین آن‌ها این است که بدنهٔ اصلی کندل مرد به دار آویخته شده در نزدیکی بالای آن و یا به‌صورت کامل در بالای کندل قرار می‌گیرد، و این کندل دارای سایهٔ پایینی طویلی می‌باشد. یک کندل ستارهٔ دنباله‌دار دارای بدنهٔ کوچکی می‌باشد که نزدیک انتهای این کندل می‌باشد، و دارای سایهٔ بالایی طویلی می‌باشد. می‌توان گفت که الگوی ستارهٔ دنباله‌دار، همان الگوی مرد به دار آویخته شده است که برعکس شده است. در هر دو حالت، سایه‌های شکل‌گرفته باید حداقل اندازهٔ دو برابر اندازهٔ بدنهٔ اصلی داشته باشند. هر دوی آن‌ها نشان‌دهندهٔ این هستند که قیمت حرکت احتمالی به سمت پایین تجربه خواهد کرد.

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده و کندل چکش (Hammer Candlestick) هر دو الگوهایی هستند که نشان‌دهندهٔ یک بازگشت روندی احتمالی را می‌دهند. تنها تفاوت بین آن‌ها، طبیعت روندی است که این کندل‌ها در آن ظاهر می‌شوند. اگر این الگو کندلی در یک نمودار با روند صعودی شکل گیرند، نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی به سمت پایین می‌باشند، و بنابراین نام مرد به دار آویخته شده به آن داده می‌شود. اگر چنین کندلی در انتهای یک روند نزولی شکل گیرد نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی به سمت بالا می‌باشد، و بنابراین نام چکش به آن داده می‌شود. جدا از تفاوت کلیدی بین این دو، این الگوها و موارد تشکیل‌دهندهٔ آن‌ها دقیقاً شبیه به یکدیگر می‌باشند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد الگوی شمعی چکش می‌توانید از مطلب آموزشی «الگوی شمعی چکش در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

جمع‌بندی

الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده به‌طور معمول در نمودارها دیده می‌شود. اگر شما شروع به بررسی این الگوهای کندلی در نمودار کنید، درخواهید یافت که این الگوها به‌طور معمول پیش‌بینی‌کننده‌های ضعیفی در مورد حرکت قیمت به سمت پایین به شمار می‌رود. پس به دنبال افزایش حجم معاملاتی، فروش در روز معاملاتی بعدی و همچنین سایه‌های پایینی طویل باشید، تنها در این حالت است که این الگوها از اعتبار بیشتری برخوردار می‌باشند. اگر می‌خواهید با استفاده از این الگو به معامله بپردازید، حتماً از یک دستور استاپ حفاظتی در سطح بالایی الگوی شمعی مرد به دار آویخته شده استفاده کنید.

الگوی شمعی هارامی کراس در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شمعی هارامی کراس (Harami Cross Pattern) یک الگوی کندل استیک ژاپنی محسوب می‌شود که شامل یک کندل بزرگ با حرکت در جهت روند، که به دنبال آن یک کندل دوجی کوچک تشکیل می‌شود، می‌باشد. این دوجی به‌طور کامل در محدودهٔ بدنهٔ کندل قبلی قرار دارد. الگوی هارامی کراس می‌تواند نشان‌دهندهٔ اتمام و احتمال بازگشت روند در بازار باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد الگوی دوجی می‌توانید از مطلب آموزشی «الگوی شمعی دوجی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

این الگوی کندلی هم می‌تواند نشان‌دهندهٔ آغاز روند صعودی (گاوی) و همچنین نشان‌دهندهٔ آغاز یک روند نزولی (خرسی) باشد. در صورت شکل‌گیری الگوی گاوی، احتمال بازگشت قیمت به سمت بالا و در صورت شکل‌گیری الگوی خرسی، احتمال بازگشت قیمتی (price reversal) به سمت پایین وجود دارد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازگشت قیمتی می‌توانید از مطلب آموزشی «بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

الگوی هارامی کراس در تحلیل تکنیکال چیست؟
منبع: Investopedia

نکات کلیدی:

  1. الگوی شمعی هارامی کراس صعودی یک کندل بزرگ رو به پایین است که توسط یک کندل دوجی پس از آن دنبال می‌شود. این الگو در انتهای یک روند نزولی تشکیل می‌شود.
  2. الگوی شمعی هارامی کراس صعودی توسط حرکت قیمت به سطحی بالاتر از سطح شکل‌گیری این الگو تأیید می‌شود.
  3. الگوی هارامی کراس نزولی یک کندل صعودی قدرتمند است، که توسط یک کندل دوجی دنبال می‌شود. این الگو در انتهای یک روند صعودی رخ می‌دهد.
  4. الگوی هارامی کراس نزولی توسط حرکت قیمت به سطحی پایین‌تر از سطح شکل‌گیری این الگو، تأیید می‌شود.

الگوی شمعی هارامی صعودی در تحلیل تکنیکال چیست؟

درک مفهوم الگوی شمعی هارامی کراس

یک الگوی شمعی هارامی کراس صعودی (Bullish Harami) الگویی است که پس از یک روند نزولی شکل می‌گیرد. اولین کندل در این الگو یک کندل قدرتمند نزولی می‌باشد که می‌گوید فروشندگان همچنان کنترل را در بازار در اختیار دارند. کندل دومی و یا همان کندل دوجی (Doji Candlestick)، دارای محدودهٔ حرکتی کوچکی است و در سطح قیمتی‌ای بالای قیمت بسته شدن روز قبل، باز می‌شود. همچنین در این کندل دوجی، شاهد بسته شدن قیمت (Close) در سطحی نزدیک به سطح باز شدن (Open) آن هستیم. الگوی کندلی دوجی باید به‌طور کامل توسط بدنهٔ الگوی کندلی قبلی پوشش داده شده باشد.

کندل دوجی نشان‌دهندهٔ عدم وجود قطعیت در بازار بین فروشندگان و خریداران می‌باشد. معمولاً، معامله‌گران براساس الگویی عمل نمی‌کنند مگر حرکات قیمتی در روزهای بعد، قیمت را به سطوحی بالاتر حرکت دهد. به این حرکات قیمتی که سیگنال صادره توسط یک الگو را تصدیق می‌کنند، تأییدیه (Confirmation) می‌گویند. برخی اوقات ممکن است قیمت در چند کندل شکل‌گرفته پس از کندل دوجی در همان سطح باقی بماند، و سپس به سمت بالا یا پایین ادامه دهد.

شکل‌گیری یک کندل در سطحی بالاتر از سطح باز شدن کندل اول در این الگو می‌تواند به ما کمک کند تا تأییدیه‌ای در مورد حرکت قیمت به سمت سطوح بالاتر بگیریم.

یک الگوی هارامی کراس نزولی (Bearish Harami) پس از یک روند صعودی شکل می‌گیرد. کندل اولیه کندل صعودی با بدنهٔ بزرگ است و نشان می‌دهد که خریداران کنترل را در بازار در اختیار دارند. پس از این کندل شاهد شکل‌گیری کندل دوجی هستیم، که نشان از عدم وجود قطعیت در تصمیم خریداران بازار می‌دهد. یک بار دیگر، کندل دوجی شکل‌گرفته باید در محدودهٔ بدنهٔ اصلی کندل قبل از خود قرارگرفته باشد. اگر قیمت پس از شکل‌گیری این الگو به حرکت به سمت پایین ادامه دهد، این الگو تأیید می‌شود. و اگر قیمت به سمت بالا پس از شکل‌گیری کندل دوجی ادامه دهد، این الگوی نزولی فاقد اعتبار می‌گردد.

تقویت‌کننده‌های الگوی شمعی هارامی کراس

در یک الگوی هارامی کراس صعودی، ممکن است برخی از معامله‌گران پس از شکل‌گیری این الگو به معامله وارد شوند، در حالی که برخی دیگر منتظر ایجاد تأییدیه برای این الگو می‌مانند. تأییدیهٔ این الگو، حرکت قیمت به‌سطحی بالاتر از سطح قیمتی‌ای که الگو در آن شکل‌گرفته، می‌باشد. علاوه بر این تأییدیه، معامله‌گران ممکن است برای الگوی هارامی کراس صعودی، اعتبار بیشتری در صورت وقوع آن در یک سطح حمایتی کلیدی بدهند. اگر این اتفاق بیفتد، احتمال بالاتری وجود دارد که قیمت به سمت بالا حرکت نماید، به‌خصوص اگر هیچ مقاومتی در بالای آن قرار نداشته باشد.

معامله‌گران همچنین ممکن است از دیگر ابزارهای تکنیکالی مانند اندیکاتورهایی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) استفاده کنند، که در این حالت این اندیکاتور باید حرکت قیمت به محدودهٔ فروش افراطی (Oversold) را نشان دهد، و یا با استفاده از اندیکاتورهای دیگر تأییدیه‌ای در خصوص حرکت قیمت به سمت بالا دریافت کنند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اندیکاتور شاخص قدرت نسبی می‌توانید از مطلب آموزشی «اندیکاتور شاخص قدرت نسبی چیست؟» دیدن نمایید.

در یک الگوی هارامی کراس نزولی، برخی از معامله‌گران ممکن است تا حرکت قیمت به سطوح پایین‌تری از سطح شکل‌گیری این الگو، صبر کنند. به‌علاوه، اهمیت این الگو در صورت شکل‌گیری در نزدیکی یک سطح مقاومت کلیدی بیشتر نیز خواهد بود. دیگر اندیکاتورهای تکنیکال، مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) باید در این حالت به سطوح خرید افراطی (Overbought) حرکت کرده باشند.

معامله‌گری با استفاده از الگوی شمعی هارامی کراس

نیازی نیست که در هنگام شکل‌گیری الگوی هارامی کراس، به معامله بپردازید. برخی از معامله‌گران از آن استفاده می‌کنند تا تنها یک هشدار در خصوص احتمال یک بازگشت روندی داشته باشند. اگر از قبل در موقعیت معاملاتی خرید (long position) هستید، می‌توانید در صورت شکل‌گیری این الگو، سود خود را دریافت کرده و از موقعیت خود خارج شوید. و یا می‌توانید صبر کنید که این الگو تأیید شود تا قیمت حرکتی به سمت پایین انجام دهد و سپس شما از معامله‌تان خروج کنید. در حالتی دیگر، معامله‌گری که در موقعیت معاملاتی فروش (short position) قرار دارد، ممکن است صبر کند تا قیمت اندکی پس از شکل‌گیری الگوی هارامی کراس صعودی، به سمت بالا حرکت کرده و سپس از موقعیت معاملاتی فروش خود خارج شود.

برخی از معامله‌گران نیز ترجیح می‌دهند که در زمان شکل‌گیری الگوی هارامی کراس به موقعیت‌های معاملاتی وارد شوند. اگر شما در هنگام شکل‌گیری یک الگوی هارامی کراس صعودی به معامله ورود می‌کنید، یک دستور استاپ حفاظتی می‌تواند در سطحی زیر سطح کندل دوجی و یا حتی زیر سطح کندل اولیه قرار داده شود. موقعیت ورود مناسب نیز، گذر کردن کندل صعودی ما از سطح قیمتی باز شدن کندل اول می‌باشد.

اگر وارد موقعیت معاملاتی فروش می‌شوید، یک دستور استاپ حفاظتی می‌تواند در بالای سطح کندل دوجی و یا حتی در بالای سطح قیمت باز شدن کندل اولیه قرار گیرد. موقعیت مناسب به‌منظور ورود به معاملات فروش زمانی است که قیمت در کندل کنونی، به سطحی زیر سطح قیمتی کندل اولیه برسد.

الگوهای هارامی کراس هیچ‌گونه هدف قیمتی را نشان نمی‌دهند. بنابراین، معامله‌گران نیاز دارند تا از روش‌های دیگری به‌منظور شناسایی نقطهٔ خروج از یک معاملهٔ سوددِه استفاده کنند. برخی از این موارد شامل استفاده از یک دستور استاپ حفاظتی دنباله‌کننده (trailing stop loss)، استفاده کردن از ابزارهای فیبوناچی برگشتی (Fibonacci Retracement) و فیبوناچی گسترشی (Fibonacci Extension) به‌منظور پیدا کردن نقطهٔ خروج، و یا حتی استفاده از نسبت ریسک به سود (Risk/reward ratio) می‌شود.

سطوح بازگشتی فیبوناچی در تحلیل تکنیکال چیست؟

مثال‌هایی از یک الگوی شمعی هارامی کراس

نمودار پایین نشان‌دهندهٔ شکل‌گیری الگوی هارامی کراس در سهام شرکت اَمریکن ایرلاینز (AAL) می‌باشد. قیمت در حال حرکت به سمت پایین در یک روند نزولی بود، اما برای مدتی طولانی وارد یک روند افقی (range) بلندمدت شد. قیمت به سطوح بالاتری نزدیک به یک محدودهٔ مقاومت حرکت کرده و در آنجا یک الگوی کندلی هارامی را به نمایش گذاشت. در ادامهٔ شکل‌گیری این الگو، قیمت به سطوح پایین‌تر حرکت کرد. این خود تأییدیه‌ای ایجاد کرده و فرصت معاملاتی‌ای را نشان داد که می‌توانستیم در آن، از موقعیت‌های معاملاتی خرید (long positions) خارج‌شده و وارد موقعیت‌های معاملاتی فروش شویم.

الگوی هارامی کراس در تحلیل تکنیکال چیست؟
منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

قیمت همچنان به حرکت روبه‌پایین خود ادامه داد تا اینکه چند هفته بعد، بازگشت انجام داد و سپس به سطحی بالاتر از سطح مقاومتی خود حرکت نمود.

هارد فورک چیست؟

هارد فورک یا انشعاب سخت (Hard Fork)، در فناوری بلاک چین به یک تغییر ریشه‌ای در پروتکل‌های شبکه که باعث معتبر شناخته شدن تراکنش‌ها و بلاک‌ها – که پیش‌تر غیرمعتبر شناخته می‌شدند – می‌شود، یا بالعکس. هارد فورک برای انجام کامل، نیازمند است که تمامی گره‌ها (Nodes) و یا تمامی مشارکت‌کنندگان در شبکه، پروتکل‌های نرم‌افزاری خود را به آخرین نسخه به‌روزرسانی کنند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بلاک چین می‌توانید از مطلب آموزشی «بلاک چین چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

  1. یک هارد فورک، تغییری اساسی در پروتکل یک شبکهٔ بلاک چینی است که باعث معتبر شدن تراکنش‌ها و یا بلاک‌های ساخته شده – که پیش‌تر غیرمعتبر بودند – می‌شود، و یا بالعکس.
  2. یک فورک در شبکهٔ بلاک چین می‌تواند در هر پلتفورم رمز ارزی‌ای صورت بگیرد، و تنها محدود به شبکهٔ بیت کوین نمی‌شود.

بیت کوین چیست

درک مفهوم هارد فورک

هارد فورک زمانی رخ می‌دهد که گره‌های نسخهٔ جدیدتر بلاک چین، دیگر جدیدترین نسخه از آن بلاک چین را تأیید نکنند، که این باعث ایجاد یک جدایی دائم بین نسخهٔ قبلی و نسخهٔ جدید بلاک چین می‌شود. اضافه کردن قوانین جدید به کُد شبکهٔ بلاک چین، اساساً باعث ایجاد یک فورک در بلاک چین می‌شود. یک دسته از کاربران، بلاک چین جدید و ارتقا یافته را دنبال می‌کنند و مسیر قبلی نیز به راهش در بلاک چین قدیمی ادامه می‌دهد. به‌طور کلی، پس از مدت کوتاهی، کاربرانی که همچنان از نسخه‌های قدیمی‌تر این زنجیره استفاده می‌کنند متوجه می‌شوند که نسخهٔ بلاک چین آن‌ها دیگر به‌روز نمی‌باشد، بنابراین آن‌ها نیز به‌سرعت نرم‌افزار خود را به آخرین نسخهٔ بلاک چین به‌روزرسانی می‌کنند.

توضیحاتی در مورد فورک در شبکه بیت‌کوین

فورک در یک بلاک چین می‌تواند در هر پلتفورم رمز ارزی صورت گیرد. می‌توانید به‌عنوان مثال اتریوم (Ethereum) را در نظر بگیرید، تا بدانید که این فورک‌ها تنها بر روی بلاک چین بیت کوین انجام نمی‌شوند. به دلیل اینکه بلاک چین‌ها و همچنین رمز ارزها اساساً به‌طور مشابه کار می‌کنند و پلتفورم رمز ارزی که بر روی آن قرار دارند، تفاوتی ایجاد نمی‌کند. شما ممکن است به بلاک‌های شبکهٔ بلاک چین به‌عنوان کلیدهای رمزنگاری شده که اطلاعات ذخیره شده را انتقال می‌دهند، فکر کنید. زیرا ماینرها قوانینی در خصوص انتقال اطلاعات در شبکهٔ اطلاعات وضع می‌کنند و این ماینرها به‌خوبی متوجه قوانین جدید می‌شوند.

هارد فورک چیست؟

هر چند، تمامی ماینرها در خصوص قوانین جدید و مواردی که یک بلوک معتبر دربرداشته باشد، باید با یکدیگر به توافق برسند. بنابراین زمانی که شما قصد تغییر این قوانین را دارید باید یک فورک انجام دهید مانند انجام یک انشعاب در یک جاده تا نشان دهید که تغییر یا یک جدایی در پروتکل رخ داده است. توسعه‌دهندگان سپس می‌توانند تمامی نرم‌افزار را به‌روزرسانی کنند تا تمامی قوانین و تغییرات جدید در آن‌ها بازتاب داده شود.

از طریق همین پروسهٔ فورک است که رمز ارزهای مختلفی با نام‌های مشابه بیت کوین به وجود آمده‌اند: بیت کوین کش (Bitcoin Cash)، بیت کوین گلد (Bitcoin Gold) و غیره. برای یک سرمایه‌گذار عادی (Casual Investor) در حوزهٔ رمز ارزها، اشاره به تفاوت‌های موجود بین این رمز ارزها و نشان دادن وقوع این فورک‌ها در یک خط زمانی (Timeline) کاری دشوار می‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بیت کوین گُلد می‌توانید از مطلب آموزشی «بیت کوین گُلد چیست؟» دیدن نمایید.

نکتهٔ مهم: همان طور که تصویر زیر نشان می‌دهد، گره‌هایی (Nodes) که خود را به‌روزرسانی نکرده‌اند، قوانین جدید را رد کرده‌اند، که خود باعث ایجاد یک جدایی (یک هارد فورک) در بلاک چین شده است.

هارد فورک – منبع: Invesopedia

چه دلایلی برای انجام هارد فورک وجود دارد؟

دلایل مختلفی وجود دارد که توسعه‌دهندگان با استفاده از آن‌ها می‌توانند دست به پیاده‌سازی یک هارد فورک در شبکه بزنند. از این دلایل می‌توان به اصلاح کردن مشکلات مهم امنیتی در شبکه – که در نسخه‌های پیشین نرم‌افزار پیداشده‌اند – اضافه کردن عملکردهای جدید، و یا معکوس کردن تراکنش‌ها اشاره کرد. مانند هارد فورک بلاک چین اتریوم که برای معکوس کردن هک انجام شده در سازمان خودمختار غیرمتمرکز (Decentralized Autonomous Organization – DAO) انجام شد. بعد از این هک، جامعهٔ اتریوم به اتفاق آرا، رأی به انجام یک هارد فورک برای معکوس شدن تراکنش‌های انجام‌شده «که باعث دزدیده شدن ده‌ها میلیون دلار از این رمز ارز توسط یک هکر ناشناس شده بود»، دادند. این هارد فورک همچنین به صاحبان توکن‌های DAO کمک کرد تا بتوانند وجوه اتری (ETH funds) خود را پس بگیرند.

DAO چیست؟

طرح پیشنهاد شده برای این هارد فورک باعث تغییر تاریخچه تراکنش‌های ثبت شده در شبکه نشد. بلکه، آن‌ها با استفاده از این هارد فورک توانستند وجوه مربوط به DAO را به قراردادهای هوشمندی (Smart Contracts) که به‌منظور پس داده شدن این مبالغ به صاحبان اصلی‌شان ساخته شده بودند، جابه‌جا کنند. صاحبان توکن‌های DAO هم‌اکنون می‌توانند اتریوم را با نرخ تقریبی 1 اتریوم به 100 DAO پس بگیرند. توکن‌های اضافی باقی‌مانده و هر میزان اتری که در نتیجهٔ هارد فورک باقی بماند توسط نگهبانان DAO در شبکه تحت عنوان «محافظت از خطای احتمالی – failsafe protection» پخش می‌شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد قراردادهای هوشمند اتریوم می‌توانید از مطلب آموزشی «قراردادهای هوشمند اتریوم چگونه عمل می‌کند؟» دیدن نمایید.

هارد فورک در برابر سافت فورک

هارد فورک و سافت فورک (Soft Fork) اساساً یکی می‌باشند، زیرا در هر دوی آن‌ها کُد موجود در پلتفورم رمز ارز تغییر کرده است و نسخهٔ قدیمی در شبکه باقی می‌ماند، در حالی که نسخهٔ جدیدتری نیز در آن ساخته شده است. با انجام سافت فورک، تنها یک بلاک چین معتبر باقی می‌ماند زیرا که تمامی استفاده‌کنندگان این به‌روزرسانی را قبول می‌کنند و آن را انجام می‌دهند. در حالی که در یک هارد فورک، هم بلاک چین قدیمی و هم بلاک چین جدید در کنار یکدیگر وجود دارند، این بدین معنی است که نرم‌افزار باید به‌منظور کارکردن تحت قوانین جدید به‌روزرسانی شود. هر دو نوع این فورک‌ها باعث ایجاد جدایی می‌شوند، اما هارد فورک باعث ساخته شدن دو بلاک چین شده و سافت‌فورک تنها یک بلاک چین می‌سازد.

با در نظر گرفتن تفاوت‌ها در امنیت، بین انجام هارد فورک و یک سافت فورک، تقریباً تمامی استفاده‌کنندگان و توسعه‌دهندگان هارد فورک را ترجیح می‌دهند، حتی زمانی که اطمینان کاملی نسبت به انجام صحیح سافت فورک داشته باشند. پیاده کردن تعمیرات اساسی در بلاک‌های یک بلاک چین، نیازمند حجم عظیمی از قدرت پردازشی (Computing Power) می‌باشد، اما امنیتی که از طریق انجام هارد فورک به وجود می‌آید استفاده از آن را منطقی‌تر از سافت فورک نشان می‌دهد.

معامله گر ارشد کیست؟

معامله گر ارشد (Head Trader) به مدیر یک کسب‌وکار معاملاتی گفته می‌شود، که در مورد موقعیت‌های معاملاتی، میزان ریسک و همچنین میزان سودآوری آن کسب‌وکار مسئول می‌باشد. در شرکت‌های کارگزاری ثبت‌شده، معامله گر ارشد بر فعالیت تمامی معامله گران و همچنین دیگر کارکنانی که در حوزهٔ کاری او فعال هستند، نظارت می‌کند و یا حتی ممکن است خودش با آن‌ها معاملاتی را انجام دهد. به‌ویژه، معامله گر ارشد باید از اجرا شدن قوانین نظارتی و همچنین انطباق داخلی تمامی کارکنانی که در بخش معامله گری وجود دارند (و نه‌تنها معامله گران) اطمینان حاصل کند.

نکات کلیدی:

1. معامله گر ارشد، مدیریت یک کسب‌وکار معامله گری را برعهده دارد و بر میزان سود، ریسک‌پذیری و همچنین موقعیت‌های معاملاتی که این شرکت به آن‌ها وارد می‌شود، مسئول می‌باشد.

2. ممکن است یک معامله گر ارشد گزارش کار خود را به رئیس سرمایه‌گذاری (Chief Investment Officer) و یا یک مدیر سبد سهام (portfolio manager) بدهد و آن‌ها نقش کلیدی را در انجام و عملی کردن درخواست‌های معاملات منفرد (individual trade requests) خواهند داشت.

3. یک معامله گر ارشد باید از مطلع‌ترین افراد حاضر در شرکت، به شرایط و محیط بازارها باشد.

درک مفهوم یک معامله گر ارشد

معامله‌گر ارشد کیست؟

هر معامله گر ارشدی که در عملیات کارگزاری وظایف نظارتی و یا تأییدی را برعهده دارد، باید یک مدیر ثبت‌شده باشد، بدین معنی که او باید تمامی مدارک پایهٔ مورد نیاز را کسب کرده باشد و حداقل یکی از مدارک زیر را نیز در کارنامهٔ خود داشته باشد:

  •  Series 4: Registered Options Principal Exam – OP
  •  Series 9 and 10: General Securities sales Supervisor examination
  • Series 23: General Securities Principal Exam – Sales Supervisor – GP
  • Series 24: General Securities Principal Exam – GP
  • Series 51: Municipal Fund Securities Limited Principal Examination
  • Series 53: Municipal Securities Principal Examination – MP

مدرک مدیریتی مورد نیاز، بسته به محدودهٔ مسئولیت‌های معامله گر ارشد دارد. در شرکت‌های کوچک‌تر، ممکن است تنها یک یا دو معامله گر ارشد حضور داشته باشند. اما در شرکت‌های بزرگ، می‌توانیم شاهد تعداد زیادی از معامله گران ارشد باشیم، که هر یک از آن‌ها مسئولیت فعالیت یک بازار خاص را برعهده دارند. معامله گر ارشدی که در زمینهٔ اوراق بهادار منتشرشده توسط شهرداری‌ها (Municipal Bonds) به فعالیت می‌پردازد، باید حداقل دارای مدرک (Series 53 License) باشد. مدارک مختلف به‌منظور انجام معامله‌های کالاها و یا قراردادهای آتی به‌کار برده می‌شوند. یک مدیر ثبت‌شده در بخش قراردادهای اختیار معامله (Options)، به‌عنوان مثال، نیازمند است که مدرک (Series 4 License) را کسب کرده باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد قراردادهای آتی می‌توانید از مطلب آموزشی «قراردادهای آتی چیست؟» دیدن نمایید.

توصیفاتی در مورد شغل معامله گر ارشد

در بسیاری از حیطه‌ها، مانند شرکت‌های مدیریت سرمایه (wealth management companies) و یا مدیران مالی (money managers)، یک معامله گر ارشد ممکن است نیازمند ارسال گزارش کار خود به یک رئیس سرمایه‌گذاری و یک مدیر ارشد عملیاتی باشد. او همچنین دارای نقشی کلیدی در تحقق و اجرای درخواست‌های انجام‌شده به‌منظور انجام معاملات شخصی خواهد داشت. معامله گران ارشد ممکن است در ایجاد و نگه‌داری روابط بین دیگر کارگزاری‌های خارجی و همچنین متولیان دیگر مسئول باشند. یک معامله گر ارشد باید در زمرهٔ باسوادترین افراد حاضر در آن شرکت با توجه به محیط و ساختار بازار باشد. در ادامه برخی ویژگی‌های خاص را می‌بینید که ممکن است جزو مسئولیت‌های یک معامله گر ارشد باشد:

1. مدیریت معاملات از آغاز تا تحلیل‌های پس از انجام معامله، که شامل ساخت معاملات، آنالیزهای انجام‌شده پیش از انجام معامله، اجرای معامله، و همچنین تسویهٔ معامله می‌شود.

2. اطمینان از تطابق کارکنان با قوانین نظارتی و پایبند ماندن آن‌ها به این قوانین.

3. طراحی ساختارهای معاملاتی، سیاست‌های معاملاتی و همچنین مراحل اجراشدن آن‌ها، در کنار ارزیابی و سنجش کارگزار و همچنین ثبت وقایع رخ‌داده در معاملات.

4. کمک به مدیران سبدهای سرمایه با ایجاد تعادلی دوباره با استفاده از تخصیص‌بندی مناسب دارایی‌ها.

سیر تکامل شغلی معامله گر ارشد

از آنجایی که قوانین نظارتی روزبه‌روز تغییر می‌کند وظایف معامله گران ارشد، که پیش‌تر انجام معامله گری فعال بود به سمت نقش و وظایف نظارتی و انطباقی تغییر کرده است. به‌خصوص در اروپا، قوانین نظارتی (MiFID II Regulations) در حال تغییر اولویت‌های روزانهٔ معامله گران ارشد به سمت ساختار بازار و همچنین تغییرات قوانین نظارتی می‌باشند، و دیگر آن‌ها را از معامله گری و پیگیری لحظه‌به‌لحظهٔ بازار، دور می‌کند. در حالی که یکی از شروط تبدیل‌شدن به یک معامله گر ارشد، تجربهٔ بالای معامله گری در بازارها می‌باشد، اما نقش جدید آن‌ها مدت‌زمان کمی را به‌منظور انجام معاملات در اختیارشان می‌گذارد.

مثالی از انجام دستورات توسط یک معامله گر ارشد

یک معامله گر ارشد در یک صندوق سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که سفارش خرید یک سهام را از یک مدیر سبد سهام دریافت می‌کند. سفارش ذکرشده، خرید 100,000 سهم از سهام شرکت الف به بهترین نحو ممکن می‌باشد. از آنجایی که معامله گر ارشد می‌داند که سهام شرکت الف دارای حجم معاملاتی پایینی می‌باشد و به‌صورت میانگین روزانه 150,000 سهم از آن معامله می‌گردد، او تصمیم می‌گیرد که روزانه 50,000 سهم را بخرد تا با خرید ناگهانی در بازار، بر قیمت سهام تأثیری نگذارد. از این به بعد، او همچنین به نشانه‌های علاقهٔ سایر معامله گران توجه می‌کند تا بتواند متوجه حضور یک فروشندهٔ بدیهی شود. در این حالت این معامله، به‌عنوان یک معامله تقاطعی (Cross Trade) شناخته خواهد شد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد صندوق‌های سرمایه گذاری می‌توانید از مطلب آموزشی «صندوق‌های سرمایه گذاری چیست؟» دیدن نمایید.

از آنجایی که معامله گر ارشد با نحوهٔ معامله شدن سهام شرکت الف آشنایی دارد، او می‌داند که بهترین ایده در این حالت، قرار دادن دستورات معاملاتی در ماشین‌ها نیست، زیرا که حجم معاملات در این حالت بسیار بزرگ خواهند شد. دانستن این اطلاعات به‌منظور قرار دادن بهترین دستور معاملاتی ضروری می‌باشد و با سال‌ها تجربه به دست می‌آید.

پوشش ریسک چیست؟

پوشش ریسک (Hedge)، نوعی سرمایه‌گذاری به‌منظور کاهش ریسک حرکات شدید قیمتی در یک دارایی می‌باشد. به‌طور عادی، پوشش ریسک شامل ورود به موقعیت‌های معاملاتی جبران‌کنندهٔ یکدیگر (offsetting positions) در اوراق بهادار مرتبط می‌باشد.

درک مفهوم پوشش ریسک

پوشش ریسک ‌مانند استفاده از یک سیاست بیمه‌ای می‌باشد. برای مثال، اگر منزل شما در محدوده‌ای مستعد سیل قرار داشته باشد، شما می‌خواهید که از دارایی خود با استفاده از بیمهٔ سیل، حفاظت کنید. در این مثال، شما نمی‌توانید از سیل جلوگیری کنید، اما می‌توانید کاری را زودتر انجام داده تا از زیان رخ‌داده در هنگام سیل، بکاهید. یک رابطهٔ ذاتی بین میزان ریسک و سود در استفاده از این روش وجود دارد، در حالی که استفاده از روش‌های کاهشِ ریسکِ سرمایه، ریسکِ احتمالی شما را کاهش می‌دهد، همچنین می‌تواند میزان سود احتمالی‌تان نیز کاهش دهد. اگر بخواهیم ساده بگوییم، پوشش ریسک، کاری رایگان نیست. همان طور که در مثال ما در مورد بیمهٔ سیل، شما باید به‌صورت ماهانه پرداختی‌هایی را انجام دهید؛ و اگر سیل هرگز رخ ندهد، شما هیچ دریافتی نخواهید داشت. با این وجود، بسیاری از مردم ترجیح می‌دهند تا این ضرر محدود و قابل پیش‌بینی را متحمل شوند تا اینکه ناگهان تمامی دارایی‌های خود را از دست بدهند.

در دنیای سرمایه‌گذاری، روش‌های پوشش ریسک نیز به‌نحوی مشابه کار می‌کنند. سرمایه‌گذاران و مدیران مالی از روش‌های پوشش ریسک به‌منظور کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و کنترل آن استفاده می‌کنند. به‌منظور انجام صحیح و متناسب پوشش ریسک در دنیای سرمایه‌گذاری، معامله‌گر باید از ابزارهای متعددی در یک روش استراتژیک به‌منظور پوشش ریسک حرکات شدید قیمتی در بازار استفاده کند. بهترین روش برای انجام چنین کاری نیز، انجام یک سرمایه‌گذاری دیگر به شیوه‌ای هدفمند و کنترل‌شده می‌باشد. برای مثال، صدالبته، موارد موازی در مثال بیمه‌ای ذکرشده در بالا محدود می‌باشند: در مورد بیمهٔ سیل، دارندهٔ این بیمه در صورت خسارت دیدن از هرگونه سیلی، شاهد جبران شدن خسارتش از سوی شرکت بیمه‌ای خواهد بود، و احتمالاً مبلغی نیز به‌عنوان مالیات کم خواهد شد. اما در محیط سرمایه‌گذاری، پوشش ریسک هم پیچیده‌تر می‌باشد و هم یک علم غیرکامل محسوب می‌گردد.

یک پوشش ریسکٔ عالی (perfect hedge) به‌نوعی از آن گفته می‌شود که تمامی ریسک موجود در یک موقعیت معاملاتی و یا یک سبد سهامی را از بین ببرد. به بیانی دیگر، روش پوشش ریسک انجام‌شده به‌صورت صددرصد هم‌گرایی عکس (inversely correlated) با دارایی آسیب‌پذیر دارد. این مورد ایده‌آل می‌باشد، و شایان ذکر است که حتی این پوشش ریسک عالی نیز بدون هزینه نیست. ریسک پایه (Basis Risk) اشاره به ریسکی دارد که در طی آن، دارایی مدنظر ما و همچنین روش پوشش ریسک ما در جهت‌های عکس همان طور که مورد انتظار بود حرکت نمی‌کند، در اینجا کلمهٔ پایه به معنی همین اختلاف بین جهت حرکت مورد انتظار و حرکت رخ داده در واقعیت می‌باشد.

پوشش ریسک چگونه کار می‌کند؟

معمول‌ترین روش استفاده از پوشش ریسک در دنیای سرمایه‌گذاری، استفاده از مشتقات مالی (Derivatives) می‌باشد. مشتقات مالی، اوراق بهاداری هستند که با حرکت یک یا چند دارایی پایه مطابقت دارند. این مشتقات مالی شامل قراردادهای اختیار معامله (Options)، سوآپ‌ها (Swaps)، قراردادهای آتی (Future Contracts) و همچنین قراردادهای سلف (Forward Contracts) می‌باشند.

قرارداد اختیار معامله خرید (Call Option) چیست؟

دارایی‌های پایه نیز در این حالت می‌توانند شامل سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها، شاخص‌ها و یا نرخ‌های بهره باشند. مشتقات مالی می‌توانند روش پوشش ریسک مناسبی در برابر حرکات قیمتی دارایی‌های پایه‌شان محسوب شوند، از آنجایی‌که رابطهٔ بین دو یا چند تا از آن‌ها به‌صورت واضحی تعریف‌نشده است. این امکان وجود دارد که از این مشتقات به‌منظور پایه‌ریزی یک استراتژی معاملاتی که در آن ضرر در یک سرمایه‌گذاری با استفاده از سود در مشتقات دیگر کم شده و یا جبران می‌شود، مورد استفاده قرار بگیرند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق قرضه می‌توانید از مطلب آموزشی «اوراق قرضه چیست؟» دیدن نمایید.

پوشش ریسک چیست؟

برای مثال، اگر مورتی 100 سهم از سهام شرکت (Stock plc – STOCK) را در قیمت 10 دلار به‌ازای هر سهم خریداری کند، او ممکن است از سرمایه‌گذاری خود با استفاده از قراردادهای اختیار معاملهٔ آمریکایی 5 دلاری باقیمت ورودی 8 دلاری که در پایان سال منقضی می‌گردند، استفاده کند. این قراردادهای اختیار معامله به مورتی این حق را می‌دهند تا بتواند 100 سهم از سهام شرکت  STOCK را در سطح قیمتی 8 دلار در هر زمانی در سال آینده به فروش برساند. اگر یک سال بعد سهام شرکت STOCK در سطح قیمتی 12 دلار معامله شود، مورتی این قرارداد را اجرایی نکرده و با 5 دلار خود خارج می‌شود. در این حالت بعید است که او ناراحت شود، زیرا سود شناخته‌نشدهٔ او در این حالت برابر با 200 دلار (195 دلار به‌علاوهٔ قیمت قرارداد اختیار معاملهٔ فروش) بوده است. اگر سهام شرکت STOCK در سطح صفر دلار معامله شود، در این حالت مورتی قرارداد اختیار معامله‌اش را اجرایی خواهد کرد و سهام خود را با قیمت 8 دلار به فروش خواهد رساند، تا ضرر 200 دلاری خود را (205 دلار به‌علاوهٔ هزینهٔ قرارداد اختیار معاملهٔ فروش) جبران کند. بدون استفاده از این قراردادهای اختیار معامله، او تمامی سرمایه‌گذاری‌اش را از دست می‌داد.

میزان اثربخشی استفاده از مشتقات به‌منظور پوشش ریسک با عبارتی به نام دلتا تعریف می‌شود، که گاهی اوقات به آن نرخ پوشش ریسک (Hedge Ratio) نیز گفته می‌شود. دلتا برابر با میزان حرکت قیمتی در مشتقات مالی به‌ازای یک دلار حرکت در قیمت دارایی پایه می‌باشد.

خوشبختانه، انواع زیادی از قراردادهای اختیار معامله بر قراردادهای آتی وجود دارند که به سرمایه‌گذاران این اجازه را می‌دهند که بسیاری از سرمایه‌گذاری‌هایشان را موردحفاظت قرار دهند، که این سرمایه‌گذاری‌ها شامل سرمایه‌گذاری در سهام، نرخ‌های بهره، ارزها، کالاها، و غیره می‌شود.

استراتژی‌های خاص پوشش ریسک، ‌مانند قیمت‌گذاری بر ابزارهای پوشش ریسک، بسته به مقدار ریسک دارایی پایه دارد که سرمایه‌گذار می‌خواهد از سرمایه‌گذاری‌اش در برابر آن حفاظت کند. به‌طور کلی، هرچه این ریسک بیشتر باشد، مقدار پوشش ریسک نیز افزایش می‌یابد. این ریسک احتمالی (Downside Risk) با بالاتر رفتن درجهٔ نوسانات در طی زمان افزایش می‌یابد، یک قرارداد اختیار معامله که پس از مدت‌زمان طولانی منقضی می‌شود و به یک دارایی پایه نوسانی لینک شده است، به‌عنوان ابزار گران‌تری به‌منظور پوشش ریسک شناخته می‌شود. در مثال فوق، هرچه قیمت ورودی (strike price) بالاتر باشد، قرارداد اختیار معامله نیز گران‌تر خواهد بود، اما در عین حال حفاظت قیمتی بیشتری را نیز انجام خواهد داد. این متغیرها می‌توانند به‌صورتی تنظیم شوند که شامل قراردادهای اختیار معاملهٔ ارزان‌تر که حفاظت کمتری نیز پیشنهاد می‌کنند باشند، و یا شامل قراردادهای اختیار معاملهٔ گران‌قیمت‌تری باشند که در عین حال حفاظت بیشتری را نیز ارائه می‌دهند. شایان ذکر است از نقطه‌ای به بعد، صرف کردن هزینه‌هایی اضافی به‌منظور حفاظت از دارایی‌ها به‌صرفه نیست و باعث کاهش مقدار اثربخشی هزینه انجام‌شده خواهد شد.

پوشش ریسک از طریق ایجاد تنوع و گوناگونی

استفاده از مشتقات به‌منظور حفاظت از یک سرمایه‌گذاری امکان محاسباتی دقیق از ریسک را به شما می‌دهد، اما نیازمند مقداری کافی از سرمایه نیز خواهد بود. مشتقات تنها راه موجود به‌منظور پوشش ریسک نمی‌باشند. تنوع‌بخشی استراتژیک در سبد سهام به‌منظور کاهش ریسک اساسی می‌تواند به‌عنوان یک روش پوشش ریسک در نظر گرفته شود، هر چند که این روش کمی خام می‌باشد. برای مثال، ریچل ممکن است در یک شرکت تولید کالاهای لوکس با افزایش مارجین سرمایه‌گذاری کند. او ممکن است نگران این موضوع باشد که وقوع یک کسادی در بازار به محو شدن بازار به سبب مصرف زیاد منجر شود. یک روش مقابله با این موضوع این است که او سهام تنباکو و یا خدمات رفاهی را خریداری نماید، که این سهام وقوع کسادی در بازار را تحمل می‌کنند و همچنین سود سهام قابل‌توجهی را نیز پرداخت می‌نمایند.

این استراتژی دارای معایب خود نیز می‌باشد: اگر دستمزدها بالا باشند و همچنین شغل‌ها در بازار زیاد باشند، این شرکت سازندهٔ کالاهای لوکس ممکن است شکوفا شود و رونق بگیرد، اما در این حالت سرمایه‌گذاران کمتری به سهامی با چرخهٔ عکس جذب خواهند شد، که باعث افت سرمایه و همچنین ایجاد جریان‌های سرمایه‌ای به سمت مکان‌های جذاب‌تر خواهد شد. این مورد همچنین دارای ریسک‌های خود نیز می‌باشد: هیچ تضمینی وجود ندارد که سهام شرکت تولیدکنندهٔ کالاهای لوکس و همچنین استراتژی پوشش ریسک شما در مسیرهایی عکس یکدیگر حرکت کنند. هر دوی آن‌ها می‌توانند به‌خاطر یک رویداد فاجعه‌آمیز سقوط کنند، همان‌طور که در طی دوران بحران مالی رخ داد؛ و یا به دلایلی غیرمرتبط، مانند رخ دادن سیل در چین که باعث بالا رفتن قیمت تنباکوها شده است و یا یک اعتراض در مکزیک که باعث گران‌تر شدن نقره شده است، شاهد حرکت‌هایی برخلاف چیزی که انتظار می‌رفت باشیم.

پوشش ریسک با فاصلهٔ قیمتی (Spread)

در فضای شاخص‌ها در بازار، کاهش‌های متعادل قیمتی اتفاقی معمول می‌باشند، و البته قابل پیش‌بینی نمی‌باشند. سرمایه‌گذارانی که در این حوزه تمرکز می‌کنند باید نگرانی بیشتری نسبت به کاهش‌های متعادل قیمت نسبت به کاهش‌های شدید قیمتی داشته باشند. در این حالات، استفاده از اسپرد قرارداد اختیار معاملهٔ فروش نزولی (bear put spread) یک روش معمول در استراتژی‌های پوشش ریسک به‌شمار می‌رود.

در این نوع از اسپرد، سرمایه‌گذار شاخص یک قرارداد اختیار معاملهٔ فروش را با قیمت ورودی بالاتر خریداری می‌نماید. در ادامه، او این قراردادهای اختیار معاملهٔ فروش را با قیمتی پایین‌تر اما در تاریخ انقضای یکسان به فروش می‌رساند. بسته به نحوهٔ رفتار شاخص، سرمایه‌گذار درجه‌ای از حفاظت قیمتی را دارد که برابر با اختلاف قیمتی موجود بین دو قیمت ورودی می‌باشد. در حالی که این روش مقدار حفاظتی متوسطی را به ارمغان می‌آورد، معمولاً به‌منظور پوشاندن کاهش قیمت مختصر در شاخص کافی می‌باشند.

 ریسک‌های پوشش ریسک

پوشش ریسک تکنیکی است که به‌منظور کاهش ریسک مورد استفاده قرار می‌گیرد، اما مهم است به یاد داشته باشیم که هر روش پوشش ریسک دارای ریسک احتمالی خاص خود می‌باشد. همان طور که پیش‌تر نیز گفته بودیم، پوشش ریسک روشی کامل محسوب نمی‌شود و هیچ‌گونه تضمین در مورد موفقیت در آینده را به ما نمی‌دهد، و همچنین هیچ‌گونه اطمینانی به ما به منظور کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و همچنین کاهش میزان ضررهای انجام‌شده را نیز نمی‌دهد. بلکه، سرمایه‌گذار باید مزایا و معایب استفاده از روش پوشش ریسک را به‌خوبی مشاهده و ارزیابی کند. اینکه آیا استفاده از یک استراتژی مشخص، قابلیت جبران هزینه‌های اضافهٔ انجام‌‌شدهٔ آن را دارد؟ زیرا پوشش ریسک در اکثر مواقع هیچ‌گونه سودی را برای سرمایه‌گذار تولید نمی‌کند، مهم است این نکته را به یاد داشته باشیم که یک استراتژی پوشش ریسک موفق آن است که تنها از رخ دادن ضرر و زیان پیشگیری کند.

پوشش ریسک و سرمایه‌گذار روزانه

برای بیشتر سرمایه‌گذاران، استراتژی‌های پوشش ریسک هرگز نقشی در فعالیت‌های مالیشان ایفا نخواهد کرد. بسیاری از سرمایه‌گذاران هرگز به سمت معاملات قراردادهای مشتقات در هیچ‌زمانی نمی‌روند. بخشی از آن نیز به این دلیل است که سرمایه‌گذارانی که استراتژی بلندمدت دارند، مانند کسانی که مبالغی را برای بازنشستگی‌شان سرمایه‌گذاری می‌کنند، متمایل هستند تا نوسانات روزانهٔ اوراق بهادار مشخص را نادیده بگیرند. در این موارد، نوسانات کوتاه‌مدت مهم محسوب نمی‌شوند زیرا که این سرمایه‌گذاری با رشد کلی بازار، رشد خواهد نمود.

برای سرمایه‌گذارانی که در دسته‌بندی سرمایه‌گذاران (Buy – and – hold) قرار می‌گیرند، نیز هیچ دلیلی برای یادگیری استراتژی‌های پوشش ریسک وجود ندارد. با این وجود، از آنجایی که شرکت‌های بزرگ و همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری از روش‌های پوشش ریسک به‌صورت منظم استفاده می‌کنند، و از آنجایی که ممکن است برخی از این سرمایه‌گذاران در آینده در یکی از این شرکت‌های مالی مشغول به کار شوند، داشتن درک و فهم از آنچه استراتژی‌های پوشش ریسک شامل می‌شوند به شما دید و درک بهتری از اعمال انجام‌شده توسط این بازیگران بزرگ در بازار را می‌دهد.

هیکن آشی در تحلیل تکنیکال چیست؟

هیکن آشی (Heikin-Ashi)، به‌‌معنی میلهٔ میانگین (Average bar) در زبان ژاپنی می‌باشد. تکنیک هیکن آشی می‌تواند در کنار نمودارهای کندلی و برای یافتن جهت روند در بازار و پیش‌بینی حرکات قیمت در آینده مورد استفاده قرار گیرد. این تکنیک به‌منظور آسان‌تر کردن تحلیل روندها و همچنین خواناتر کردن نمودارهای کندلی مورد استفاده قرار می‌گیرد. برای مثال، معامله‌گران می‌توانند از نمودارهای هیکن آشی به‌منظور یافتن زمان‌هایی که باید در معامله‌یشان بمانند، اما نمودار، بازگشت قیمتی و یا توقف حرکت روندی را به‌ آن‌ها نشان می‌دهد، استفاده کنند. بیشترین سود در استفاده از این تکنیک زمانی به‌دست می‌آید که بازار رونددار باشد، بنابراین تشخیص صحیح روندها امری لازم می‌باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازگشت قیمتی می‌توانید از مطلب آموزشی «بازگشت قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

فرمول محاسبهٔ هیکن آشی

نمودارهای عادی کندلی از یک سری از کندل‌ها که شامل قیمت بازشدن (Open)، بالاترین قیمت طی روز (High)، کمترین قیمت طی روز (Low)، و همچنین قیمت بسته شدن کندل در آن روز (Close) می‌باشند. این کندل‌ها با توجه به تایم فریم انتخاب شده از یکدیگر جدا شده‌اند.

کندل استیک در تحلیل تکنیکال چیست؟

تکنیک هیکن آشی دارای مشخصاتی مشابه با نمودارهای استاندارد کندلی می‌باشند، اما از فرمولی اصلاح‌شده از قیمت بسته شدن، باز شدن، بالاترین قیمت طی بازهٔ زمانی و پایین‌ترین قیمت طی بازهٔ زمانی (Close-Open-High-Low; COHL) استفاده می‌کند:

هیکن آشی در تحلیل تکنیکال چیست؟

فرمول محاسبه در کندل‌های هیکن آشی، منبع: Investopedia

ویدیو

نحوهٔ ساخت نمودار هیکن آشی

نمودارهای هیکن آشی به‌مانند نمودارهای کندلی عادی ساخته می‌شوند، و تنها فرمول مورد استفاده در آن‌ها به‌منظور محاسبهٔ هر میله متفاوت می‌باشد، همان طور که پیش‌تر نشان دادیم. بازه‌های زمانی براساس میل کاربر، و براساس نوع نموداری که مدنظرشان است تعیین می‌شوند، این بازه‌های زمانی شامل روزانه (Daily)، ساعتی (Hourly)، و یا حتی بازه‌های زمانی 5 دقیقه‌ای (five-minute intervals) می‌شوند. روزهایی که قیمت در آن‌ها افت کرده است از طریق کندل‌هایی توپر، و روزهایی که قیمت روندی افزایشی داشته است با کندل‌هایی توخالی نمایش داده می‌شوند. در برخی از پلتفورم‌های معاملاتی، می‌توان رنگ این کندل‌ها را در نمودار عوض کرد، بنابراین کندل‌هایی که در آن‌ها قیمت در طی روز افزایش داشته است می‌تواند سفید یا سبز، و کندل‌هایی که در طی آن‌ها قیمت کاهشی بوده است به‌صورت قرمز و یا سیاه نمایش داده می‌شوند.

هیکن آشی در تحلیل تکنیکال چیست؟

نمودار هیکن آشی، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

بین این دو نمودار تفاوت‌هایی وجود دارد که در بالا می‌توانید آن‌ها را مشاهده نمایید. نمودار هیکن آشی دارای ظاهری روان‌تر و تعدیل شده‌تر می‌باشد، زیرا که میانگینی از حرکات را اندازه می‌گیرد. در طی روندهای نزولی، نمودار هیکن آشی تمایل به رنگ قرمز و در طی روندهای صعودی، تمایل به رنگ سبز دارد درحالی که در نمودارهای کندلی ساده، رنگ این کندل‌ها حتی اگر روند غالب عکس آن‌ها باشد نیز، می‌تواند با توجه به بازار متفاوت باشد.

مقیاس‌های قیمتی نیز باید مدنظر قرار بگیرند. قیمت کنونی که در یک نمودار کندلی ساده نمایش داده می‌شود، برابر با قیمت کنونی دارایی می‌باشد، و به‌شکل قیمت بسته شدن یک کندل نمایش داده می‌شود. از آن‌جایی که نمودارهای هیکن آشی میانگینی از تمامی این قیمت‌ها را می‌گیرند، قیمت کنونی بر روی یک کندل ممکن است با قیمت حال حاضر سهم در بازار برابر نباشد. به همین دلیل، بسیاری از پلتفورم‌های نموداری دو قیمت را در محور y نمایش می‌دهند: یکی از آن‌ها به‌منظور محاسبات هیکن آشی است و دیگری برای نشان دادن قیمت کنونی دارایی در بازار استفاده می‌شود.

استفاده از نمودارهای هیکن آشی

از این نمودارها می‌توان در هر بازاری استفاده کرد‌. بیشتر پلتفورم‌های معاملاتی از نمودارهای هیکن آشی به‌عنوان یکی از گزینه‌های نمایش بازار پشتیبانی می‌کنند.

پنج سیگنال اصلی به‌منظور تشخیص روند و یافتن فرصت‌های خرید در نمودارهای هیکن آشی وجود دارند:

۱ . کندل‌های توخالی و یا سبز بدون هیچ سایهٔ پایینی (lower shadow) نشان‌دهندهٔ یک روند قدرتمند صعودی می‌باشند.

۲ . کندل‌های توخالی و سبز نشان‌دهندهٔ یک روند صعودی هستند: شما می‌توانید به مقادیر موقعیت‌ معاملاتی خریدتان اضافه کنید و یا از موقعیت معاملاتی فروش خود خارج شوید.

۳ ‌. کندل‌هایی با بدنهٔ کوچک که با سایه‌های بالایی و پایینی محصور شده‌اند، نشان‌دهندهٔ یک تغییر روند می‌باشند: معامله‌گرانی که به ریسک کردن علاقه دارند ممکن است در این ناحیه از بازار به خرید و یا فروش بپردازند، در حالی که باقی معامله‌گران صبر می‌کنند تا پیش از ورود به یک موقعیت معاملاتی خرید و یا فروش، تأییدیه از تغییر روند در بازار حاصل شود.

۴ . کندل‌های توپر و یا قرمز رنگ نشان‌دهندهٔ یک روند نزولی می‌باشند: شما می‌توانید در این حالت به حجم موقعیت‌ معاملاتی فروش خود اضافه کرده و یا از موقعیت‌های معاملاتی خرید خود خارج شوید.

۵ . کندل‌های توپر و یا قرمز رنگ بدون هیچ‌گونه سایهٔ بالایی نشان‌دهندهٔ یک روند نزولی قدرتمند می‌باشند: در موقعیت معاملاتی فروش تا زمانی که نشانه‌هایی از تغییر روند ایجاد شود، باقی بمانید.

این سیگنال‌ها می‌توانند یافتن روندها و همچنین فرصت‌های معاملاتی را نسبت به کندل‌های سنتی آسان‌تر کنند. این روندها معمولاً توسط سیگنال‌های اشتباه (False Signals) خدشه‌دار نمی‌شوند و به همین دلیل با سادگی بیشتری تشخیص داده می‌شوند.

هیکن آشی در تحلیل تکنیکال چیست؟

نمودار هیکن آشی، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview

نمودار بالا نشان‌دهندهٔ این است که چگونه می‌توان از یک نمودار هیکن آشی به‌منظور انجام تحلیل در بازار و تصمیم‌گیری معاملاتی استفاده نماییم. در سمت چپ، تعدادی کندل قرمز بزرگ را مشاهده می‌کنیم، که شروعی از روند نزولی در بازار می‌باشند، همچنین در نظر داشته باشید که سایه‌های پایینی در این کندل‌ها سایه‌هایی کوتاه می‌باشند. همان طور که قیمت حرکت خود را به سمت پایین ادامه می‌دهد، سایه‌های پایینی این کندل‌ها بلندتر می‌شوند، که نشان‌دهندهٔ این است که قیمت افت کرده اما توسط خریداران بازار به سمت بالا هل داده شده است‌ در این حالت، شاهد شکل‌گیری فشار خرید در بازار هستیم. این فشار خرید سپس توسط یک حرکت قدرتمند به سمت بالا دنبال شده است.

حرکت روبه‌بالای شکل گرفته، حرکتی قوی است و نشان چندانی از وقوع یک بازگشت روندی به ما نمی‌دهد، البته تا زمانی که تعدادی کندل کوچک‌تر به‌صورت متوالی تشکیل‌شده‌ باشند که در هر دو سمت بالا و پایین، دارای سایه‌هایی باشند. این رویداد نشان از وجود عدم قطعیت در بازار می‌دهد. معامله‌گران در این حالت می‌توانند به‌تصویر بزرگ‌تری از بازار نگاه کرده تا به آن‌ها برای تصمیم‌گیری در مورد ماندن در موقعیت معاملاتی خرید و یا ورود به یک موقعیت معاملاتی فروش کمک کند.

این نمودارها همچنین می‌توانند به‌منظور نگه‌داشتن یک معامله‌گر در معامله زمانی که یک روند جدید آغاز می‌شود مورد استفاده قرار گیرند. ماندن در معامله تا زمانی که رنگ کندل‌های هیکن آشی تغییر پیدا کند، توصیه می‌شود. البته به یاد داشته باشید که این تغییر رنگ لزوماً به معنی پایان یافتن روند نمی‌باشد، و می‌تواند تنها یک توقف در ادامهٔ مسیر روند محسوب گردد.

چه عواملی مانع پیشرفت ICOها می‌شوند؟

شوق و علاقهٔ روزافزون‌ به ICOها بدون کم‌وکاست ادامه دارد، زیرا استارت اپ‌های مبتنی بر بلاک چین روزانه میلیون‌ها دلار در این صنعت سرمایه‌گذاری می‌کنند. با این حال، وجود نقصان در این مدل باعث شده تا سرمایه‌گذاران نسبت به رشد روزانه و قارچ‌گونه ICOهای جدید محتاط باشند. در بازاری که سرمایه‌گذاران بیش از پیش احتیاط پیشه می‌کنند، برخی شرکت‌ها به اقدامات شدید متوسل شده‌اند. در این مقاله، مفهوم عرضهٔ اولیهٔ سکه (ICO) با عرضهٔ اولیهٔ سهام (IPO) یکی است و IPOها و ICOها مانند یک فرد با شخصیت دوگانه هستند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عرضه اولیه سکه می‌توانید از مطلب آموزشی «عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟» دیدن نمایید.

صرف‌نظر از سیستم غرب‌ وحشی‌وار حاکم بر بازار ICO، این بازار با شرایط مالی موجود ترکیب شده و توانسته با موفقیت ارزش خود را بازیابد. درسال 2018، ICOها بیش از 7 میلیارد دلار سرمایه جذب کردند زیرا بسیاری از مردم متوجه شدند که یک ثروت بی‌حد و حصر در بلاک چین وجود داشته و سرمایه‌گذاری در پروژه صحیح یک فرصت نادر جهت کسب بازدهی و سود فوق‌العاده است. ترکیب محبوبیت ICOها همراه با خرده سرمایه‌گذاران بازار رمزارزها باعث شده تا برخی شرکت‌ها برای پیشبرد اهداف تبلیغاتی خود دست به اقدامات دیوانه‌واری بزنند.

پروتکل ASQ شرکت ASKfm به ماه می‌رسد

شرکت ASKfm پروتکل ASQ را به‌عنوان سرمایه‌گذاری و کسب‌وکار جدید خود معرفی کرده است. این پروتکل یک زیرساخت جهت انتشار، ذخیره‌سازی، به اشتراک گذاشتن و کسب درآمد دیجیتالی است.

چه عواملی مانع پیشرفت ICOها می‌شوند؟

پس از توسعهٔ پروژهٔ تبلیغاتی و معروف کوه اورست در سال جاری، ASKfm برای انطباق با رویداد قبلی و نشان دادن موفقیت چشم‌گیر خود که در زمینهٔ پلتفرم بلاک چین کسب کرده‌ بود به یک برنامهٔ تبلیغاتی نیاز داشت و چه چیزی بهتر از توزیع رایگان توکن ASQ بین مردم.

ASQ به ارزش 100000 دلار و با موشک Skyrora پرتاب شد. Skyrora یک شرکت هوافضای اسکاتلندی است که در راستای ایجاد یک پلتفرم فضایی کار می‌کند. پس از پرتاب موشک، توکن‌های ASQ به ارزش بالایی رسید.

Savedroid آوازه خود را قربانی یادگیری یک درس می‌کند

Savedroid یک شرکت آلمانی کمتر شناخته شده است که یک ICO را جهت تبلیغ و جذب سرمایه برای پلتفرم سپرده‌های رمز ارزی بر مبنای AI راه‌اندازی کرد. این پلتفرم این امکان را به کاربران می‌دهد تا به‌صورت اتوماتیک سپرده‌ها و سرمایه‌های خود را وارد پرتفولیو یا سبدسهام خود کنند. شاید بهتر بود رهبری این تیم در بدترین وضعیت ممکن تصمیم به اجرای یک کمپین بازاریابی ضعیف نمی‌کرد.

چه عواملی مانع پیشرفت ICOها می‌شوند؟

پس از پیش‌فروش و راه‌اندازی یک ICO موفق، بنیانگذار Savedroid، یاسین هانکیر، متوجه شد که زمان مناسب برای جایگزینی پروژهٔ وب‌سایت با یک صفحه فرود فرا رسیده است. وی تنها گفت “این موضوع به پایان رسیده است”. براساس گفته‌های هانکیر، این مانع، حرکتی برای ایمنی کیف پول و سرمایه‌گذاری در پروژه‌های ICO ارائه کرده که سبک “شوک و هراس” آن باعث شد تا سرمایه‌گذاران نسبت به سرمایه‌گذاری در این پروژه بدون هراس عمل کنند. وی بلافاصله متوجه شده که تمام اقدامات، یک کلاهبرداری دقیق بوده است. با وجود اینکه سرمایه‌های سرمایه‌گذاران دست‌نخورده باقی‌مانده بود اما بسیاری از اعتماد به این شرکت امتناع کردند.

McAfeeCoin و McAfeeBucks

برای حضور در این لیست بر روی جان مک‌آفی حساب کنید. این پروژه احتمالاً یکی از دیوانه‌وارترین تلاش‌های ICO انجام شده در سال‌های اخیر است. غول آنتی‌ویروس سابق، اکنون به‌عنوان عموی دیوانهٔ صنعت فناوری شناخته شده و ICO مک‌آفی اخرین کار عجیب و غریب این شرکت بوده است. اولین اعلام مخالفت در برابر مک‌آفی زمانی اعلام شد که وی قصد تسخیر بازار چین را داشت. وی در این پروژه و در اوراق سفید خود (نوعی سند صادرشده توسط دولت) از زبان تحریک‌آمیز استفاده کرده بود. این اقدام یک چالش مستقیم برای مسئولان مالی آن کشور بود.

براساس اطلاعات اوراق سفید، در بین سال‌های 2016 تا 2019 کار برنامه‌ریزی سه ICO انجام شد. ارزش این سه ICO بالغ بر یک میلیارد دلار بود. در این سه پروژه، دو توکن متفاوت برای فروش و یک شبکه اجتماعی وجود داشت. تأمین اعتبار و جذب سرمایه تنها از طریق مولفه‌های تصادفی پروژه میسر بود، ولی مدیر عامل این پروژه، یل ری‌سولیل، علناً اعلام کرد که این ICO غیرضروری بوده و اگر به‌طور خصوصی نیز اجرا می‌شد همان نتایج به‌دست می‌آمد. پس از فرار سرمایه‌گذاران، مک‌آفی تلاش کرد تا این ایده را از طریق چاپ و انتشار اوراق واحد بازخرید نجات دهد.

ASKfm بر روی قلهٔ کریپتوورس، اما نه کاملاً

همان گونه که در عملیات پرتاب موشک Skyrora نشان داده شد، ASKfm تمایل به اجرای یک تبلیغات هیجان‌انگیز و حیرت‌آور را دارد. اولین تجربه ASKfm در این زمینه نیز بهترین نمونهٔ آن می‌باشد. در ابتدا برای تبلیغ پلتفرم، ASKfm از یک تیم الپاین‌ در کوه اورست استفاده کرد، زیرا آن‌ها توانایی این کار را داشتند. اما دارایی هنگفت ASK به ارزش 50000 دلاری توکن ASKT مدت‌زمان زیاد باقی نماند. در این پروژه یک شرپا که توسط یک جویندهٔ گنج به استخدام درآمده بود جان خود را از دست داد و به دلیل استفاده از چنین روشی در تبلیغ ICO، شرکت ASK.fm تحت شدیدترین حملات و انتقادات قرار گرفت.

موانع موجود بر سر راه بازار رمز ارزها کدامند؟

در صنعت رمز ارزها و ICOها میلیاردها دلار پول به‌سادگی جابه‌جا می‌شود زیرا به‌اندازهٔ کافی افرادی وجود دارند که این‌گونه فکر کرده و با این ایده موافقند. به هر حال به دلیل آنکه ICOها از قانون خاصی پیروی نمی‌کنند شاهد کلاهبرداری‌های بسیاری در میان آن‌ها هستیم.

چه دلایلی باعث موفقیت یک ICO می‌شود؟

جهان رمز ارزها پُر از عدم‌قطعیت است که در دو جهت می‌توان به آن اشاره کرد: از یک سو، خوش‌بینی غیرقابل باوری در بین سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان در خصوص پتانسیل فضای رمز ارزها وجود دارد (برخی تحلیل‌گران استدلال می‌کنند که این امر موجب سوداگری شده است). از طرف دیگر و مرتبط با همان حس خوش‌بینی، بیش از چند طرح کلاهبرداری هزینه‌های زیادی را به سرمایه‌گذاران تحمیل کرده است. عرضهٔ اولیهٔ سکه (ICO) نمونهٔ بازر دوگانگی در این عرصه است. در مقابل ارزهایی مانند NEO و اتریوم، که از ICOهای به‌شدت موفق برای راه‌اندازی محصولات و پلتفرم‌های جدید استفاده کرده‌اند، در بهترین حالت دست‌کم چند ICO وجود داشته که حواشی زیادی به پا کرده و در بدترین حالت در چند ICO جرمی صورت گرفته است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عرضه اولیه سکه می‌توانید از مطلب آموزشی «عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟» دیدن نمایید.

چه از منظر یک توسعه‌دهنده یا بنیانگذار ICO که قصد خلق ایده‌های خود را دارد و چه از منظر یک سرمایه‌گذار که در حال ارزیابی سرمایه‌گذاری یا عدم سرمایه‌گذاری در یک پروژهٔ آزمایش نشده است می‌بایست قادر به تعیین این موضوع باشید که آیا عرضهٔ آن موفقیت‌آمیز خواهد بود یا خیر. پیش‌بینی این موضوع که آیا یک ICO می‌تواند مانند پروژهٔ اتریوم به‌شدت موفق باشد یا خیر، غیرممکن است. در حال‌ حاضر مخالفت‌هایی در خصوص ICOها وجود داشته که به ما می‌گویند بهترین حرکت، دور ماندن از این پروژه‌ها است.

مبانی ICO کدام‌اند؟

اوراق سفید

سرمایه‌گذاران همواره قبل از ورود به هر نوع سرمایه‌گذاری جدید می‌بایست دقت کافی را داشته باشند. این توصیه یکی از قدیمی‌ترین اصول دنیای مالی بوده و می‌بایست مدام آن را تکرار کرد. به ویژه در فضای پرسرعتی مانند فضای رمز ارزها، به سادگی می‌توان با یک ذهنیت جمعی و بدون ارزیابی کامل وارد یک فرصت سرمایه‌گذاری شد. در ICOها حداقل سه نکته را می‌بایست به عنوان مفاهیم بنیادین پروژه در نظر گرفت.

چه دلایلی باعث موفقیت یک ICO می‌شود؟

ابتدا، ضروری است زمانی را جهت مطالعه و تحلیل اوراق سفید هر پروژه صرف کنید. این اوراق سفید به‌صورت مستند بر روی وب‌سایت پروژه مورد نظر موجود بوده که به بررسی جزئیات مختلف اهداف و استراتژی‌های پروژه می‌پردازد. با دقت به اکتشاف اوراق سفید بپردازید. به دنبال بخش‌های مسئله‌دار و مشکل‌دار در اوراق سفید باشید. برخی پروژه‌ها، به‌عنوان مثال دارای ایده‌های بلند‌پروازانه‌ای هستند ولی راه‌های عملی کمی برای دستیابی به اهداف آن‌ها وجود دارد. برخی دیگر از پروژه‌ها ممکن است با کمبود جزئیات اساسی در خصوص عناصر اجرایی پروژه برخوردار باشند تا آنجا که این سؤال را از خود بپرسید که آیا واقعاً این پروژه عملی است؟ حتی یک اوراق سفید خوب هم تضمین‌کنندهٔ موفقیت نیست، اما یک اوراق سفید ناقص، عجولانه نوشته شده یا مشکل‌دار می‌تواند نشانهٔ عدم موفقیت باشد. برعکس، اگر در حال آماده‌سازی اوراق سفید برای راه‌اندازی ICO خود هستید، بدانید که سرمایه‌گذاران به کنکاش تمام جزئیات خواهند پرداخت. برای اطمینان از جامع و کامل بودن و همچنین ارائه خوب اوراق سفید خود می‌بایست زمان کافی را صرف کنید.

اوراق سفید خوب می‌بایست سطوح مختلفی از جزئیات را دربرداشته باشد. در هر پروژه می‌بایست چند نوع نقشه راه پایه وجود داشته باشد که در آن مسائلی نظیر خط مشی واضح و منطقی و برنامهٔ دستیابی به اهداف جانمایی شده باشد. در هر پروژه باید دیدگاه به‌صورت واضح و مختصر ارائه شده باشد. شرکت‌هایی که با کمبود این دست از بیانات مواجه هستند ممکن است از تمرکز کافی برای دستیابی به هدف برخوردار نباشند. اگر اوراق سفید دارای مشکلات واضح در زمینهٔ نکات املایی، قالب‌بندی و دستور زبان باشد، ممکن است دلیلی بر ایجاد وقفه در پروژه باشد. با این وجود به‌خاطر داشته باشید که اوراق سفید و حتی آن‌هایی که در حال اجرا می‌باشند عموماً به زبان انگلیسی ارائه می‌شوند. یک پروژه با داشتن این‌گونه مسائل و مشکلات ضرورتاً نمی‌تواند یک اقدام کلاهبردارانه باشد ولی باید دلیلی برای کاهش نگرانی شما ارائه دهد. اوراقی که به سرمایه‌گذاران پیشنهاد خرید فوری می‌دهند، اغلب مشکوک بوده و داده‌های واقعی و حساب و کتاب جهت پشتیبانی ارائه نمی‌کنند.

اصول بنیادی: تیم اجرایی

در مرحله بعدی می‌بایست زمانی را به تحقیق و شناسایی تیم افراد مرتبط با پروژه اختصاص دهید. پروژه‌های پُر سروصدایی وجود داشته که توسعه‌دهندگان آن در خصوص برخی از اعضا ادعاهایی مطرح کرده‌اند. این در حالی است که پس از تحقیق مشخص شده که این افراد معرفی شده هیچ ارتباطی به آن پروژه نداشته‌اند. مواردی وجود داشته که در آن‌ها شرکت‌ها اطلاعات غلط و نادرستی در خصوص اعضای تیم خود ارائه کرده‌اند. مجدداً، ارزیابی و سنجش این موارد می‌تواند کار دشواری باشد. به‌عنوان یک سرمایه‌گذار، با احتیاط وارد یک موقعیت شده و به حس ششم خود اعتماد کنید.

اصول بنیادی: تحقیق

تا جایی که می‌توانید در مورد ICOها تحقیق کنید. در این تحقیق بر منابع معتبر تمرکز کنید. نسبت به ذهنیت جمعی هشیار بوده و قبل از سرمایه‌گذاری از احساس راحتی با آن پروژه مطمئن شوید.

در فرآیند تحقیق در خصوص یک ICO، در نظر گرفتن سخنان سایر سرمایه‌گذاران احتمالی در خصوص پروژه می‌تواند مفید باشد. با این وجود به‌خاطر داشته باشید که اجماع نظر بین سرمایه‌گذاران قابل جعل و خریداری است. قبل از اعتماد به کاربر ناشناس در پست‌های آنلاین که در رابطه با یک پروژه به‌خصوص سخن می‌گوید، به پست‌های دیگر آن کاربر نیز توجه کنید. نظرات کاربران را با تاریخچهٔ پست‌هایشان ارزیابی کنید تا از کلاهبرداری‌های افراد پیشگیری کنید.

اطلاعات عمومی

ICOها از نظر تمرکز و اهداف به‌طرز غیرقابل باوری می‌توانند متنوع باشند. با این وجود، تمام عرضه‌های موفق ارزها دارای چندین ویژگی‌‌ مشترک هستند. یکی از این ویژگی‌ها، شفافیت مالی است. شرکت‌هایی که از در اختیار گذاشتن اطلاعات مالی خود امتناع می‌کنند ممکن است بخواهند چیزی را مخفی کنند. برای درک آنچه که باید در دسترس عموم باشد، باید برای آشنایی با پروژه‌های مختلف ICO زمان کافی را صرف کنید. هرچه تجربهٔ شما در رابطه با بازدید و تحلیل ویژگی‌های این پروژه‌ها بیشتر باشد، به درک بهتری در خصوص اینکه چه چیزی استاندارد است و چه چیزی نیست خواهید رسید.

مالکیت توکن

ICOها از توکن‌ها برای جذب سرمایه جهت اجرای پروژه‌های خود استفاده می‌کنند. سرمایه‌گذاران، توکن‌هایی که به‌طور ویژه برای پروژه طراحی یا اختصاص داده شده‌اند را خریداری کرده و به امید افزایش ارزش آن به انتظار می‌نشینند.

قبل از خرید یک ارز، این موضوع را در نظر داشته باشید که چرا یک شرکت به‌جای استفاده از یک توکن که از قبل وجود داشته اقدام به انتشار توکن‌های خود می‌کند. در خصوص نحوهٔ عملکرد خود ICOها و چگونگی توزیع آن‌ها طلاعاتی را کسب کرده و بدانید که برنامهٔ شرکت پس از فروش توکن‌ها چه خواهد بود. بسیاری از عرضه‌های موفق یک تعادل بین توکن و توزیع دارند: برخی از توکن‌ها جهت ایجاد انگیزه برای تیم در اختیار شرکت باقی می‌مانند. پروژه‌های دارای توکن بسیار زیاد یا بسیار کم می‌توانند مسئله‌دار باشند. بنابراین زمانی را جهت یادگیری این موضوع که آیا سقفی برای تعداد توکن‌های منتشر شده و یا اینکه سقفی برای خریداران وجود دارد یا خیر صرف کنید. اگر سقفی وجود نداشته باشد، یک سرمایه‌گذار یا یک گروه کوچک می‌تواند مقدار قابل‌توجهی از توکن‌ها را خریداری کرده و از توزیع آن جلوگیری کنند. با وجود اینکه یک مدل موفقیت‌آمیز برای مالکیت و توزیع توکن‌ها وجود ندارد، می‌بایست به دنبال یک برنامهٔ دقیق و معقول باشید.

توکن های رمزگذاری شده چه هستند؟

عوامل زیادی وجود دارند که می‌بایست قبل از سرمایه‌گذاری یا راه‌اندازی یک ICO در نظر گرفته شوند. بهترین راه برای جلوگیری از قربانی شدن در برابر کلاهبرداری‌ها انجام یک تحقیق کامل و جامع است. هرچه بیشتر در مورد این صنعت بدانید، بهتر می‌توانید پروژه‌های مشکوک را شناسایی کنید.

بهترین صرافی‌های رمز ارز کدامند؟

بهترین مکان‌ها برای خرید و فروش رمز ارزها کدامند؟

اگر به دنبال صرافی برای خریدوفروش رمز ارزها هستید، خواندن این مقاله را به شما پیشنهاد می‌کنیم. با مطالعهٔ این مقاله می‌توانید بهترین صرافی را با توجه به شرایط و معیارهایتان انتخاب کنید. سرمایه‌گذاری در بازار بیت کوین یا انجام مبادلات با آن در ابتدا می‌تواند رعب‌آور باشد. همواره خبرهایی در خصوص کلاهبرداری و افرادی که پول خود را از دست می‌دهند به گوش ما می‌رسد. با دانستن این موضوع که این دست از خبرها صحیح بوده و کلاهبرداری‌های زیادی در این بازار انجام شده و یا در ادامه انجام خواهد شد، باید بدانیم که سرمایه‌گذاری در این بازار هیچ‌گاه آسان نبوده  است. با توجه به این حجم از کلاهبرداری‌ها، طی چند سال اخیر پیشرفت‌هایی در خصوص ایمن‌سازی و ساده‌سازی انجام معاملات رمز ارزها حاصل شده است.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده‌اید و هیچ اطلاعاتی در مورد رمز ارز ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «رمز ارز چیست؟» را مطالعه نمایید.

موضوع امن بودن و امنیت به‌عنوان مهم‌ترین و اولین مسئلهٔ موجود در مبادلات و خرید بیت کوین یا سایر رمز ارزها شناخته می‌شود. چه قصد خرید و نگهداری بلندمدت رمز ارزها را داشته باشید و چه بخواهید به‌صورت مکرر و دائم در این بازار به مبادلات بپردازید، به مسئلهٔ ناشناس بودن و حفظ حریم خصوصی یا آسان بودن انجام مبادلات در این صنعت علاقه خواهید داشت. در ادامه به معرفی بهترین صرافی‌ها برای هر نوع کاربری مورد نظر شما می‌پردازیم.

صرافی چیست؟

در لیست زیر بهترین صرافی‌ها برای انواع مشخصی از معامله‌گران و همچنین بهترین صرافی‌ها جهت انجام هر نوع معامله معرفی شده‌اند. برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین یا سایر رمز ارزها راه‌های مختلفی وجود دارد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تفاوت‌های انواع صرافی‌ها، لطفاً به مطالعه و بررسی لیست زیر بپردازید. پس از تصمیم‌گیری در خصوص انتخاب یک صرافی، می‌بایست در زمینهٔ نگهداری و ذخیره‌سازی امن دارایی‌های خود نیز تمرین کنید. اکنون می‌توانید بهترین روش‌های نگهداری و ذخیره‌سازی را در مقالهٔ ما در زمینهٔ بهترین کیف پول‌های بیت کوین مشاهده کنید.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کیف پول بیت کوین می‌توانید از مطلب آموزشی «کیف پول بیت کوین» دیدن نمایید.

بهترین صرافی‌های رمز ارزها کدامند؟

کوین بیس (Coinbase) و کوین بیس پرو (Coinbase Pro): در مجموع بهترین صرافی

بهترین صرافی‌های رمز ارز کدامند؟

کش اپ (CashApp): بهترین صرافی برای افراد مبتدی

بهترین صرافی‌های رمز ارز کدامند؟

بایننس (Binance): بهترین صرافی برای آلت کوین

بهترین صرافی‌های رمز ارز کدامند؟

بیسک (Bisq): بهترین صرافی غیرمتمرکز

بهترین صرافی‌های رمز ارز کدامند؟

کوین بیس و کوین بیس پرو: در مجموع بهترین صرافی

کوین بیس به‌عنوان شناخته‌شده‌‌ترین و پُرکاربردترین صرافی در ایالات متحده آمریکا شناخته می‌شود. در حالی که مدت‌زمان زیادی از انتشار کُد بیت کوین در سال 2009 نمی‌گذشت، در سال 2012 صرافی کوین بیس تأسیس شد. این صرافی یک صرافی کاملاً قانونی و دارای مجوز در زمینهٔ رمز ارزها می‌باشد. اخیراً، کوین بیس مجوز فعالیت در بیش از 40 ایالت و حوزهٔ ایالات متحده را به‌دست آورده است.

مزایا:

  • تنوع در زمینهٔ انتخاب آلت کوین
  • رابط کاربری بسیار ساده
  • دارای نقدینگی بسیار زیاد

معایب:

  • اگر از کوین بیس پرو استفاده نکنید متحمل هزینه‌های زیادی می‌شوید.
  • کاربر، کلید‌های کیف‌ پول را کنترل نمی‌کند.
  • افرادی که به انجام مبادلات خود با آلت کوین علاقه‌مند هستند، با مشکل کمبود صرافی مواجه می‌شوند.

هزینه‌ها: هزینهٔ انجام مبادلات در این صرافی بسته به مقدار و ارزش دلاری خرید بین 0.99 تا 3 دلار متغیر خواهد بود.

در حالی که صنعت رمز ارزها مملو از سکه‌های جعلی و صرافی‌های مشکوک و پنهانی شده است، صرافی کوین بیس از هرگونه مناقشه و جدل دربارهٔ سرمایه خودداری می‌کند. کوین بیس یک صرافی با کاربری بسیار آسان را ارائه می‌دهد. این صرافی همچنین به میزان زیادی موانع ورود به دنیای سرمایه‌گذاری رمز ارزها که عموماً گیج‌کننده و پیچیده هستند را کاهش داده است.

کوین بیس همچنین کیف پول‌های امانتی بیمه‌شده را برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران جهت نگهداری و ذخیرهٔ سرمایه‌های خود پیشنهاد می‌کند. باید این نکته را بدانید که اگر حساب شما به دلیل کارهای شما به‌خطر بیفتد، این بیمه کاربردی برای شما نخواهد داشت. با وجود اینکه این حساب‌های امانتی برای کاربران جدیدی که برای اولین بار قصد سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارزها را دارند بسیار مناسب است، اما کلیدهای خصوصی مربوط به سکه‌ها متعلق به کوین بیس بوده و به سرمایه‌گذاران تعلق ندارد. کوین بیس پرو قدم بعدی برای افرادی است که فوت و فن موجود در این بازار را با استفاده از کوین بیس آموخته‌اند. به‌طور کلی کوین بیس پرو با افزودن ویژگی‌هایی که کاربران حرفه‌ای خواستار آن هستند به آن‌ها کمک می‌کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه انجام معاملات در صرافی کوین بیس می‌توانید از مطلب آموزشی «انجام معاملات در صرافی کوین بیس چگونه است؟» دیدن نمایید.

کش اپ: بهترین صرافی برای افراد مبتدی

مانند ونمو (Venmo)، کش اپ نیز یک سیستم انتقال پول همتابه‌همتا است. این نوع خدمات امکان تهیه غذا، پرداخت اجاره به هم‌اتاقی و یا حتی خرید آنلاین در یک خرده‌فروشی که از کش اپ پشتیبانی می‌کند را برای کاربران فراهم می‌سازد. کش اپ ضرورتاً می‌تواند مانند یک حساب بانکی عمل کرده و کاربران می‌توانند کارت اعتباری کش اپ خود را در اختیار داشته باشند. ضمن اینکه این سرویس به‌خودی خود بسیار مناسب است، اما باید بگوییم که کش اپ از ویژگی‌های دیگری نیز برخوردار است.

مزایا

  • انتقال پول همتابه‌همتا مانند ونمو یا زل (Zelle)
  • قابلیت برداشت بیت کوین
  • رابط کاربری بسیار ساده که برای افراد مبتدی فوق‌العاده است.

معایب

  • در این صرافی تنها امکان سرمایه‌گذاری با بیت کوین وجود دارد.
  • 3 درصد هزینه (شارژ) بابت ارسال پول از طریق یک کارت اعتباری متصل شده
  • در هر شبانه‌روز تنها می‌توان 2000 دلار از ارزش بیت کوین را برداشت کرد.

هزینه‌ها: به‌ازای هر تراکنش، کش آپ یک هزینهٔ خدمات دریافت می‌کند. این صرافی همچنین هزینه‌ای بابت نوسانات قیمتی اخذ می‌کند. این هزینه‌ها بسته به فعالیت بازار تغییر می‌کنند.

کش اپ همچنین امکان سرمایه‌گذاری کاربران خود در بازار سهام، ETFها و رمز ارزهای مشابه با کاری که شرکت سرمایه‌گذاری رابین‌هود (شرکت پیشتاز در سرمایه‌گذاری بدون اخذ کمیسیون) انجام می‌دهد فراهم می‌کند. رابط اول موبایلی که این صرافی از آن بهره می‌برد، جهت یادگیری و استفادهٔ بسیار آسان است. همین ویژگی‌ها سبب شده تا کش اپ برای سرمایه‌گذارانی که برای اولین بار قصد سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارزها را دارند به گزینه‌ای ایده‌آل تبدیل شود. سوای از پیشنهاد یک سیستم پرداختی مانند ونمو و یک پلتفرم سرمایه‌گذاری مانند شرکت رابین‌هود، کش اپ در زمینه توانایی کاربر در برداشت و مسترد کردن سرمایه‌های رمز ارزی به کیف پول خودتان نیز متفاوت عمل می‌کند. به همین دلیل است که از بین کش اپ و رابین‌هود،‌ کش اپ را به‌عنوان بهترین گزینه برای افراد مبتدی که قصد خرید بیت کوین را دارند معرفی می‌کنیم.

قابلیت برداشت رمز ارز از یک صرافی یک موضوع مهم در جامعهٔ رمز ارزی است. با رابین‌هود، شما می‌توانید در بازار رمز ارزها سرمایه‌گذاری کرده و به مبادلهٔ رمز ارز بپردازید اما نمی‌توانید آن‌گونه که دوست دارید از حساب خود برداشت و خرج کنید. بسیاری از افراد حاضر در جامعهٔ رمز ارزها از این جنبه به‌عنوان “نداشتن کلید یعنی نداشتن سکه” یاد می‌کنند. این موضوع بدان معنا است که اگر از کلیدهای خصوصی کیف پولی که سکه‌های خود را در آن ذخیره کرده‌اید نگهداری نکنید، آن سکه‌ها به‌طور مؤثر به شما تعلق نخواهد داشت.

بایننس: بهترین صرافی برای آلت کوین

صرافی بایننس در سال 2017 افتتاح شد. این صرافی به‌طور عمده بر روی مبادلات آلت کوین تمرکز دارد. صرافی بایننس حدود 600 جفت معاملهٔ متفاوت بین رمز ارزهای مختلف را عرضه می‌کند. این صرافی همچنین مبادلهٔ برخی جفت‌های فیات/رمز ارز را نیز پیشنهاد می‌کند اما بیشتر جفت مبادلات آن بین رمز ارزها صورت می‌گیرد.

مزایا:

  • هزینه‌های کمتر در مقایسه با صرافی‌های رایج
  • تنوع زیاد جفت‌های رمز ارزی و مبادلاتی
  • نمودارهای پیشرفته‌تر

معایب:

  • تنظیم شده برای افراد حرفه‌ای
  • با وجود اینکه بایننس جفت‌های مبادلاتی کمتری در مقایسه با همتای بین‌المللی خود دارد، اما دارای بیش از 70 جفت مبادلاتی است.
  • 13 ایالت آمریکا از جمله نیویورک، تحت پشتیبانی بایننس ایالت متحده قرار ندارند.

هزینه‌ها: 0.1 درصد برای طرف خریدار و 0.1 درصد برای طرف سازنده. با کاهش حجم مبادله، این مقدار برای هر دو طرف مبادله به 0.02 درصد کاهش می‌یابد. استفاده از رمز ارز بومی بایننس یعنی BNB هزینه‌ها را تا 25 درصد کاهش می‌دهد.

اخیراً بایننس بر فضای صرافی و مبادلاتی جهان تسلط یافته و روزانه حجم زیادی از مبادلات رمز ارزی در این صرافی انجام می‌شود. این صرافی اجازهٔ استفاده از ذخایر دلاری امریکا را را نمی‌دهد اما امکان خرید هر تعداد رمز ارز با کارت اعتباری را به شما می‌دهد. در این صرافی استفاده از 20 ارز فیات دیگر از جمله یورو مجاز است.

صرافی بایننس برای افرادی که قصد سرمایه‌گذاری یا مبادله ارز کمتر شناخته شده آلت کوین را دارند بسیار مناسب است. به عنوان مثال، در حالی که کوین بیس تنها 22 رمز ارز متفاوت را جهت مبادله پیشنهاد می‌کند، بایننس دارای 150 رمز ارز متفاوت است. صرافی بایننس برای افرادی که قصد مبادلهٔ آلت کوین را دارد یا خواستار نمودارهای پیشرفته‌تری هستند در مقایسه با بسیاری از صرافی‌های دیگر به‌عنوان یک گزینهٔ ایده‌آل شناخته می‌شود.

اکنون بایننس دارای چندین شعبه است. بخش اصلی این صرافی در کشور مالت مستقر بوده و تابع قوانین مرجع خدمات مالی کشور مالت می‌باشد. اخیراً بایننس شروع به استفاده و راه‌اندازی بایننس ایالات متحده که تابع آژانس‌های نظارتی قانونی و قوانین ایالتی هستند کرده است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه انجام معاملات در صرافی بایننس می‌توانید از مطلب آموزشی «انجام معاملات در صرافی بایننس چگونه است؟» دیدن نمایید.

بیسک: بهترین صرافی غیرمتمرکز

فرضیهٔ خود بیت کوین این است که این رمز ارز دسترسی آزاد و باز به یک واحد حسابی را امکان‌پذیر می‌کند. محصولات بانکی مانند یک حساب دسته‌چک یا سپرده‌گذاری تنها در صورتی قابل دسترسی خواهند بود که شما داری یک شناسه دولتی قابل اثبات و قانونی باشید. با بیت کوین دیگر نیازی به این شناسه نیست. شما می‌توانید صرف نظر از ملیت یا موقعیت و بدون هیچ‌گونه شناسه به بیت کوین دسترسی داشته باشید.

مزایا:

  • غیرمتمرکز، پلتفرم غیر KYC
  • 26 گزینه پرداخت متفاوت از جمله زل
  • داشتن اپلیکشن موبایلی برای هر دو سیستم عامل اندروید و IOS

معایب:

  • در برخی حالت‌ها سرعت تراکنش به روش پرداخت بستگی داشته و می‌تواند کند باشد
  • حجم مبادلات می‌تواند کم باشد.
  • به‌طور واقعی برای مبادلات فعال طراحی نشده است.

هزینه‌ها: هزینه‌های مبادله در این صرافی از طریق BTC یا BSQ (رمز ارز بومی شبکه) قابل پرداخت هستند. زمانی که برای پرداخت‌های خود از بیت کوین استفاده می‌کنید، هزینهٔ مبادله یک بیت کوین برای طرف سازنده 0.20 درصد و برای طرف خریدار 0.60 درصد خواهد بود. زمانی که هزینه‌های خود را با استفاده از BSQ پرداخت می‌کنید، هزینه مبادله یک بیت کوین برای طرف سازنده 0.10 درصد و برای طرف خریدار 0.30 درصد خواهد بود.

در حالی که بسیاری از افراد معتقدند که این کار احتمال بروز فعالیت‌های مجرمانه را فراهم می‌کند – همین استدلال را می‌توان در خصوص فعالیت‌های مجرمانه که با استفاده از وجه نقد صورت می‌گیرند نیز به‌کار برد – این سیستم امنیت حساب افراد کشورهایی که سیستم بانکی کمتر توسعه ‌یافته‌ای دارند تضمین می‌کند. میلیون‌ها نفر در سرتاسر دنیا به‌حساب‌های‌ بانکی یا به‌عبارت دیگر معاملات دسترسی ندارند، زیرا کشورهای آن‌ها ممکن است از زیربنا و ساختار مالی مناسبی برخوردار نبوده یا ممکن است همین افراد فاقد شناسهٔ دولتی باشند. در این شرایط، استفاده مکرر از بیت کوین و یک صرافی غیرمتمرکز مانند بیسک می‌تواند راه‌حل خوبی باشد.

بیسک یک نرم‌افزار قابل دانلود و یک صرافی غیرمتمرکز بیت کوین است. این موضوع بدین معنا است که بیسک هیچ نقطه مرکزی شکستی نداشته و امکان افول و به زیر کشیدن آن وجود ندارد (بسیار شبیه به خود بیت کوین). این صرافی غیرتوقیفی است یعنی به جز کاربر هیچ‌کس نمی‌تواند به وجوه دست زده یا آن را کنترل کند. این ویژگی بیسک متفاوت از ویژگی‌های صرافی‌های متمرکز نظیر کوین بیس است، زیرا کوین بیس وجوه کاربر را در یک حساب امانتی که کاربر کلیدهای خصوصی آن را در اختیار ندارد کنترل می‌کند. در این حالت اگر کوین بیس نسبت به فعالیت‌های حساب شما که ممکن است در موقعیت و مکان خودتان غیرقانونی یا قانونی باشد مشکوک شود می‌تواند وجوه شما را ضبط کند.

بیسک به‌صورت فوری در دسترس افراد دارای کامپیوتر یا گوشی هوشمند است زیرا به‌هیچ‌گونه فرآیند ثبت یا قانون KYC (مشتری خود را شناسایی کنید) نیاز ندارد. این ویژگی بیسک برای افرادی که به دنبال حفظ حریم خصوصی‌اند،‌ مخالفان ساکن در کشورهای دارای رژیم سرکوبگر و یا افراد فاقد شناسه دولتی ایده‌ال خواهد بود.

صرافی بیسک مبادلهٔ ارزهای مختلف شامل USD، بیت کوین و تعداد دیگری از رمز ارزها را عرضه می‌کند. برخی از ویژگی‌های بیسک مانند غیرمتمرکز بودن و نظیربه‌نظیر بودن می‌تواند به‌معنی حجم مبادلاتی کم و تراکنش‌های کندتر باشد. البته به عقیدهٔ برخی افراد استفاده از این صرافی در مبادلات، ارزش پذیرش این معایب را دارد.

شناخت انواع مختلف صرافی‌ها

برای انتخابِ بهترین صرافی جهت انجام مبادلات خود می‌بایست به شناخت کاملی از انواع صرافی‌ها دست پیدا کنید.

صرافی متمرکز

صرافی‌های متمرکز به‌عنوان اولین و متداول‌ترین صرافی‌ها شناخته می‌شوند. معروف‌ترین صرافی‌های متمرکز دنیا عبارتند از کوین بیس، بایننس، کراکن (Kraken) و جمینای (Gemini). این صرافی‌ها در واقع شرکت‌های خصوصی هستند که پلتفرم‌هایی را برای مبادلهٔ رمز ارزها پیشنهاد می‌کنند. برای ورود به این صرافی‌ها به رجیستر کردن و همچنین قانون شناسایی مشتری نیاز است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه انجام معاملات در صرافی کراکن می‌توانید از مطلب آموزشی «انجام معاملات در صرافی کراکن چگونه است؟» دیدن نمایید.

صرافی‌هایی که در بالا به آن‌ها اشاره کردیم همگی دارای مبادلات فعال، حجم مبادلاتی بالا و نقدینگی هستند. این موضوع به ما می‌گوید که صرافی‌های متمرکز در خط سیر فلسفهٔ بیت کوین قرار ندارند. این صرافی‌ها برنامه و معاملات خود را بر روی سرورهای خود ران می‌کنند. همین موضوع سبب می‌شود تا این سرورها به‌محور حملات تبدیل شوند. اگر سرورهای این شرکت به‌خطر بیفتد، کل سیستم می‌تواند برای مدتی خاموش شود. در این حالت، بدتر از خاموش شدن سرورها، امکان افشای اطلاعات کاربران است.

استفاده از صرافی‌های بزرگتر و معروف‌تر ساده‌ترین مسیر برای کاربران جدید است. این صرافی‌ها در صورت اشکال در سیستم خود، تا حدی دارایی‌های کاربران را بیمه می‌کند. البته باید این واقعیت را در مورد این صرافی‌ها بگوییم که زمانی که یک رمز ارز از این صرافی‌ها خریداری می‌شود، این رمز ارز نه در کیف پول خودتان که کلید آن را در اختیار دارید، بلکه در کیف امانتی این صرافی‌ها نگهداری خواهد شد. بیمهٔ ارائه‌شده توسط این صرافی‌ها تنها در صورتی که صرافی مورد نظر مقصر باشد به شما تعلق خواهد گرفت. مثلاً اگر کامپیوتر و حساب کوین بیس شما به‌خطر بیفتد، دارایی‌ها و وجوه شما از دست رفته و به احتمال خیلی زیاد نمی‌توانید ادعایی در خصوص دریافت بیمه داشته باشید. به همین دلیل است که برداشت هرگونه مبلغ زیاد و تمرین نگهداری ایمن از دارایی‌ها ضروری است.

صرافی غیرمتمرکز

صرافی‌های غیرمتمرکز مشابه با بیت کوین کار می‌کنند. یک صرافی غیرمتمرکز فاقد هرگونه نقطهٔ مرکزی کنترل‌کننده است. در عوض، این صرافی را به‌صورت یک سرور تصور کنید به‌جز اینکه هر کامپیوتر موجود در این سرور در سراسر جهان پخش شده و هریک از این کامپیوترها توسط یک نفر کنترل می‌شود. اگر یکی از این کامپیوترها خاموش شود هیچ تأثیری بر روی شبکه یا همان مجموعه نخواهد داشت. زیرا کامپیوترهای متعددی جهت ادامهٔ ران و اجرای شبکه وجود خواهند داشت.

این موضوع و این ویژگی تفاوت چشمگیری با حالتی که در آن یک شرکت یک سرور را در یک نقطه کنترل می‌کند خواهد داشت. حمله به چنین شبکه‌ای که توزیع‌شده و غیرمتمرکز است بسیار دشوار خواهد بود. در واقع، هرگونه حمله به این نوع سیستم غیرواقعی و احتمالاً ناموفق خواهد بود.

به دلیل غیرمتمرکز بودن، این نوع صرافی‌ها نمی‌توانند تابع هرگونه قوانین باشند زیرا هیچ شخص خاص یا گروه خاصی این سیستم را ران نمی‌کند. افراد شرکت‌کننده در این سیستم می‌آیند و می‌روند، بنابراین یک دولت یا سازمان نظارتی نمی‌تواند شخص یا گروهی را تحت تعقیب قرار دهد. این موضوع بدان معنا است افرادی که در حال مبادله در پلتفرم هستند مجبور نیستند هویت خود را آشکار کرده و در استفاده از پلتفرم به هر شیوه‌ای چه قانونی و چه غیرقانونی آزاد هستند.

گاز در اکوسیستم اتریوم چیست؟

گاز در اکوسیستم اتریوم ((Gas (ethereum) به معنی هزینهٔ مورد نیاز به‌منظور انجام یک تراکنش و یا اجرای درست یک قرارداد در پلتفورم بلاک چین اتریوم می‌باشد. گازها با زیر واحدهایی از رمز ارز اتر (Ether)، که با نام گوای (gwei) نیز شناخته می‌شوند، ‌قیمت‌گذاری می‌گردند. از گازها به‌منظور اختصاص دادن منابعی به ماشین مجازی اتریوم (Ethereum virtual machine – EVM) استفاده می‌شود تا اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز مانند قراردادهای هوشمند (smart contracts)، بتوانند به‌صورت خودکار و امن اجرا گردند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد قرارداد هوشمند می‌توانید از مطلب آموزشی «قرارداد هوشمند چیست؟» دیدن نمایید.

قیمت دقیق گاز توسط ماینر‌های شبکه تعیین می‌شود، این ماینر‌ها می‌توانند از پردازش یک تراکنش در صورت اینکه قیمت گاز با نیاز آن‌ها هم‌خوانی نداشته باشد، جلوگیری کنند.

نکات کلیدی:

  • در بلاک چین اتریوم، گاز به هزینهٔ مورد نیاز به‌منظور انجام یک تراکنش در شبکه اشاره دارد.
  • ماینرها قیمت گاز را تعیین می‌کنند و می‌توانند هر تراکنشی را که قیمت گاز آن‌ها برابر با مقدار مطلوب آن‌ها نیست را رد کنند.
  • قیمت گازها با واحدی به نام گوای تعیین می‌شود که ارزشی برابر با 0.000000001 اتر دارد.
  • داشتن یک واحد جداگانه این اجازه را می‌دهد تا تفاوت بین ارزش واقعی رمز ارز و هزینه‌های رقابتی حفظ ‌شود.

درک مفهوم گاز در اتریوم

مفهوم گاز برای اولین بار به‌منظور ایجاد تمایز بین هزینه‌های مصرف نسبت به هزینه‌های محاسباتی در شبکه اتریوم معرفی شد. داشتن یک واحد جداگانه اجازه می‌دهد تا تفاوت بین ارزش واقعی رمز ارز، و هزینه‌های محاسباتی حفظ شود. در این‌جا گاز اشاره به هزینه‌های تراکنشی در شبکه اتریوم دارد، و منظور آن بنزینی که شما به اتومبیل‌تان می‌زنید نیست.

گاز در اکوسیستم اتریوم چیست؟

هزینه‌های گاز که به gwei محاسبه می‌شوند، پرداخت‌هایی هستند که توسط مصرف‌کنندگان به‌منظور جبران انرژی پردازشی مورد نیاز برای پردازش کردن و تأیید اعتبار تراکنش‌هایشان در بلاک چین اتریوم نیاز ‌است. محدودیت گاز (Gas Limit) اشاره به حداکثر مقداری برای گاز (و یا انرژی‌ای) که شما مایل هستید تا در تراکنش خود از آن استفاده کنید دارد. هر‌چه حدّ گاز بالاتر باشد بدین معنی است که شما باید کار بیشتری را برای اعمال کردن یک تراکنش با استفاده از اتر و یا قراردادهای هوشمند انجام دهید.

به‌منظور انجام یک مقایسه، برای راندن یک ماشین در دنیای واقعی به مقدار X مایل، شما ممکن است به Y ‌گالن از سوخت نیاز داشته باشید، و یا برای جابه‌جا کردن مقدار X  از پول از حساب شما به‌حساب کارت اعتباری دوست‌تان شما ممکن است Y دلار هزینهٔ پردازش این پروسه را بپردازید. در هر دو حالت، X نشان‌‌دهندهٔ ارزش خدماتی (utility value) است، در حالی که Y نشان‌دهندهٔ هزینهٔ اجرای این روند و یا پروسه در سفر شما و یا در تراکنش مالی شما می‌باشد.

به طور مشابه، یک قرارداد برای یک تراکنش در شبکهٔ اتریوم ممکن است به میزان 50 اتر ارزش داشته باشد (X)، و قیمت گاز برای پردازش کردن این تراکنش نیز در آن زمان ممکن است 1/100,000 اتر باشد (Y).

ماینرهای اتریوم، که تمامی ‌وظایف مهّم را از تأیید تراکنش‌ها تا پردازش آن‌ها انجام می‌دهند، این مبلغ را به‌عنوان هزینه‌ای به‌منظور سرویس‌های پردازشی‌شان دریافت می‌کنند. اگر حدّ قیمت گاز بسیار پائین باشد، ماینرها می‌توانند که این تراکنش را نادیده بگیرند و آن‌ها را انجام ندهند.

 ماشین مجازی اتریوم چیست؟

ماشین مجازی اتریوم (The Ethereum Virtual Machine- EVM) قادر است که قراردادهای هوشمند را اجرا کند. این قراردادها، نشان‌دهندهٔ توافق‌های مالی مانند: قراردادهای اختیار معامله (options)، قراردادهای معامله‌ای سواپ (swaps)، و یا اوراق قرضه با سودهای پرداختی (Coupon – paying bonds) باشند. می‌توان از آن برای انجام معاملات و همچنین پرداخت حقوق (wages) استفاده کرد، و یا به‌منظور تحقق یافتن قراردادهای کارکنان، و یا به‌عنوان یک نگه‌دارنده سپرده امن به‌منظور انجام پرداخت اشیاء با ارزش بالا و همچنین نگه‌داری از امکانات مراکز قانونی غیرمتمرکز قمار بازی نیز استفاده کرد. این‌ها تنها چند مثال از تمامی مسائلی است که انجام آن‌ها با قراردادهای هوشمند امکان‌پذیر است و همچنین پتانسیل آن‌ها به‌منظور جایگزنی همهٔ انواع توافق‌های قانونی، مالی و اجتماعی را نشان می‌دهد که بسیار هیجان‌انگیز می‌باشند.

اوراق قرضه چیست؟

در حال حاضر، ماشین مجازی اتریوم در دوران رشد خود به سر می‌برد، و اجرای قراردادهای هوشمند در آن گران می‌باشد (به علت اترهای زیاد مصرف شده)، و به دلیل محدود بودن قدرت پردازشی، با محدودیت‌هایی روبه‌رو می‌باشند. با استناد به توسعه‌دهندگان این ماشین مجازی این سیستم در حال حاضر به‌اندازهٔ یک گوشی تلفن همراه در اواخر دههٔ 90 میلادی قدرت دارد. هر چند این موضوع، با اعمال پروتکل‌هایی در توسعه‌های آتی برطرف می‌شود. به‌منظور مقایسه، می‌توانید در نظر داشته باشید که کامپیوتر موجود در آپولو 11، قدرت پردازشی کمتری نسبت به اولین نسل از گوشی‌های آیفون داشت. و این موضوع قطعاً محتمل است که در چند سال آینده، ماشین مجازی اتریوم (و یا هر ماشینی شبیه به آن) می‌تواند که قراردادهای هوشمند پیچیده را به‌صورت آنی ایجاد کند.

قراردادهای هوشمند اتریوم چگونه عمل می‌کند؟

در اکوسیستم اتریوم، اتر به‌عنوان یک رمز ارز داخلی ایفای نقش می‌کند، که از آن به‌منظور تعیین نتایج نهایی به‌دست آمده از قراردادهای هوشمند اجرایی شده طبق پروتکل استفاده می‌شود. اتر می‌تواند استخراج شود و در صرافی‌ها در ازای بیت کوین و یا ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا تبادل شود. همچنین می‌تواند به‌منظور پرداخت تلاش‌های انجام شده توسط گره‌های پردازشی (nodes) شبکه اتریوم مورد استفاده قرار گیرد.